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(資料圖)

東軟熙康(09686.HK)今日正式在港交所主板上市，中金公司為獨(dú)家保薦人。

東軟熙康是中國(guó)新醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)的先行者之一。公司打造了中國(guó)首個(gè)以城市為入口的云醫(yī)院平臺(tái)，并建立了一個(gè)云醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)，將政策制定者、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、患者及保險(xiǎn)公司聯(lián)系起來(lái)，以實(shí)現(xiàn)公平地獲取醫(yī)療資源并更有效及高效地交付醫(yī)療服務(wù)。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2022年9月30日，按覆蓋的城市數(shù)量計(jì)算，公司是中國(guó)最大的云醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)。

本次東軟熙康香港IPO引入的基石投資者包括寧波市產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司(“寧波市產(chǎn)業(yè)基金”)、寧波海曙產(chǎn)業(yè)投資有限公司(“海曙投資”)、INFO EXPERT SERVICES LIMITED(“INFO EXPERT”)。

綜合 | 招股書格隆匯編輯| Arti

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招股書顯示，東軟熙康是中國(guó)新醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)的先行者之一。公司打造了中國(guó)首個(gè)以城市為入口的云醫(yī)院平臺(tái)，并建立了一個(gè)云醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)，將政策制定者、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、患者及保險(xiǎn)公司聯(lián)系起來(lái)，以實(shí)現(xiàn)公平地獲取醫(yī)療資源并更有效及高效地交付醫(yī)療服務(wù)。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2022年9月30日，按覆蓋的城市數(shù)量計(jì)算，公司是中國(guó)最大的云醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)。

截至2020年及2022年12月31日，東軟熙康在中國(guó)的網(wǎng)絡(luò)從24個(gè)以城市為入口的云醫(yī)院平臺(tái)發(fā)展到29個(gè)。截至同日，接入公司云醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)的醫(yī)院數(shù)量分別達(dá)到1,796家及2,400家。

東軟熙康已經(jīng)建立一個(gè)解決方案組合，旨在使醫(yī)療系統(tǒng)的參與者能夠提高整體效率和效果。2022年，云醫(yī)院平臺(tái)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)、健康管理服務(wù)及智能醫(yī)療健康產(chǎn)品分別占公司總收入的17.8%、20.1%、30.4%及31.7%。

東軟熙康的醫(yī)療機(jī)構(gòu)與網(wǎng)絡(luò)互連，且不太可能因系統(tǒng)及運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性而斷開連接。因此，公司網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量于往績(jī)記錄期間穩(wěn)定增長(zhǎng)，從截至2019年12月31日的28,473家增至截至2021年12月31日的34,751家，并增至截至2022年6月30日的35,150家。

東軟熙康的智能醫(yī)療健康產(chǎn)品主要包括智能云診室及智能云藥房產(chǎn)品以及健康一體機(jī)。公司以人民幣5,000元到人民幣20,000元的價(jià)格對(duì)健康一體機(jī)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)。于2019年、2020年及2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六個(gè)月，健康一體機(jī)的銷量分別為6,911臺(tái)、1,994臺(tái)、4,144臺(tái)、3,118臺(tái)及305臺(tái)。2022年前六個(gè)月銷量同比減少，主要是由于公司分別于2019年及2021年獲得較多機(jī)構(gòu)客戶的大額合同，尤其是歸因于公司與當(dāng)?shù)匦l(wèi)生管理部門合作，為基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供該等器械。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019年-2022年，客戶合約收入分別為4億元、5.03億元、6.14億元和6.87億元。同期，公司年內(nèi)虧損分別為2.18億元、1.99億元、2.94億元和2.43億元。主要由于不斷擴(kuò)大的業(yè)務(wù)規(guī)模及產(chǎn)生的收入無(wú)法完全補(bǔ)足各項(xiàng)成本及開支。

主要股東方面，截至最后實(shí)際可行日期，東軟集團(tuán)通過(guò)東軟(香港)間接持有東軟熙康已發(fā)行股本約27.94%的權(quán)益。東軟控股通過(guò)斯邁威、東控國(guó)際第五及東控國(guó)際第七間接持有公司已發(fā)行股本約23.42%的權(quán)益，中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)直接持有公司已發(fā)行股本約14.30%的權(quán)益。

市場(chǎng)規(guī)模方面，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，中國(guó)醫(yī)療健康開支于2021年達(dá)人民幣7.6萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)于2026年將達(dá)到人民幣12.0萬(wàn)億元，并預(yù)計(jì)于2030年進(jìn)一步增至人民幣16.3萬(wàn)億元，2021年至2030年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.9%。

競(jìng)爭(zhēng)格局方面，于中國(guó)新醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)的所有主要參與者中，出現(xiàn)了不同內(nèi)容及方式的多樣化合作模式。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2021年市級(jí)戰(zhàn)略合作的城市數(shù)量計(jì)，東軟熙康于五大參與者中排名第一。

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