江蘇省首家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)新寧物流(3.800, 0.09, 2.43%)，正被融資遇困、連續(xù)巨虧、董事會(huì)席位爭(zhēng)奪扼住命門。
劉強(qiáng)東曾看好這家企業(yè)，并投資近4億元，成為第一大股東。
如今，他頂著浮虧加速逃離這個(gè)是非之地。
融資受挫
在新寧物流經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)惡化之際，金融機(jī)構(gòu)也對(duì)其悄悄拉響了警報(bào)。
今年1月初，公司公告，自主查詢《企業(yè)信用報(bào)告》后得知，在銀行貸款未欠息、逾期的情況下，公司在農(nóng)行昆山支行的1.05億元貸款，等級(jí)連降三級(jí)，從“正?！闭{(diào)整為“可疑”，這意味著銀行認(rèn)為，公司已沒(méi)有足夠能力償還貸款本息。
受此影響，公司部分貸款無(wú)法正常轉(zhuǎn)貸和展期，導(dǎo)致在農(nóng)行昆山分行的共計(jì)2800萬(wàn)元貸款出現(xiàn)逾期，占公司13.09%。
新寧物流(300013.SZ)表示，將與銀行方面積極協(xié)調(diào)，以解決等級(jí)下調(diào)和貸款逾期事宜。
但公司的想法沒(méi)有得到銀行方面的積極回應(yīng)。今年以來(lái)，已連續(xù)新增貸款逾期，涉及農(nóng)業(yè)銀行(2.920, -0.02, -0.68%)、中國(guó)銀行(3.060, -0.01, -0.33%)、工商銀行(4.520, -0.03, -0.66%)、招商銀行(44.640, 2.06, 4.84%)、昆山農(nóng)商行等多家銀行的分支機(jī)構(gòu)，逾期金額少則100萬(wàn)元，多則5700萬(wàn)元。
截至3月15日，新寧物流已償還逾期銀行貸款本金707.54萬(wàn)元，公司及子公司累計(jì)逾期貸款總金額1.55億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的72.44%。與此同時(shí)，公司對(duì)子公司擔(dān)保貸款逾期累計(jì)金額為2400萬(wàn)元，占凈資產(chǎn)的11.22%。
最近幾年，新寧物流債務(wù)規(guī)模飆升，資產(chǎn)負(fù)債率已近80%。截至2021年9月末，公司有貨幣資金7574萬(wàn)元，短期借款高達(dá)1.98億元，存在較大的資金缺口。
如若與銀行之間的問(wèn)題不能順利解決，后續(xù)還會(huì)有更多的貸款逾期發(fā)生。屆時(shí)，公司的資金鏈將進(jìn)一步緊繃，還可能面臨仲裁、訴訟、資產(chǎn)凍結(jié)以及強(qiáng)制拍賣等情形。
董事會(huì)爭(zhēng)奪
在這個(gè)緊急的關(guān)口，如果一個(gè)強(qiáng)有力的控股股東和實(shí)控人出手相救，新寧物流的危局或可解。
然而，公司股權(quán)極為分散，第一大股東持股僅為8.13%，僅有3個(gè)股東持股在5%以上。從2020年9月起，公司就已無(wú)控股股東和實(shí)控人。
今年1月28日起，第一大股東曾卓和第三大股東中原金控聯(lián)合，相繼向董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)提請(qǐng)召集臨時(shí)股東大會(huì)，補(bǔ)選兩名非獨(dú)立董事，均未獲通過(guò)。
隨即，兩名股東要求自行召開(kāi)股東大會(huì)，董事會(huì)卻認(rèn)為，股東自行召開(kāi)股東大會(huì)的前提條件不具備。
