【13:23 華海藥業(yè)(600521)：守得云開見月明 醫(yī)藥先進(jìn)制造龍頭再起航】
5月22日給予華海藥業(yè)(600521)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測、估值及投資評(píng)級(jí)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2022-2024 年公司歸母凈利潤分別為9.20、12.11、15.78 億元，同比增長88.8%、31.6%和30.2%，EPS 分別為0.62、0.81、1.06 元。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2022-2024 年P(guān)E 分別為33、25、20 倍。考慮到公司明確較快的增長前景，以及公司在醫(yī)藥先進(jìn)制造板塊的領(lǐng)先優(yōu)勢，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為應(yīng)適當(dāng)給予一定的估值溢價(jià)，參考可比公司估值，給予2023 年40 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為32.4 元。首次覆蓋，給予“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1、公司美國制劑業(yè)務(wù)恢復(fù)不達(dá)預(yù)期；2、公司國內(nèi)制劑獲批不達(dá)預(yù)期；3、國內(nèi)制劑業(yè)務(wù)競爭加劇；4、原料藥新品種放量不達(dá)預(yù)期；5、原料藥行業(yè)競爭加劇。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。
