【09:36 裕同科技(002831)：需求復(fù)蘇不及預(yù)期23Q1短期承壓 降本增效盈利修復(fù)可期】
5月9日給予裕同科技(002831)推薦評(píng)級(jí)。
(資料圖)
投資建議。公司憑借強(qiáng)生產(chǎn)管理和一體化服務(wù)能力，正逐步構(gòu)建涵蓋精品包裝/外包裝/商業(yè)包裝等領(lǐng)域一站式印刷服務(wù)矩陣。未來(lái)伴隨疫情逐步好轉(zhuǎn)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)3C 包裝將重回景氣上行區(qū)間，疊加公司市場(chǎng)份額持續(xù)擴(kuò)張，公司收入或?qū)⑻崴佟＠麧?rùn)端伴隨大客戶降價(jià)接近尾聲，同時(shí)公司積極進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)和效率升級(jí)。短期看好成本下行帶動(dòng)盈利修復(fù)，從中期看，持續(xù)關(guān)注公司ROE 回升：1）資本開(kāi)支下降；2）同業(yè)公司盈利沒(méi)有繼續(xù)下降空間，3C 主業(yè)盈利中樞企穩(wěn)向上；3）煙酒市場(chǎng)化招標(biāo)后，裕同憑借強(qiáng)生產(chǎn)服務(wù)效率獲取高利潤(rùn)率訂單。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2023-2025 年凈利潤(rùn)為17.0/20.0/24.2 億元，對(duì)應(yīng)PE 為14X/12X/10X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游終端需求不及預(yù)期；原材料價(jià)格上漲；行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)加劇。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、8次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次增持-B評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)。
【08:56 格靈深瞳(688207)：業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng) 推進(jìn)自主多模態(tài)大模型和AIGC系統(tǒng)研究】
5月9日給予格靈深瞳(688207)推薦評(píng)級(jí)。
投資建議：公司作為視覺(jué)AI 企業(yè)，在多個(gè)AI 細(xì)分應(yīng)用場(chǎng)景完成產(chǎn)品布局，AIGC 浪潮有望為公司帶來(lái)業(yè)績(jī)?cè)隽?，考慮業(yè)績(jī)釋放節(jié)奏，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2023-2025 年?duì)I業(yè)收入為4.77、6.29、8.17 億元，對(duì)應(yīng)增速34.9%、31.8%、30.0%；歸母凈利潤(rùn)為0.46、0.69、0.96 億元，對(duì)應(yīng)增速分別為43.3%、46.5%、40.5%，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.25 元、0.37 元、0.52 元，首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；AI 投入及產(chǎn)品化不及預(yù)期；單一客戶集中風(fēng)險(xiǎn)；數(shù)據(jù)安全的風(fēng)險(xiǎn)
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次推薦評(píng)級(jí)。
【08:56 云南銅業(yè)(000878)：普朗銅礦股權(quán)比例提升 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高】
5月9日給予云南銅業(yè)(000878)推薦評(píng)級(jí)。
投資建議：公司作為中鋁集團(tuán)旗下唯一銅產(chǎn)業(yè)上市公司，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2023-2025 年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)20.13/20.60/21.31 億元，對(duì)應(yīng)2023 年5 月8 日收盤價(jià)的PE 分別為13/12/12 倍，首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：銅、金等金屬價(jià)格下跌，項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期，匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。
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