在回復(fù)交易所關(guān)注函時(shí)，新寧物流董事會(huì)表示，如補(bǔ)選兩名董事，曾卓和中原金控將在6個(gè)非獨(dú)立董事席位中合計(jì)擁有4席，且兩名股東合計(jì)持有公司15.56%股份，已遠(yuǎn)超其他股東，足以對(duì)股東大會(huì)決議產(chǎn)生重大影響，并可通過(guò)實(shí)際可支配的表決權(quán)，決定公司董事會(huì)半數(shù)以上董事的選任。
但曾卓負(fù)有數(shù)額較大債務(wù)，且到期未清償，已被列為失信被執(zhí)行人，按照相關(guān)規(guī)定，屬于不得收購(gòu)上市公司的收購(gòu)人。
曾卓和中原金控均表示，補(bǔ)選非獨(dú)立董事，只是為了改善公司的治理結(jié)構(gòu)，無(wú)收購(gòu)意圖，雙方不存在一致行動(dòng)人關(guān)系。
公說(shuō)公有理、婆說(shuō)婆有理，這場(chǎng)拉鋸戰(zhàn)仍將持續(xù)。
值得一提的是，中原金控在2020年7-8月，通過(guò)司法拍賣獲得新寧物流7.43%股權(quán)，背后站著百瑞信托、交銀國(guó)際信托以及鄭州國(guó)資等背景強(qiáng)大的股東。
劉強(qiáng)東揮手離開(kāi)
新寧物流是一家以電子元器件保稅倉(cāng)儲(chǔ)為基礎(chǔ)，為電子信息產(chǎn)業(yè)提供物流和供應(yīng)鏈管理服務(wù)的企業(yè)。
2015年，公司向曾卓等發(fā)行股份，以7.2億元收購(gòu)億程信息100%股權(quán)，進(jìn)入衛(wèi)星導(dǎo)航定位運(yùn)營(yíng)服務(wù)領(lǐng)域。
億程信息在2014年-2017年的業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)，僅第一年踩線完成了業(yè)績(jī)承諾，其他年份均有較大差額，整體完成率為68.58%。
這筆收購(gòu)也成為了新寧物流的業(yè)績(jī)拖累。
2019年和2020年，億程信息收入大幅下降，且凈利潤(rùn)產(chǎn)生巨額虧損，分別為-1.63億元和-5.75億元，并由此觸發(fā)了商譽(yù)減值。直接導(dǎo)致以上兩個(gè)年度，新寧物流歸母凈利潤(rùn)分別虧損5.82億元和6.13億元。2021年，公司經(jīng)營(yíng)狀況仍沒(méi)有得到明顯改觀，預(yù)計(jì)全年虧損1.40億元-1.95億元。
不僅如此，公司在2020年審計(jì)發(fā)現(xiàn)，億程信息與三家企業(yè)簽署采購(gòu)合同，并預(yù)付款項(xiàng)合計(jì)5820萬(wàn)元，但合同生效后，公司未收到貨物，也未終止合同回收款項(xiàng)。上市公司認(rèn)為，這些資金是被億程信息關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用。因涉嫌挪用資金，廣州警方已于去年6月立案?jìng)刹椤?/p>
另外，多年前的陳年舊事，對(duì)新寧物流仍在產(chǎn)生持續(xù)影響。
2015年，公司一處倉(cāng)庫(kù)發(fā)生火災(zāi)，客戶的大量貨物損毀，公司面臨的財(cái)產(chǎn)損失訴訟不斷。
近期，公司收到湖北省高院判決，要求公司和子公司深圳新寧，向人保財(cái)險(xiǎn)北京分公司支付賠償款1.49億元。
截至目前，新寧物流對(duì)倉(cāng)庫(kù)火災(zāi)產(chǎn)生的影響計(jì)提的預(yù)計(jì)負(fù)債余額為1.61億元，還有兩起未決訴訟。
劉強(qiáng)東曾很看好新寧物流，2019年，他間接控制的京東振越，以產(chǎn)業(yè)資本的身份，耗資3.76億元協(xié)議受讓新寧物流10%股權(quán)，一度為第一大股東。
看著新寧物流如此狀況，劉強(qiáng)東應(yīng)該極為失望。去年7-9月，京東振越以4.26元/股均價(jià)，減持1058.74萬(wàn)股，回收4500余萬(wàn)元。當(dāng)前持股7.63%，為第二大股東，雖然浮虧過(guò)半，但仍有進(jìn)一步減持的意向。
