今日(7月8日)，新股市場喜憂參半，截止收盤，上市的三只新股中兩只破發(fā)，其中，元道通信首日跌1.53%，思科瑞首日跌3.12%，這也是時(shí)隔近2個(gè)月，新股市場再次大面積出現(xiàn)破發(fā)股。然而，今日登陸創(chuàng)業(yè)板的中科環(huán)保則迎來爆發(fā)，首日大漲近110%，為本月以來最強(qiáng)新股。
注：今日新股市場表現(xiàn)(截止7月8日收盤)
(資料圖片僅供參考)
市場再現(xiàn)破發(fā)股，市盈率仍是關(guān)鍵
據(jù)悉，今日大放異彩的中科環(huán)保主營廢棄物處理綜合服務(wù)，是中科院控股的生活垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)。招股說明書顯示，公司預(yù)計(jì)今年1-6月收入同比平穩(wěn)或伴有小幅增長，凈利潤水平進(jìn)一步提升，主要系生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)產(chǎn)能進(jìn)一步釋放。公司本次上市發(fā)行價(jià)3.82元，發(fā)行市盈率33.22倍，較之行業(yè)市盈率36.38倍略低，首日漲幅110.21%，若以一簽500股來計(jì)算，可盈利近2100元。
思科瑞、元道通信則表現(xiàn)不佳，其中，思科瑞盤中一度跌幅超11%，若以一簽500股來計(jì)算，最大浮虧超3000元。據(jù)悉，思科瑞主營軍用電子元器件檢測，發(fā)行價(jià)55.53元/股，其發(fā)行市盈率60.64倍，遠(yuǎn)高于行業(yè)市盈率29.57倍，同時(shí)，通信設(shè)備股元道通信的發(fā)行市盈率也偏高，達(dá)47.79倍，而行業(yè)市盈率為43.59倍。截至收盤，思科瑞、元道通信這兩只個(gè)股首日分別每簽虧損近860、290元。
整體來看，發(fā)行市盈率仍是新股盈利的關(guān)鍵指標(biāo)，自今年1月至4月上演新股破發(fā)潮后，近兩個(gè)月新股首發(fā)市盈率明顯降低，發(fā)行價(jià)格也趨于理性，新股市場上市首日及隨后的二級(jí)市場表現(xiàn)也均大幅轉(zhuǎn)暖，其中也展現(xiàn)出多只人氣新股。近兩個(gè)月中，瑜欣電子、東利機(jī)械、中鋼洛耐、信邦智能及今日上市的中科環(huán)保首日漲幅均超100%，二級(jí)市場表現(xiàn)中，以上市至今漲幅統(tǒng)計(jì)，德明利、昱能科技、鋮昌科技、江蘇華辰實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻倍。
近期新股盈利起底，肉簽究竟有何特點(diǎn)
除今日上市的3只新股，自5月以來(北交所新股及北交所轉(zhuǎn)板股觀典防務(wù)外)，滬深兩市新股首日維持無破發(fā)記錄。在這近2個(gè)月中，共上市45只新股，其中，21只個(gè)股首日漲幅超50%。從盈利角度看，以一簽500股來計(jì)算，昱能科技為近期最大肉簽，首日盈利高達(dá)6.4萬元，其次為華海清科，首日盈利超4萬元，信邦智能、瑜欣電子、龍芯中科、超卓航科等9股盈利過萬元。
注：5月以來至今的大肉簽(截止7月8日)
華安證券研報(bào)指出，2022年5月至今，網(wǎng)下詢價(jià)的雙創(chuàng)新股連續(xù)多周維持穩(wěn)定正漲幅，打新收益回升，6月打新收益更是創(chuàng)本年度新高。回看2022年以來的發(fā)行定價(jià)情況，經(jīng)歷過1~4月的頻繁破發(fā)后，市場不斷自我調(diào)節(jié)，近兩個(gè)月的新股首發(fā)PE中樞有明顯回落現(xiàn)象，超募現(xiàn)象緩解，新股首發(fā)定價(jià)逐漸回歸理性。
對(duì)于打新策略上，光大證券指出，從新股上市初期漲幅角度檢驗(yàn)了影響新股上市后表現(xiàn)的多種因素，發(fā)現(xiàn)市場牛熊環(huán)境、發(fā)行市值、發(fā)行價(jià)格、是否屬于風(fēng)口行業(yè)、發(fā)行估值溢價(jià)率、投機(jī)資金盈余、網(wǎng)下超額認(rèn)購對(duì)新股表現(xiàn)有重要影響：
正向因素：創(chuàng)業(yè)板近月上漲，風(fēng)口行業(yè)，新開戶數(shù)，網(wǎng)下超額認(rèn)購
1)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)近月漲幅和新股上市20天漲幅呈現(xiàn)正相關(guān)性。
2)新股上市時(shí)所處的中信一級(jí)行業(yè)漲幅排名在近12個(gè)月所有行業(yè)的top5，則新股屬于風(fēng)口行業(yè)，風(fēng)口行業(yè)新股上市表現(xiàn)一般好于非風(fēng)口行業(yè)新股。
3)新開戶數(shù)代表散戶入市熱情，新股波動(dòng)特征符合散戶投機(jī)偏好，散戶入市數(shù)量增加有望補(bǔ)充投機(jī)資金力量、提高新股整體上市表現(xiàn)。
4)網(wǎng)下投資者具有更強(qiáng)定價(jià)能力，超額認(rèn)購越多，新股上市表現(xiàn)越好。
負(fù)向因素：發(fā)行市值、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行估值相對(duì)行業(yè)溢價(jià)率，近期募資金額
1)歷史經(jīng)驗(yàn)表明發(fā)行新股市值越高，發(fā)行價(jià)格越高，新股上市20天漲幅越低。
2)發(fā)行估值相對(duì)行業(yè)溢價(jià)越多，新股上市20天漲幅越低。
3)近期IPO募資金額越多，對(duì)投機(jī)資金消耗越多，新股上市漲幅下降。
