日前，洪濤股份因遲遲未回購注銷不符合激勵(lì)條件對(duì)象的限制性股票，收深交所關(guān)注函。
三季報(bào)顯示，洪濤股份賬面資金余額超兩億，遲遲未支付股權(quán)回購款項(xiàng)使深交所質(zhì)疑其賬面貨幣資金是否真實(shí)可用，或存在重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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近三年來，洪濤股份連續(xù)虧損，跨界教育業(yè)務(wù)近十年未有起色，高管與公司頻受處罰……洪濤股份似乎已行至危險(xiǎn)邊緣。
手握兩億，“拒絕”回購注銷限制性股票
2017年初，洪濤股份發(fā)布了第三期限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，該計(jì)劃擬向公司兩名董事，7名高層管理人員，以及302名中層管理人員和核心技術(shù)人員共計(jì)311人授予5500萬股限制性股票，約占當(dāng)時(shí)公司總股本的4.58%。
根據(jù)當(dāng)時(shí)公告，上述股票激勵(lì)計(jì)劃分為首次限制股和預(yù)售限制股兩部分，其中首次授予4700萬股，占公司股本總額3.91%，占計(jì)劃授予股票總數(shù)的85.45%；預(yù)留800萬股，占公司股本總額0.67%，占計(jì)劃授予股票總數(shù)的14.55%。
而兩種限制股解限，要完成三期業(yè)績(jī)考核目標(biāo)，首次限制股的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)以2016年為基數(shù)，2017年-2019年公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率分別不低于12%、24%、36%；預(yù)售股解限則要以2016年為基數(shù)，2018年-2020年公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率分別不低于24%、36%、48%。
然而，2017-2020年，洪濤股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收33.31億元、39.26億元、40.31億元和35.69億元，較2016年?duì)I收的28.77億元分別增長(zhǎng)了15.78%、36.46%、40.11%和24.05%。對(duì)比以上考核指標(biāo)，可以看出2020年預(yù)留限制性股票第三個(gè)解鎖期解鎖條件并未達(dá)成。
于是，洪濤股份宣布注銷第三個(gè)解除限售期23名激勵(lì)對(duì)象不符合條件的約74萬股限制性股票。但截至目前，洪濤股份仍未召開股東大會(huì)審議前述事項(xiàng)，未對(duì)前述限制性股票完成回購注銷。
這也引來了深交所的關(guān)注函，要求洪濤股份說明截止目前公司尚未辦理回購注銷的股票數(shù)量，具體原因，尚需支付回購款的金額，擬采取或已采取的解決措施及后續(xù)注銷計(jì)劃。
同時(shí)，深交所質(zhì)疑洪濤股份存在重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。深交所指出，三季報(bào)顯示，洪濤股份報(bào)告期末貨幣資金余額2.3億元，但仍未支付股權(quán)回購款項(xiàng)。對(duì)此，深交所要求洪濤股份結(jié)合貨幣資金情況、負(fù)債及營(yíng)運(yùn)資金需求、尚未支付股權(quán)回購款的金額等說明未支付股權(quán)回購款的合理性，并說明公司賬面貨幣資金是否真實(shí)可用，是否存在被第三方資金占用的情形。
“上癮”的股份激勵(lì)，愈發(fā)難看的業(yè)績(jī)
值得注意的是，2021年8月，在洪濤股份公告表示其第三期限制性股票激勵(lì)計(jì)劃預(yù)留授予部分第三個(gè)解除限售期未達(dá)解鎖條件的同日，洪濤股份發(fā)布了《第四期限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案）》。
第四期激勵(lì)計(jì)劃草案披露，首次限制股第一個(gè)解除限售期的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)為2021年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)不低于5%或2021年扭虧為盈；第二個(gè)解除限售期的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)為2022年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)不低于10%或歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)不低于15%；第三個(gè)解除限售期的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)為2023年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)不低于15%或歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)不低于20%。
