來源：金融虎網(wǎng) 作者：雄飛
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近日，美團計劃設立消費金融公司一事成為了熱點。金融虎網(wǎng)注意到，2月3日，深圳市羅湖區(qū)委宣傳部官方微信公眾號發(fā)布的一篇文章曾披露，2023年羅湖計劃加快財信金控灣區(qū)總部、美團消費金融公司等項目落地，引進持牌金融機構(gòu)不少于6家，同時高水平建設紅嶺新興金融產(chǎn)業(yè)帶和蔡屋圍金融總部集聚區(qū)，另一方面建設深港財富管理集聚核心區(qū)，出臺專項支持政策，推動市級財富管理協(xié)會落戶。
這也意味著，美團在深圳成立消費金融公司在當?shù)乇O(jiān)管層面已進入加快落地階段。不過，對此，美團方面向媒體回應稱：“在具體的牌照申請上，我們暫時沒有明確的短期計劃和目標。我們會嚴格按照監(jiān)管要求，持牌經(jīng)營金融業(yè)務。”。
在阿里、百度、小米系等各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局或入股消費金融公司的趨勢下，美團也急需一張消金牌照來“彌補”其短板。依靠巨大的流量和消費場景以及線上線下一體化的模式，美團消金一旦落地，預計其業(yè)務規(guī)模也將飛速上升。
值得一提的是，近日，抖音宣布上線雜貨和食品配送服務，挑戰(zhàn)美團主導的外賣領域。而早在去年3月，業(yè)內(nèi)就有消息稱，字節(jié)跳動已經(jīng)在計劃布局持牌消費金融業(yè)務，并與持牌消金公司洽談過牌照交易事宜。雖然當前仍沒有更進一步的消息，但無論是入股還是投資，抖音方面對消金牌照的“渴望”不言而喻。
與字節(jié)跳動一樣，當前美團的金融業(yè)務主要依靠旗下的放貸類業(yè)務均依托旗下的小貸公司進行，美團也是消費貸ABS的發(fā)行主力之一。作為非銀金融機構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)小貸平臺不能吸納公眾存款，可以通過銀行借款、股東借款、發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品(ABS)等方式對外融資。而ABS產(chǎn)品在降低融資成本的同時，也能調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，有利于機構(gòu)實現(xiàn)輕資產(chǎn)運營。
與此相側(cè)應的是，近兩年來，美團小貸不斷增資。企查查APP顯示，美團小貸成立于2016年11月28日，運營主體為重慶美團三快小額貸款有限公司，法定代表人為彭千，由北京三快在線科技有限公司全資控股。經(jīng)營許可項目包括：開展各項貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和以自有資金進行股權(quán)投資（其中股權(quán)投資余額不得超過注冊資本的30%;上述業(yè)務的開展必須符合監(jiān)管制度的規(guī)定）。
2021年8月，美團三快小貸從30.58億元增資至50億元。2022年12月13日，美團小貸的注冊資本又從50億元增資至75億元，增幅達50%。據(jù)金融虎網(wǎng)當時了解，在互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下小貸公司的體系中，美團小貸的注冊資本排名沖至第四，僅次于螞蟻小微小貸的120億元、騰訊旗下財付通網(wǎng)絡小貸的100億元，以及今日頭條旗下中融小貸的90億元。
通常來說，增資主要是為了公司更加發(fā)展符合監(jiān)管要求。另一方面，資本基礎的擴大，將使其能夠新規(guī)范圍內(nèi)，支持更大一部分在線貸款活動。網(wǎng)絡小貸的融資渠道主要有股東增資和借款、銀行借款、ABS和發(fā)債。ABS和發(fā)債對企業(yè)資質(zhì)均有相關要求。
事實上，美團金融早已開始布局金融領域，并已拿下多類金融牌照。2016年9月，美團斥資13億元收購支付牌照錢袋寶；同年11月，美團成立重慶三快小額貸款有限公司，拿下小貸牌照；同年12月，億聯(lián)銀行獲原證監(jiān)會批準，又拿下了民營銀行牌照。自2015年初涉金融業(yè)務以來，美團的金融業(yè)務一直保持低調(diào)，但目前已握有商業(yè)保理、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)小貸、民營銀行、保險經(jīng)紀等金融牌照。
當前，美團小貸業(yè)務已拓展至“美團月付”和“美團生活費，其此前主要服務于美團平臺上的用戶和商戶，美團生意貸為小微商戶提供線上金融服務。2022年，美團小貸發(fā)行ABS規(guī)模達到近300億，系互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下小貸發(fā)行ABS最多的公司之一，超過了京東小貸、騰訊財付通網(wǎng)絡小貸和度小滿小貸。若按照75億資本金計算，其ABS融資規(guī)模幾乎已達上限。
近期，美團小貸發(fā)行的金額為50億元的ABS——招證-美月2023年1-20號資產(chǎn)支持專項計劃也獲得了通過。
但與小貸牌照相比，消費金融牌照的“含金量”則要更高。銀保監(jiān)會此前下發(fā)通知，明確提出地方法人銀行不得跨注冊轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務，使得一些地方機構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)異地開拓市場受限。此外，網(wǎng)絡小貸新規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)公司旗下小貸有了更高的經(jīng)營要求，注冊資本金、低出資比例的聯(lián)合貸和高杠桿的融資受限，導致網(wǎng)絡小貸牌照價值縮水，10倍融資杠桿率和可在全國范圍可展業(yè)的消費金融牌照無疑成了“香餑餑”。
支付和小貸牌照是互聯(lián)網(wǎng)巨頭們穩(wěn)固護城河必須要拿下的戰(zhàn)場，而消費金融牌照的布局則更具戰(zhàn)略性。對互聯(lián)網(wǎng)巨頭們而言，若想實現(xiàn)全場景的流量變現(xiàn)和消費分期，消金牌照無疑是一種剛需。
美團金融隸屬美團新業(yè)務及其他板塊，背靠龐大的商家和個人消費者資源，美團在開展消費貸業(yè)務方面有著天然的優(yōu)勢。不過，一直以來，其金融業(yè)務在美團的財報中幾乎沒什么“存在感”。但從其ABS發(fā)行規(guī)模來看，美團的金融生態(tài)已呈逐漸壯大之勢，千億金融的野心或許不會太遙遠。
另據(jù)金融虎網(wǎng)統(tǒng)計，在互聯(lián)網(wǎng)巨頭中，螞蟻集團、度小滿、新浪微博、小米、攜程、滴滴、360、蘇寧、58同城、唯品會等均已完成了消費金融牌照的布局。此外，業(yè)內(nèi)消息稱，字節(jié)跳動和京東科技也擬布局消費金融牌照。
隨著去年9月28日建信消費金融的獲批籌建，國有大行、股份銀行與民營巨頭已紛紛入局。當前，國內(nèi)持牌消費金融公司僅有31家，市場前景依然廣闊。各行業(yè)機構(gòu)對于拿下消金牌照的熱情也日益高漲，預計未來將有更多持牌消費金融公司獲批籌建。
目前，消費金融行業(yè)依然處于不斷規(guī)范、利率下降、持續(xù)數(shù)字化以及競爭者增多的格局之中，隨著市場“蛋糕”不斷做大，未來的消費金融領域?qū)霈F(xiàn)更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務，優(yōu)質(zhì)客群爭奪趨烈，其利率也有望進一步下調(diào)。
關鍵詞： 金融業(yè)務 注冊資本 發(fā)行規(guī)模
