9月14日，中金公司開盤即大跌9.8%，接近跌停，市值蒸發(fā)超過百億元，截至發(fā)稿，公司股價(jià)大跌近9%。
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消息面上，公司昨日公布配股預(yù)案，擬A+H均按10配3配股，計(jì)劃募資不超過270億元。值得一提的是，此前中信證券擬配股募資280億元，曾一度刷新券業(yè)歷史。
據(jù)公告顯示，中金此次募資用途其中不超過240億元用于補(bǔ)充資本金來支持業(yè)務(wù)發(fā)展，不超過30億元用于補(bǔ)充其他營運(yùn)資金。公司控股股東中央?yún)R金已承諾全額認(rèn)購其在本次配股方案中的可配售股份。
中金公司表示，本次發(fā)行將提升公司的資本實(shí)力，縮小與其他國內(nèi)頭部券商和國際投行的資本差距，推動(dòng)公司加快規(guī)模化發(fā)展。
什么是配股？
所謂配股，指的是上市公司根據(jù)公司發(fā)展需要，向原股票股東按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為。
比如，你手中現(xiàn)在持有100股XXX的股票，價(jià)格是20元/股，現(xiàn)在公司要進(jìn)行10配3的配股，配股價(jià)是12元/股。
配股的意思就是，你“可以”獲得以12元/股的價(jià)格優(yōu)先購買30股的機(jī)會。
站在投資者的角度，乍一看是不是覺得這是好事情，可以用更便宜的價(jià)格購買股份啊？但實(shí)際上，說白了，配股就是上市公司“強(qiáng)制”向原有的股東募資，參與了沒啥好處，但不參與就是直接血虧。
咱們以今年1月13日中信證券的配股為例，你要是不參與配股，又沒有在股權(quán)登記日前把股票賣掉，直接就會虧掉(26.36-24.80)/26.36×100%=5.9%。
當(dāng)然，站在上市公司角度，配股自然是有一定積極意義的，國金證券稱，資本規(guī)模是證券公司提高綜合競爭力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的核心因素之一，較強(qiáng)的資本實(shí)力是公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和持續(xù)健康發(fā)展的重要保障，配股募資可改善資本結(jié)構(gòu)，更有利于公司發(fā)展業(yè)務(wù)，提高競爭力。
券商去年以來頻繁融資
Choice數(shù)據(jù)顯示，去年以來，上市券商再融資方案頻出，其中中信證券、東方證券、興業(yè)證券、財(cái)通證券等4家券商完成配股融資，實(shí)際募資額分別為273億元、127.15億元、100.84億元和71.72億元，合計(jì)募資超500億元。
定增方面，國金證券、長城證券開展了定增融資，實(shí)際募資額為58.17億元和76.16億元。
可轉(zhuǎn)債方面，中國銀河、浙商證券完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，發(fā)行額分別為78億元和70億元。
配股后一般怎么走？
據(jù)華創(chuàng)證券統(tǒng)計(jì)，復(fù)盤近年來券商行業(yè)內(nèi)實(shí)施的17次配股：
1)配股實(shí)施日前半個(gè)月，配股券商通常跑輸券商指數(shù)5.4%。
2)配股實(shí)施結(jié)束后，配股券商通常能夠跑贏券商指數(shù)，數(shù)據(jù)顯示配股實(shí)施兩個(gè)月后，配股券商平均跑贏券商指數(shù)9%。
3)配股前跑輸券商指數(shù)越少，配股實(shí)施后跑贏券商指數(shù)的幅度越高。
配股前15日，若個(gè)股跑輸券商指數(shù)5%以上，歷史數(shù)據(jù)顯示為配股后兩個(gè)月平均能夠跑贏券商指數(shù)4.2%。但若配股前15日，個(gè)股跑輸券商指數(shù)在5%以內(nèi)，其在配股實(shí)施兩個(gè)月后，平均能夠跑贏券商指數(shù)12.2%。
其分析稱可能的原因是配股實(shí)施前下跌較少的券商，其進(jìn)一步市值下行空間已經(jīng)不大，上漲可能性較高，因此配股對其估值影響不大，在配股實(shí)施結(jié)束后，估值實(shí)現(xiàn)了較大回升。
不過從大盤角度來看，后市則沒有明顯的漲跌規(guī)律，更多是大盤自身的波動(dòng)。