對(duì)于預(yù)留授予的限制性股票，第一個(gè)解除限售期的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)為2022年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)不低于10%或歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)不低于15%；第二個(gè)解除限售期的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)為2023年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)不低于15%或歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)不低于20%；第三個(gè)解除限售期的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)為2024年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)不低于20%或歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)不低于25%。
但本次股權(quán)激勵(lì)似乎未能如愿提振業(yè)績(jī)，根據(jù)財(cái)報(bào)，2021年，洪濤股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.91億元，同比下滑27.4%，歸母凈虧損2.2億元，未能實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
于是基于上述業(yè)績(jī)，2022年8月，洪濤股份宣布，因第一個(gè)解除限售期解鎖條件未成就，洪濤股份擬回購注銷第一個(gè)解除限售期118名激勵(lì)對(duì)象不符合解鎖條件的483.73萬股限制性股票。此外，因激勵(lì)對(duì)象毛清林、劉燕等13人已離職，其所持有的128.8萬股限制性股票全部由洪濤股份回購注銷，本次洪濤股份回購注銷的股份數(shù)量總計(jì)612.53萬股。
但縱觀前幾日收到的關(guān)注函，洪濤股份至今仍未完成第三期激勵(lì)計(jì)劃中限制性股票回購注銷，如今第四期的股份回購或也難以在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)。
另據(jù)洪濤股份發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，2022年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.4-14億元，同比下滑48.3%-46%，預(yù)計(jì)凈虧損5.83-6.6億元，同比下滑164.97%-199.96%，與上述股權(quán)激勵(lì)的解鎖條件或仍相去甚遠(yuǎn)。
跨界教育“一地雞毛”
在2009年成功上市深交所之初，作為公共建筑裝飾行業(yè)龍頭企業(yè)的洪濤股份，主營(yíng)業(yè)務(wù)為承接酒店、劇院會(huì)場(chǎng)、寫字樓、圖書館、醫(yī)院、體育場(chǎng)館等公共裝飾工程的設(shè)計(jì)及施工等。
隨著雙主業(yè)大潮的興起，正值發(fā)展巔峰的洪濤股份也將眼光放在了對(duì)外擴(kuò)張。2014年，洪濤股份提出把發(fā)展職業(yè)教育作為未來第二主業(yè)的重要戰(zhàn)略。2014年3月，洪濤股份以3600萬收購并增資中裝新網(wǎng)，首度踏入互聯(lián)網(wǎng)教育。
2015年3月，洪濤股份以2.35億元對(duì)價(jià)取得尚學(xué)跨考教育70%股權(quán)。據(jù)悉，尚學(xué)跨考教育主要從事教育技術(shù)開發(fā)等，創(chuàng)辦于2008年，專注于考研培訓(xùn)領(lǐng)域，致力于為大學(xué)生提供高端學(xué)歷與職業(yè)提升整體解決方案。
同年9月，洪濤股份出資3900萬元，收購了北京金英杰教育科技有限公司20%股權(quán)。據(jù)悉，金英杰則提供著司法考試、衛(wèi)生資格、醫(yī)生資格等考試的培訓(xùn)。
同年10月，洪濤股份以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式以2.975億元對(duì)價(jià)取得學(xué)爾森85%股權(quán)，成為其控股股東。據(jù)介紹，學(xué)爾森為國(guó)內(nèi)建筑培訓(xùn)領(lǐng)導(dǎo)品牌之一，其通過線上線下相結(jié)合的O2O教學(xué)模式，主要培訓(xùn)業(yè)務(wù)是一級(jí)、二級(jí)建造師、造價(jià)工程師、造價(jià)員、消防工程師、建筑現(xiàn)場(chǎng)“八大員”的線上、線下考前培訓(xùn)。
然而，大手筆的跨界并未能如愿帶來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，反而拖累本就不算好看的盈利數(shù)據(jù)。
在2015年被收購時(shí)，尚學(xué)跨考承諾，2015-2017年度凈利潤(rùn)分別不低于3500萬元、4600萬元及6000萬元。但尚學(xué)跨考不但有兩年未完成業(yè)績(jī)承諾，2020年、2021年更是連續(xù)虧損。除此之外，據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，尚學(xué)跨考還陷入被學(xué)員投訴退款退費(fèi)難的困局，被法院列為“老賴”。
學(xué)爾森表現(xiàn)也并不理想，收購方案顯示，2013年度、2014年度和2015年1-4月，學(xué)爾森分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.18億元、1.50億元和0.65億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額分別為335.51萬元、201.31萬元和156.84萬元。
對(duì)此，學(xué)爾森承諾2015-2017年度扣非凈利潤(rùn)分別不低于2500萬元、4000萬元和6000萬元，否則原股東應(yīng)按照其股權(quán)比例向公司履行現(xiàn)金補(bǔ)償義務(wù)。然而，2016年、2017年學(xué)爾森連年虧損，其中2017年凈利潤(rùn)虧損3655萬元。
