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【08:27 長(zhǎng)江電力(600900)：迄今最高Q2發(fā)電量 期待汛期表現(xiàn)】

7月10日給予長(zhǎng)江電力(600900)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)與估值：考慮到汛期來(lái)水大超預(yù)期以及聯(lián)合調(diào)度作用開(kāi)始顯現(xiàn)（暫不考慮資產(chǎn)注入)，該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司2022-2024 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別為302.17、317.96、336.69(調(diào)整前分別為292、308、329 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別18、17、16 倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司當(dāng)前具備戰(zhàn)略性配置價(jià)值，無(wú)論DCF 估值還是相比當(dāng)前整個(gè)可再生能源發(fā)電板塊，公司股價(jià)均處于低估狀態(tài)，目標(biāo)價(jià)30元/股（資產(chǎn)注入完成后1.5 元/股左右EPS* 20 倍估值）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：來(lái)水不及預(yù)期，烏白實(shí)際盈利能力不及預(yù)期，電價(jià)發(fā)生不利變動(dòng)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。

【08:17 珀萊雅(603605)：發(fā)布限制性股票激勵(lì)計(jì)劃 綁定更多核心骨干】

7月10日給予珀萊雅(603605)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議：該計(jì)劃彰顯了公司對(duì)于后續(xù)發(fā)展的信心，并有助于充分調(diào)動(dòng)員工積極性。預(yù)計(jì)公司22-24 年歸母凈利潤(rùn)分別為7.5、9.5、11.9 億元，參考可比公司估值，給予公司22 年68 倍PE，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值180.65 元/股，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示。宏觀經(jīng)濟(jì)低迷影響化妝品消費(fèi)需求；電商增速放緩；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)52次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、15次增持評(píng)級(jí)、9次推薦評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入-B評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、1次審慎增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“增持”的投評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 長(zhǎng)江電力 盈利預(yù)測(cè) 資產(chǎn)注入