綜合 | 公司公告 招股書 編輯|Arti

本文僅為信息交流之用，不構(gòu)成任何交易建議

菜鳥正式成為阿里巴巴“1+6+N”之后首個(gè)正式進(jìn)入IPO進(jìn)程的業(yè)務(wù)集團(tuán)。

菜鳥是全球最大的跨境電商物流公司，菜鳥發(fā)起IPO被認(rèn)為是在沖擊“全球智慧物流第一股”。

招股書顯示，菜鳥是電商物流行業(yè)的全球領(lǐng)導(dǎo)者。據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，公司是全球最大的跨境電商物流服務(wù)企業(yè)，也是國(guó)內(nèi)物流服務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者。

憑借菜鳥對(duì)電商行業(yè)的深刻洞察及科技實(shí)力，公司已在全球范圍內(nèi)建立起具有端到端物流能力的智慧物流網(wǎng)絡(luò)。菜鳥的創(chuàng)新解決方案重新定義了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，為中國(guó)及全球電商和其他領(lǐng)域的客戶及合作伙伴開拓新的市場(chǎng)機(jī)遇。

菜鳥由阿里巴巴集團(tuán)及其他合作伙伴于2013年創(chuàng)立，以滿足阿里巴巴集團(tuán)的電商平臺(tái)上買賣雙方對(duì)物流服務(wù)不斷增長(zhǎng)、不斷變化的需求。公司是在全球最大的電商生態(tài)體系中應(yīng)運(yùn)而生的開放技術(shù)平臺(tái)。這項(xiàng)傳統(tǒng)為公司注入獨(dú)特的「電商×科技」基因。

菜鳥的成立是為了通過提供物流生態(tài)體系內(nèi)其他參與者無法自行開發(fā)的物流能力來支持阿里巴巴集團(tuán)的電商平臺(tái)的增長(zhǎng)。通過深入探索全球最大、最復(fù)雜的阿里巴巴生態(tài)體系，公司對(duì)電商有了深刻了解。公司觸達(dá)了在中國(guó)并且逐步在全球范圍內(nèi)不斷擴(kuò)展業(yè)務(wù)的全球最大商家群。這種電商基因是公司發(fā)展的動(dòng)力。公司相信電商，特別是來自中國(guó)和全球的跨境電商，是最令人振奮的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

菜鳥早年專注于數(shù)字化阿里巴巴集團(tuán)的電商平臺(tái)物流價(jià)值鏈，并為其生態(tài)體系參與者提供創(chuàng)新的技術(shù)、工具、洞察及標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，于2014年，公司率先在中國(guó)成功推出標(biāo)準(zhǔn)化電子面單系統(tǒng)，可供所有快遞公司及商家使用，并在三年內(nèi)將物流行業(yè)包裹數(shù)字化率從不足5%提升到80%以上。公司的科技基因已深入業(yè)務(wù)的各個(gè)方面，使公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式、網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)方面的創(chuàng)新。

多年來，菜鳥已從科技平臺(tái)發(fā)展成為具備端到端能力的智慧物流網(wǎng)絡(luò)。公司戰(zhàn)略性控制網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)（例如電商物流樞紐（「e-Hub」）、倉(cāng)庫、分揀中心和末端配送）以確保服務(wù)質(zhì)量、效率及可靠性，同時(shí)運(yùn)用可信賴的合作伙伴的能力以推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)拓展及資本效率。此戰(zhàn)略方法連同整合至網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)中的先進(jìn)技術(shù)，使菜鳥能夠開發(fā)一個(gè)專門構(gòu)建的物流網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)全球電商包裹的順暢流轉(zhuǎn)。

菜鳥處于全球跨境電商發(fā)展的前沿，公司同時(shí)是跨境電商發(fā)展的推動(dòng)者和受益者。中國(guó)是最大的出口國(guó)，亦有強(qiáng)勁的進(jìn)口需求，隨著數(shù)字化水平的日益增加，中國(guó)在全球電商行業(yè)的增長(zhǎng)中發(fā)揮核心作用。菜鳥建立了全球端到端能力，并率先為全球電商量身定制了顛覆性的國(guó)際物流解決方案。通過創(chuàng)新，公司為商家及平臺(tái)賦能，助力全球電商潛力的釋放，使先前僅專注于國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的商家及平臺(tái)擴(kuò)展至服務(wù)全球消費(fèi)者。

菜鳥運(yùn)用電商物流能力開發(fā)了全渠道解決方案，為在中國(guó)及全球在線及線下全渠道銷售的商家和品牌提供服務(wù)。公司的履約能力不僅支持阿里巴巴生態(tài)體系內(nèi)的交易，還涵蓋各種其他數(shù)字及線下渠道的交易。隨著公司的客戶在物流需求方面優(yōu)先考慮的不再只是成本和速度，公司致力于走在不斷變化的需求前面，努力為全球各種商業(yè)模式的商家及消費(fèi)者提供綠色物流服務(wù)。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，按2022年包裹量計(jì)，菜鳥是全球第一的跨境電商物流企業(yè)，并擁有就地理覆蓋范圍而言全球最大的物流網(wǎng)絡(luò)之一。于2023年財(cái)政年度，公司的跨境包裹總量超過15億件，并服務(wù)超過100,000個(gè)商家及品牌。

