中新經(jīng)緯11月17日電 (牛朝閣)近日，港交所文件顯示，喜相逢集團(tuán)控股有限公司(下稱喜相逢)再度遞表港交所。
【資料圖】
2021年營收近12億元
據(jù)招股書介紹，喜相逢創(chuàng)辦于2007年，是一家汽車融資租賃服務(wù)提供商，主營汽車零售、融資、租賃及其他汽車相關(guān)業(yè)務(wù)。
根據(jù)灼識咨詢報告，2021年按直接融資租賃的交易量及零售汽車融資租賃的交易量計算，喜相逢在國內(nèi)同類公司中分別排名第5和第19。
具體來看，喜相逢的客戶群主要來自中國下沉市場，招股書顯示，2019年到2021年，喜相逢主要布局中國二三線及以下城市，其中從中國二線城市分別獲得收入7.7億元、5.06億元、8.79億元。此外，喜相逢在中國24個省及直轄市共經(jīng)營有65間銷售店鋪，客戶群體主要為二線及以下城市尋求非豪華車型的個人。
從收入結(jié)構(gòu)上看，汽車零售及融資業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了總營收的79.7%至89.1%，是營收的基本盤，其中融資租賃項下汽車銷售業(yè)務(wù)占比達(dá)到6成左右。
業(yè)績方面，喜相逢分別在2019年、2020年、2021年和2022年前7個月內(nèi)分別實現(xiàn)營業(yè)收入10.76億、7.50億、11.71億和6.08億元人民幣，并在同期取得營業(yè)利潤1.31億元、1.30億元、1.61億元和1.36億元。
對于2020年的業(yè)績波動，喜相逢在招股書中解釋稱，2020年新冠疫情的暴發(fā)使得公司業(yè)務(wù)大受影響。
此外，波動較大的還有喜相逢的毛利率，招股書顯示，喜相逢在2019年至2021年三年間的毛利率分別為33.9%、40.5%和30.09%。截至2022年7月，喜相逢最新的毛利率數(shù)據(jù)為34.8%。
分業(yè)務(wù)來看，營收大頭汽車零售及融資業(yè)務(wù)的毛利潤在2020年由31.5%大幅上漲至43.2，在2021年回歸正常數(shù)值32.4%，截至2022年7月，該業(yè)務(wù)的最新的毛利率數(shù)據(jù)為37.4%，總體呈上升趨勢。
汽車相關(guān)服務(wù)的毛利率在最近三年內(nèi)則表現(xiàn)出連續(xù)大幅下滑，2019年至2021年的毛利率分別為53.3%、30.0%、20.9%，而2022年7月底的數(shù)據(jù)顯示，該業(yè)務(wù)的毛利率仍有所下降，為19.9%。
喜相逢各業(yè)務(wù)的毛利率。來源：喜相逢招股書
對此，喜相逢解釋稱，汽車相關(guān)服務(wù)的毛利率降低是因為業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤率較低和汽車相關(guān)服務(wù)的收益組合發(fā)生變化。
擬募資購車、開店、補(bǔ)充運(yùn)營資金
值得注意的是喜相逢的借款成本，招股書數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月底，喜相逢的平均借款成本為10.0%，較2019年至2021年間8.6%、8.0%和8.6%相比上升不少。對此，喜相逢在財報中將該項數(shù)據(jù)的增加歸因于平均借款增加和二季度進(jìn)行了還貸導(dǎo)致7月底的借款總額結(jié)余較小所致。
從招股書來看，計息貸款是喜相逢最主要的資金來源，2019年至2021年間，喜相逢的計息貸款未償還金額分別為9.31億元、6.58億元和5.17億元，而這一數(shù)據(jù)在2022年7月末為4.00億元，而中新經(jīng)緯注意到，上述貸款中來自銀行的部分，實際利率最高可達(dá)到14.4%。
來源：喜相逢招股書
現(xiàn)金及等價物余額方面，喜相逢在2019年、2020年、2021年年底和2022年7月末的現(xiàn)金及等價物余額分別為1.19億元、0.12億元、0.79億元和0.72億元，總體呈減少趨勢。
招股書顯示，喜相逢的負(fù)債亦在擴(kuò)大，該公司在2019年、2020年、2021年年底和2022年7月末的流動負(fù)債總額分別為8.89億元、8.52億元、10.95億元和8.67億元，同期的資產(chǎn)負(fù)債比率分別為75.9%、74.0%、74.8%和71.8%。
喜相逢在招股書中稱，截至2022年9月30日，該公司擁有尚未動用的信貸額度約16.15億元。
據(jù)招股書，喜相逢此次募集資金將用來購置車輛、擴(kuò)充銷售網(wǎng)絡(luò)和補(bǔ)充運(yùn)營資金。
汽車數(shù)量方面，在2019年、2020年、2021年底及2022年7月底，喜相逢經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的汽車數(shù)量分別為3196輛、4860輛、5000輛和4537輛。
銷售網(wǎng)絡(luò)方面，據(jù)招股書，截至2022年7月末，喜相逢共有65家銷售店鋪，其中二線城市32家，三線及以下城市33家，此前的2019年至2021年，期末店鋪數(shù)量分別為62家、66家、65家。
同時，喜相逢表示在接下來的2年內(nèi)將開設(shè)12間店鋪，增聘84名員工，同時預(yù)計新開設(shè)店鋪的盈虧平衡期為三個月，投資回報期為五個月。
屢敗屢戰(zhàn)的IPO之路
公開資料顯示，喜相逢曾在2019年12月31日、2020年7月21日、2021年7月30日、2021年9月6日、2022年10月31日、2022年11月14日多次遞表港交所。
此外，喜相逢還曾于2015年12月在新三板掛牌，后于2016年12月從新三板摘牌，摘牌時市值為13.396億元。
喜相逢在招股書中解釋稱，在港交所上市能夠增加品牌認(rèn)知度、提升企業(yè)形象、加強(qiáng)企業(yè)管治，而此前在新三板交投量稀疏。
股東方面，招股書中顯示，喜相逢在2018年曾獲滴滴旗下子公司北京車勝投資，即北京車勝以3000萬元收購喜相逢3.41%股份，隨后北京車勝的的離岸控股公司HitDrive又相繼于2019年12月和2021年6月購入喜相逢股份。截至此次IPO前，HitDrive持有喜相逢集團(tuán)6.83%的股份。
而喜相逢創(chuàng)始人黃偉通過明珠資本、PreciousLuck、HappyGain及SouthernFortune合計持股約31.17%，為公司單一最大股東。 (中新經(jīng)緯APP)
關(guān)鍵詞： 直接融資租賃 SouthernFortune 銀行貸款利率
