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隔夜美股三大指數(shù)殺跌1%以上，不過(guò)A股終于一回，各大指數(shù)沒(méi)跟隨下跌，反而能早盤(pán)沖高后穩(wěn)住。從資金流向來(lái)看，今日北上資金流入40多億，看來(lái)上漲推動(dòng)力又在外資，其流入與流出與市場(chǎng)漲跌可謂驚人一致。由于明日過(guò)后，就迎來(lái)了國(guó)慶大長(zhǎng)假，因此市場(chǎng)進(jìn)一步弱震迎長(zhǎng)假是難于避免的。不過(guò)就是這樣的弱勢(shì)下，卻有讓人瞠目結(jié)舌的強(qiáng)龍。

在華為Mate60成功破圈下，華為產(chǎn)業(yè)鏈在本月便迎來(lái)了狂飆模式。其中龍頭捷榮科技更是21天收出17個(gè)漲停，股價(jià)短時(shí)間內(nèi)成功漲5倍，成為弱勢(shì)中一朵靚麗的花。須注意的是，如此兇猛的暴漲，并沒(méi)有受到監(jiān)管方面的警示，這一定程度上釋放出，管理層默認(rèn)這樣的龍頭上漲。畢竟要想大盤(pán)起來(lái)，先要有足夠的賺錢(qián)效應(yīng)，而捷榮這樣的爆發(fā)力，無(wú)疑是最具沖擊力的。而前期個(gè)股普遍低迷、連板高度很有限，一放開(kāi)就往死里懟，這種極端的走勢(shì)，說(shuō)明市場(chǎng)還是以投機(jī)為主。

不過(guò)如此暴漲過(guò)后，龍軒認(rèn)為暴跌的風(fēng)險(xiǎn)也很快來(lái)了，大家要回避短期暴漲過(guò)的個(gè)股，畢竟此類(lèi)股一旦見(jiàn)頂，股價(jià)往往好幾年都爬不出來(lái)，如去年的競(jìng)業(yè)達(dá)、中國(guó)醫(yī)藥、以嶺藥業(yè)等。而在捷榮科技打出短線(xiàn)題材高度之際，今日新能源部分個(gè)股也出現(xiàn)明顯超跌反彈，如隆基綠能、陽(yáng)光電源大漲、愛(ài)旭股份更是漲停板；此外，CXO板塊在藥明康德帶動(dòng)下也是絕地反擊，泰格、昭衍新藥都是放量大陽(yáng)。這是近期龍軒一直強(qiáng)調(diào)，被套較多個(gè)股死扛那一類(lèi)。

題材股再現(xiàn)龍頭式瘋狂暴漲，背后是存量資金有限，活躍資金集體抱團(tuán)的一種。若市場(chǎng)真有持續(xù)性上漲主線(xiàn)出來(lái)，那捷榮技術(shù)還不一定有如此高度。因此，當(dāng)前市場(chǎng)要徹底走出來(lái)，龍軒認(rèn)為還是需要有大的持續(xù)領(lǐng)漲主線(xiàn)，只有這樣才能充分激發(fā)強(qiáng)的賺錢(qián)效應(yīng)，從而讓增量資金入場(chǎng)，最終推動(dòng)大盤(pán)從底部走出來(lái)，否則就還會(huì)被那幾十億出入的外資牽著鼻子走。

其實(shí)當(dāng)前無(wú)論是政策面、基本面與估值來(lái)看，A股都已經(jīng)具備大級(jí)別的反彈潛力。特別是政策面的支持力度，比2018年底部的時(shí)候大多了，其中一大標(biāo)志就是時(shí)隔15年把印花稅調(diào)下來(lái)了；另外則是收緊IPO的同時(shí)，制定了減持新規(guī)，這些都是立足于長(zhǎng)遠(yuǎn)的。

當(dāng)前最大利空還是美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期加息，之前市場(chǎng)預(yù)計(jì)23年下半年就降息的，但現(xiàn)在都推遲到了24年下半年。只要美聯(lián)儲(chǔ)還不降息，那俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)不會(huì)熄火、且還會(huì)有擴(kuò)大化，那地緣政局不穩(wěn)下，外資就會(huì)持續(xù)流出，從而極大壓制A股的反彈。

這兩個(gè)月來(lái)外資流出超過(guò)千億，在這個(gè)點(diǎn)位其實(shí)國(guó)家隊(duì)就應(yīng)該敢于入場(chǎng)去承接這些帶血籌碼，而不應(yīng)被這些攪棍帶節(jié)奏。另外，我國(guó)的貨幣政策今年其實(shí)是寬松的，這從龍軒每日可接好幾個(gè)貸款電話(huà)、年利率不到3%可覺(jué)察出。但為什么貨幣寬松市場(chǎng)還不漲呢？在于大家失去信心，都把錢(qián)存銀行了，因此刺激經(jīng)濟(jì)、應(yīng)先把股市搞起來(lái)，這樣則能形成正循環(huán)。

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