菜鳥主要為中國(guó)進(jìn)出口商家、品牌及電商平臺(tái)提供一體化端到端跨境快遞解決方案。公司的解決方案包括一系列優(yōu)先、標(biāo)準(zhǔn)及經(jīng)濟(jì)型產(chǎn)品，旨在滿足客戶對(duì)運(yùn)輸時(shí)間、成本、目的地及任何特殊處理要求的不同需求。

菜鳥亦提供一站式國(guó)際供應(yīng)鏈解決方案，以實(shí)現(xiàn)高效的全球庫存配置及訂單履約，為品牌及商家賦能，并為消費(fèi)者提供類似本地化的零售體驗(yàn)。公司的跨境物流解決方案涵蓋廣泛的產(chǎn)品，從暢銷產(chǎn)品到長(zhǎng)尾產(chǎn)品，擴(kuò)大了跨境電商所銷售的產(chǎn)品類別。

菜鳥主要為阿里巴巴集團(tuán)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)電商平臺(tái)上的商家提供服務(wù)，包括速賣通、天貓國(guó)際及天貓?zhí)詫毢Ｍ?，并為阿里巴巴生態(tài)體系以外多個(gè)電商平臺(tái)及在線渠道的商家提供服務(wù)。

菜鳥亦支持速賣通的Choice及若干電商平臺(tái)的直營(yíng)業(yè)務(wù)，同時(shí)在香港及一些國(guó)際市場(chǎng)（如西班牙、法國(guó)及波蘭）提供本地快遞及供應(yīng)鏈服務(wù)，為未來「全球互通」的電商物流奠定基礎(chǔ)。

在中國(guó)，快遞服務(wù)高度發(fā)達(dá)和標(biāo)準(zhǔn)化，菜鳥為品牌及商家提供一套可大規(guī)模應(yīng)用于多個(gè)行業(yè)的端到端標(biāo)準(zhǔn)化供應(yīng)鏈解決方案，以及若干行業(yè)解決方案，以滿足需要特殊處理產(chǎn)品的獨(dú)特要求。

菜鳥通過阿里巴巴集團(tuán)運(yùn)營(yíng)的多個(gè)電商平臺(tái)（例如淘寶和天貓）以及眾多其他電商平臺(tái)、數(shù)字和線下渠道，為品牌及商家的銷售提供支持，公司還為天貓超市（阿里巴巴集團(tuán)直營(yíng)的銷售渠道）提供服務(wù)。

菜鳥速遞為電商提供低成本與優(yōu)質(zhì)服務(wù)相結(jié)合的質(zhì)量快遞服務(wù)。公司的質(zhì)量快遞服務(wù)向龐大而且服務(wù)不足的市場(chǎng)提供快速、可靠及具有時(shí)效性的服務(wù)，并承諾送貨上門。

憑借菜鳥的全球物流網(wǎng)絡(luò)及先進(jìn)的技術(shù)，公司提供一系列的科技及其他服務(wù)來消除物流障礙，并解決未滿足的客戶需求。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，公司通過菜鳥驛站實(shí)現(xiàn)了中國(guó)首個(gè)亦是最大的數(shù)字驛站網(wǎng)絡(luò)，并將其發(fā)展成為按截至2022年12月31日的驛站數(shù)量及2022年處理包裹量計(jì)之全球最大。截至2023年6月30日止三個(gè)月，菜鳥驛站日均處理超過8000萬個(gè)包裹。截至2023年6月30日，公司連接超過170,000個(gè)驛站。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，公司開發(fā)和運(yùn)營(yíng)的菜鳥App按2022年平均月活用戶數(shù)目計(jì)，是全球使用最廣泛的物流App，為消費(fèi)者包裹派送和退貨提供順暢的數(shù)字化體驗(yàn)。公司的菜鳥App允許消費(fèi)者查詢快遞公司運(yùn)送的包裹的實(shí)時(shí)狀態(tài)，發(fā)起退貨訂單及上門取件請(qǐng)求，并在菜鳥驛站方便地提取及寄送包裹。

截至2023年6月30日，菜鳥的全球網(wǎng)絡(luò)遍布200多個(gè)國(guó)家及地區(qū)，包括總建筑面積超過150,000平方米的兩個(gè)e-Hub、1,100多個(gè)總建筑面積約1650萬平方米的倉(cāng)庫及380多個(gè)分揀中心。該網(wǎng)絡(luò)由來往中國(guó)與海外主要目的地的包機(jī)、包板以及運(yùn)輸線路相連接（2023年6月平均每周包機(jī)、包板約170班，截至2023年6月30日的運(yùn)輸線路超過2,700條），該網(wǎng)絡(luò)也與截至2023年6月30日的包含逾4,400個(gè)網(wǎng)點(diǎn)及逾170,000個(gè)驛站的大型末端網(wǎng)絡(luò)相連接。

財(cái)務(wù)能力方面，菜鳥2023財(cái)年的總收入為778億元人民幣，近三年的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到21%。菜鳥的盈利能力也在持續(xù)增強(qiáng)，2023財(cái)年經(jīng)調(diào)整EBITDA 超過了28億元人民幣。

本次菜鳥香港IPO募資金額預(yù)期將用于進(jìn)一步發(fā)展國(guó)際物流能力及網(wǎng)絡(luò)；進(jìn)一步發(fā)展國(guó)內(nèi)物流能力及網(wǎng)絡(luò)；研發(fā)及技術(shù)創(chuàng)新；及用于營(yíng)運(yùn)資金和其他一般公司用途。

關(guān)鍵詞：