數(shù)據(jù)顯示，洪濤股份為發(fā)展職業(yè)教育板塊而收購的中裝新網(wǎng)、尚學(xué)跨考、學(xué)爾森等平臺(tái)產(chǎn)生商譽(yù)約5.4億元，截至2022年上半年末已計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備約5.1億元。此外，洪濤股份去年11月與企鵝教育洽談在職業(yè)教育領(lǐng)域的合作也于8月正式告吹。
截至2023年2月10日，在回復(fù)股民問題時(shí)，洪濤股份透露，當(dāng)前只有“尚學(xué)跨考”仍在運(yùn)營(yíng)，而對(duì)于剩余教育標(biāo)的發(fā)展情況，洪濤股份未有披露。
受上述業(yè)績(jī)拖累，2020年以來，洪濤股份出現(xiàn)連續(xù)虧損。2020年、2021年，公司凈利潤(rùn)分別虧損3.5億元、2.2億元；2022年前三季度，公司凈利潤(rùn)虧損2.54億元。不到三年已累計(jì)虧損超8億元。
值得關(guān)注的是，除了業(yè)績(jī)下滑，洪濤股份資金狀況也不容樂觀。截至2022年第三季度，洪濤股份貨幣資金2.3億元，短債合計(jì)20.52億元，資金缺口18.22億元。
為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，增加公司流動(dòng)資金。10月20日，洪濤股份發(fā)布公告稱，計(jì)劃變賣總部大廈增加流動(dòng)資金。據(jù)悉，洪濤股份于2018年12月21日正式搬遷至洪濤股份大廈。如今，搬遷不足四年便變賣總部大樓，也一定程度上顯示了洪濤股份的現(xiàn)金流吃緊程度。
瞄準(zhǔn)新能源，現(xiàn)實(shí)很骨感
受地產(chǎn)行業(yè)下行壓力影響，洪濤股份原有裝飾業(yè)務(wù)發(fā)展也已阻滯。如今，作為第二增長(zhǎng)點(diǎn)的職業(yè)教育轉(zhuǎn)型，也徒留一地雞毛，洪濤股份又將何去何從呢？
2022年5月，洪濤股份公告，擬以自有現(xiàn)金8500萬元與凱豪達(dá)共同投資設(shè)立凱豪達(dá)洪濤氫谷科技（深圳）有限公司，公司持有85%股權(quán)。洪濤股份稱，此舉是為了抓住“雙碳”背景下氫能政策發(fā)展機(jī)遇，未來還將結(jié)合公司品牌、基礎(chǔ)設(shè)施等資源優(yōu)勢(shì)，積極參與制氫加氫項(xiàng)目、制氫設(shè)備生產(chǎn)銷售項(xiàng)目及氫能新技術(shù)應(yīng)用方案的推廣，加快在氫能源產(chǎn)業(yè)的拓展與布局，推動(dòng)早日形成公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
光伏建筑一體化也是洪濤股份的愿景，洪濤股份稱，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為承接酒店、劇院會(huì)場(chǎng)、寫字樓、圖書館、醫(yī)院、體育場(chǎng)館等公共裝飾工程的設(shè)計(jì)及施工等，在公司的一些設(shè)計(jì)和施工項(xiàng)目中應(yīng)業(yè)主要求有光伏幕墻、光伏天棚等采用光伏建筑一體化工藝的情況，公司將持續(xù)關(guān)注行業(yè)內(nèi)光伏技術(shù)的應(yīng)用，積極開拓市場(chǎng)。
然而，理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)卻很骨感，在奮力開拓新增長(zhǎng)的背后，洪濤股份早已面臨“人心散了，隊(duì)伍不好帶”的困局。
2022年7月，洪濤股份公告，董事長(zhǎng)劉年新與聯(lián)投資本簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，劉年新擬向聯(lián)投資本或其指定主體協(xié)議轉(zhuǎn)讓不超過其持有的上市公司總股份數(shù)的25%（以7月8日總股本計(jì)算），雙方確認(rèn)在簽署正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，劉年新將其持有的公司全部表決權(quán)委托給聯(lián)投資本行使。如果交易順利完成，那么洪濤股份實(shí)控人將變更為湖北省國(guó)資委。
然而截至9月8日，洪濤股份在互動(dòng)平臺(tái)向投資者表示，目前控股股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)尚無重大進(jìn)展。
2022年11月，洪濤股份財(cái)務(wù)總監(jiān)李中才收到深圳證監(jiān)局警示函，因其配偶在其任職期間，于2022年5月18日至19日期間累計(jì)買入公司股票8800股，累計(jì)賣出公司股票8800股。
除了公司股份回購遲遲未有動(dòng)靜，公司高層套現(xiàn)動(dòng)作頻頻，近期也有媒體爆出洪濤股份持續(xù)降薪。對(duì)比歷年來洪濤股份年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，自2019年，洪濤股份在職員工總數(shù)開始大幅縮小，2020年開始，母公司在職員工與主要子公司在職員工數(shù)量均開始大幅減少。
而對(duì)比歷年來洪濤股份應(yīng)付職工短期薪酬，可以看出，隨著人員的大規(guī)模裁減，2020年起，員工薪酬也出現(xiàn)大幅滑坡，至2021年末，應(yīng)付職工短期薪酬已不及2016年的六成。
對(duì)于洪濤股份的如此發(fā)展?fàn)顩r，在詢問公司董秘的問題中，也足以看出股民們的失望。
連續(xù)三年虧損，原有公共裝修業(yè)務(wù)發(fā)展遇阻，跨界教育業(yè)務(wù)近十年卻仍未有起色；中小股東質(zhì)疑不斷，高管與公司頻受處罰……洪濤股份問題如山，如今，聚焦點(diǎn)放到了新能源業(yè)務(wù)，“氫”裝上陣，能救起洪濤股份嗎？
關(guān)鍵詞： 洪濤股份 限制性股票 同比增長(zhǎng)
