【09:42 安徽建工(600502)：2022年新簽訂單高速增長(zhǎng) 結(jié)構(gòu)優(yōu)化有望提升盈利水平】

2月7日給予安徽建工(600502)買入-A評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議：新簽訂單高增助力業(yè)績(jī)釋放，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化助力高速成長(zhǎng)，給予“買入-A”評(píng)級(jí)。2022 年受疫情封控影響，對(duì)公司業(yè)績(jī)有所調(diào)整，預(yù)計(jì)2022-2024 年公司營(yíng)業(yè)收入分別為820.41 億元、959.88 億元和1075.06 億元，分別同比增長(zhǎng)15.00%、17.00%和12.00%；歸母凈利潤(rùn)分別為12.64 億元、16.57億元和20.23 億元，分別同比增長(zhǎng)15.31%、31.12%和22.12%；EPS 分別為0.74 元、0.97 元和1.18 元，動(dòng)態(tài)PE 分別為7.2 倍、5.5 倍、4.5 倍，動(dòng)態(tài)PB 分別為1.1 倍、1.0 倍、0.8 倍。公司是省屬大型建筑國(guó)企，充分受益穩(wěn)增長(zhǎng)政策，新簽訂單高速增長(zhǎng)，訂單結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，業(yè)績(jī)釋放有望提速。同時(shí)，公司積極布局綠色建筑，大力發(fā)展裝配式產(chǎn)業(yè)，“十字形”產(chǎn)能布局正在形成，裝配式產(chǎn)業(yè)有望成為公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。另外，公司充分利用水電站投融建一體化優(yōu)勢(shì)和光伏建筑資源，有望加碼綠色能源。看好公司主業(yè)的成長(zhǎng)性和新產(chǎn)業(yè)布局對(duì)公司估值提升，給予“買入-A”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)6.88 元，對(duì)應(yīng)2022 年動(dòng)態(tài)PE 為9.35 倍。

(相關(guān)資料圖)

風(fēng)險(xiǎn)提示：政策不及預(yù)期、訂單執(zhí)行緩慢、項(xiàng)目回款風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)拓展受阻等。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、2次審慎增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。

【08:22 炬華科技(300360)：智能電表業(yè)務(wù)穩(wěn)健向上 充電樁出海構(gòu)建第二成長(zhǎng)】

2月7日給予炬華科技(300360)買入評(píng)級(jí)。

3 、盈利預(yù)測(cè)： 該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2022/2023/2024 年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.94/5.82/7.47 億元，截至最新交易日市值對(duì)應(yīng)PE 為22X/15X/12X。該機(jī)構(gòu)采用分部估值法，給予國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)15X/海外傳統(tǒng)業(yè)務(wù)25X/海外充電樁業(yè)務(wù)30X，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)20.43 元，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)網(wǎng)招標(biāo)數(shù)量不及預(yù)期，盈利預(yù)測(cè)具有一定的主觀性，海外充電樁市場(chǎng)空間測(cè)算是基于一定前提假設(shè)，僅供參考，公司的品牌商銷售情況不及預(yù)期。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。

【08:22 國(guó)網(wǎng)信通(600131)首次覆蓋報(bào)告：背靠國(guó)家電網(wǎng) 云網(wǎng)一體化布局把握電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型】

2月7日給予國(guó)網(wǎng)信通(600131)買入評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2022-2024 年?duì)I收分別為76.14、83.78、92.19 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為8.07、9.88、10.45 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.67、0.82、0. 87 元，當(dāng)前股價(jià)（17.01 元，2023.02.03）對(duì)應(yīng)PE 分別為25、21、20 倍?？紤]到：1）公司23 年估值21 倍PE 仍低于行業(yè)平均38 倍PE 估值；2）公司是國(guó)網(wǎng)旗下重要子公司，國(guó)網(wǎng)快速布局虛擬電廠及電力數(shù)字化保證公司訂單充沛，夯實(shí)公司未來(lái)業(yè)績(jī)穩(wěn)定性；3）公司數(shù)字一體化布局愈發(fā)明確，通過(guò)四大全資子公司覆蓋信息化全產(chǎn)業(yè)鏈，公司整體盈利能力逐步上升。首次覆蓋，該機(jī)構(gòu)給予公司“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：電網(wǎng)數(shù)字化投資不及預(yù)期，技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品迭代不及預(yù)期，核心技術(shù)人才流失。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)。

【08:02 湖南黃金(002155)：銻資源全球龍頭 受益于光伏需求蓬勃發(fā)展】

2月7日給予湖南黃金(002155)買入評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)與估值：

風(fēng)險(xiǎn)提示：：

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)。

【07:32 順鑫農(nóng)業(yè)(000860)首次覆蓋：白牛二基本盤穩(wěn)固 金標(biāo)有望成為第二增長(zhǎng)曲線】

2月7日給予順鑫農(nóng)業(yè)(000860)買入評(píng)級(jí)。

投資建議：預(yù)計(jì)22-24 年公司營(yíng)業(yè)收入分別為117.53/140.89/158.22 億元，同比增速為-20.96%/19.88%/12.29%，歸母凈利潤(rùn)分別為-5.94/6.91/10.00 億元，同比增速為-680.34%/216.43%/ 44.61%，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)23-24 年P(guān)E 為29.75x/20.57x該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司白牛二基本盤穩(wěn)固，金標(biāo)有望成為第二增長(zhǎng)曲線，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)，新品推廣不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，白牛二銷售不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 盈利預(yù)測(cè) 風(fēng)險(xiǎn)提示 營(yíng)業(yè)收入