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摩根士丹利首席投資官邁克?威爾遜(Mike Wilson)日前表示，隨著美國人受到高油價(jià)、學(xué)生貸款支付和昂貴住房開支的打擊，下一季度消費(fèi)類股將面臨重大下行風(fēng)險(xiǎn)。

威爾遜在周一的一份報(bào)告中警告稱，隨著美國人感受到高通脹帶來的痛苦并縮減支出，非必需消費(fèi)品行業(yè)將面臨壓力。他表示，消費(fèi)支出可能在今年剩余時(shí)間放緩，并預(yù)計(jì)第四季度實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出出現(xiàn)萎縮，之后將出現(xiàn)“溫和復(fù)蘇”。

這在很大程度上是因?yàn)橄M(fèi)者耗盡儲蓄。摩根士丹利經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，低收入家庭可能已經(jīng)“完全耗盡”了疫情期間積累的超額現(xiàn)金，而中高收入消費(fèi)者在非必需品消費(fèi)方面越來越吝嗇。

美聯(lián)儲周一發(fā)布的家庭財(cái)務(wù)研究顯示，除了收入最高的20%家庭，美國其他家庭的超額儲蓄已耗盡，現(xiàn)在手頭的現(xiàn)金儲備甚至比疫情開始時(shí)還要少。

威爾遜及其策略師團(tuán)隊(duì)表示，由于消費(fèi)者支出放緩、學(xué)生貸款支付恢復(fù)、某些家庭拖欠率上升、汽油價(jià)格上漲等因素，消費(fèi)股在當(dāng)前水平附近尤其面臨挑戰(zhàn)。

其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家也警告稱，未來一個(gè)季度美國消費(fèi)者面臨的壓力將增加，這可能成為股市的主要阻力。

美國學(xué)生貸款支付將于十月份恢復(fù)，這勢必會給人們的預(yù)算帶來壓力。與此同時(shí)，隨著原油價(jià)格逼近每桶100美元，美國汽油價(jià)格剛剛觸及10多年來的夏季最高水平。

然后是住房問題。有數(shù)據(jù)顯示，美國住房成本已回升至接近歷史最高水平，7月份每月抵押貸款支付中位數(shù)為2605美元，僅較歷史最高水平低32美元。與此同時(shí)，上個(gè)月的租金中值為2052美元，僅較歷史最高水平低2美元。

威爾遜是目前最悲觀的股市預(yù)測者之一。他此前曾警告投資者，2008年以來最嚴(yán)重的盈利衰退之一將沖擊市場。他敦促投資者買入能源和工業(yè)股等大型防御性成長股，而不是消費(fèi)周期股、住房相關(guān)股票、小盤股或利率敏感股票。

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