3月15日，在美上市的中概股出現(xiàn)止跌反彈的走勢，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收高近5%。霧芯科技暴漲超40%，領(lǐng)跑一眾中概股。其他漲幅居前的中概股有：金山云漲超25%，新東方漲超22%，達(dá)內(nèi)科技漲超20%，趣店漲超18%，36氪漲超17%，BOSS直聘漲超15%，騰訊音樂、達(dá)達(dá)集團(tuán)漲超14%，嗶哩嗶哩漲超11%，名創(chuàng)優(yōu)品漲近11%，汽車之家、新氧、每日優(yōu)鮮漲超10%，老虎證券、優(yōu)信漲10%。
中概股出現(xiàn)止跌反彈走勢，顯然與當(dāng)天消息面上的一則利好有關(guān)。當(dāng)天，據(jù)彭博報(bào)道，美國公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)(PCAOB)表示，該委員會(huì)正與中國監(jiān)管部門保持積極溝通，近期已多次舉行會(huì)談，雙方致力于達(dá)成一份合作協(xié)議，以便其能夠檢查在美注冊的中國內(nèi)地及部分從事內(nèi)地業(yè)務(wù)的香港審計(jì)師事務(wù)所。PCAOB表示愿意與中國政府部門保持合作關(guān)系，采用目前其與數(shù)十家其他國家或地區(qū)之間類似的合作方式開展對相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的檢查和調(diào)查。
正所謂成也PCAOB，敗了PCAOB。近期中概股出現(xiàn)大跌的走勢，顯然與PCAOB有關(guān)。今年3月8日，美國證監(jiān)會(huì)(SEC)認(rèn)定百濟(jì)神州、百勝中國、再鼎醫(yī)藥、盛美半導(dǎo)體、和黃醫(yī)藥5家在美上市公司為有退市風(fēng)險(xiǎn)的“相關(guān)發(fā)行人”，將5家中概股列入“預(yù)摘牌名單”。美國證監(jiān)會(huì)之所以將5家中概股列入“預(yù)摘牌名單”，就是執(zhí)行《外國公司問責(zé)法》的結(jié)果。根據(jù)《外國公司問責(zé)法》，如果外國上市公司連續(xù)三年未能提交美國上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)所要求的報(bào)告，SEC有權(quán)將其從交易所摘牌。這里的美國上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)也就是PCAOB。5家公司被列入“預(yù)摘牌名單”的原因，就是使用未經(jīng)PCAOB審查的審計(jì)機(jī)構(gòu)。
美國證監(jiān)會(huì)此舉對于中概股的影響是巨大的。因?yàn)槟壳柏?fù)責(zé)中國內(nèi)地公司的審計(jì)機(jī)構(gòu)，都是由中國內(nèi)地主管部門審核的，而并非是由PCAOB審查的。畢竟中國內(nèi)地的審核機(jī)構(gòu)不可能由美國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)PCAOB來負(fù)責(zé)審查。如果嚴(yán)守這一規(guī)定，被列入“預(yù)摘牌名單”的就不只是5家中概股了，幾乎所有的中概股都會(huì)被列入“預(yù)摘牌名單”，都存在退市的威脅。這也就是中概股近期大幅下跌的原因所在。
彭博的報(bào)道，顯示了PCAOB的積極態(tài)度，這對于中概股來說當(dāng)然是一個(gè)重要的利好。一方面是，PCAOB正與中國監(jiān)管部門保持積極溝通，近期已多次舉行會(huì)談，這與此前中國證監(jiān)會(huì)的回應(yīng)是相一致的。另一方面，PCAOB的意愿也是積極的，雙方致力于達(dá)成一份合作協(xié)議，以便其能夠檢查在美注冊的中國內(nèi)地及部分從事內(nèi)地業(yè)務(wù)的香港審計(jì)師事務(wù)所。
尤其重要的是，PCAOB表示愿意與中國政府部門保持合作關(guān)系，采用目前其與數(shù)十家其他國家或地區(qū)之間類似的合作方式開展對相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的檢查和調(diào)查。這一點(diǎn)對于解決當(dāng)下中概股所面臨的問題至關(guān)重要。
那么，中概股的危機(jī)是否可以因此而解除了呢？目前顯然還不能過于樂觀。PCAOB其實(shí)是由美國證監(jiān)會(huì)設(shè)立的，同時(shí)也由美國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管，包括委員會(huì)所制定的規(guī)則的認(rèn)定、標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)算?？梢哉f是美國證監(jiān)會(huì)的一個(gè)職能機(jī)構(gòu)。因此，不論是PCAOB，還是美國證監(jiān)會(huì)，它們對中概股的監(jiān)管，主要是一種專業(yè)監(jiān)管或職能監(jiān)管。
但中概股的危機(jī)并不是單純的監(jiān)管危機(jī)，中概股無懼監(jiān)管，而且監(jiān)管上的問題，也可以由中美雙方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來協(xié)商解決。這次中概股之所以出現(xiàn)危機(jī)，根源是一種政治化危機(jī)。是美國股市出現(xiàn)了政治化的傾向。因?yàn)椤锻鈬締栘?zé)法》本身就是政治化的產(chǎn)物，其出臺的目的就是為了打壓中國公司。
因此，中概股的危機(jī)能否解除，PCAOB與中方達(dá)成一份合作協(xié)議固然重要，但其真正的關(guān)鍵還在于美國政府對待中國公司的態(tài)度。如果美國政府始終對中國公司采取敵對的態(tài)度，堅(jiān)持打壓中國公司的做法，那么，中概股要走出危機(jī)顯然是一件很困難的事情。可見PCAOB的態(tài)度只是給了中概股一個(gè)喘息的機(jī)會(huì)，但不代表中概股危機(jī)的解除。
關(guān)鍵詞： 美國證監(jiān)會(huì) 上市公司 會(huì)計(jì)監(jiān)督
