【09:14 成都銀行(601838)深度報(bào)告：區(qū)域加持+極凈報(bào)表=城商行新龍頭】

4月22日給予成都銀行(601838)推薦評(píng)級(jí)。

投資建議：成渝迎重大發(fā)展機(jī)遇期，立足深厚銀政合作基礎(chǔ)，對(duì)公業(yè)務(wù)以基建為矛，借力產(chǎn)業(yè)謀長(zhǎng)遠(yuǎn)布局，形成長(zhǎng)短皆備的高擴(kuò)張邏輯；大零售戰(zhàn)略引領(lǐng)下，個(gè)貸、財(cái)富管理蓄勢(shì)待發(fā)；卸下歷史包袱，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好，不良凈生成率降至“0”水平；業(yè)績(jī)有望保持高景氣，助力高ROE延續(xù)。預(yù)計(jì)21-23年EPS分別為2.15元、2.35元和2.91元，2022年4月20日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)1.0倍22年P(guān)B，與可比公司均值、中位數(shù)基本持平，顯著低于寧波銀行，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行；區(qū)域信用風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)；轉(zhuǎn)型進(jìn)度不及預(yù)期；可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股不及預(yù)期。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)。

【08:25 思瑞浦(688536)2022年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期 電源管理產(chǎn)品快速成長(zhǎng)】

4月22日給予思瑞浦(688536)推薦評(píng)級(jí)。

投資建議：該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司2022/23/24 年歸母凈利至5.23/10.05/14.05 億元，對(duì)應(yīng)現(xiàn)價(jià)（2022.4.21 收盤價(jià)）PE 分別為81/42/30 倍，該機(jī)構(gòu)看好公司在電源管理、隔離、MCU、AFE 等產(chǎn)品線拓展能力，凸顯平臺(tái)化布局，且公司下游持續(xù)開拓，受單一通信下游影響大為減弱。維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)景氣度下滑風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次審慎推薦-A評(píng)級(jí)、1次“推薦”投資評(píng)級(jí)。

【08:25 凱萊英(002821)2022年Q1業(yè)績(jī)預(yù)告點(diǎn)評(píng)：Q1超預(yù)期業(yè)績(jī)表現(xiàn) 加速成長(zhǎng)趨勢(shì)不變】

4月22日給予凱萊英(002821)推薦評(píng)級(jí)。

投資建議：在大訂單帶動(dòng)下，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司2022 年收入和利潤(rùn)將創(chuàng)紀(jì)錄地強(qiáng)勁增長(zhǎng)。同時(shí)，公司也在加快各板塊產(chǎn)能建設(shè)，未來(lái)在核心板塊小分子CDMO和增量板塊新興服務(wù)的大小輪驅(qū)動(dòng)下，有望維持高增長(zhǎng)趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2022-2024年歸母凈利潤(rùn)分別是25.6、27.2 及31.4 億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 分別為30、28及25 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：業(yè)績(jī)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)、固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)74次買入評(píng)級(jí)、9次推薦評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、6次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、5次買入-A的投評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、4次審慎增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)評(píng)級(jí)、2次“買入評(píng)評(píng)級(jí)、1次公司增持評(píng)評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

【08:25 拓荊科技(688072)深度報(bào)告：薄膜設(shè)備領(lǐng)軍者 率先量產(chǎn)受益國(guó)產(chǎn)替代窗口期】

4月22日給予拓荊科技(688072)推薦評(píng)級(jí)。

投資建議：拓荊作為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體薄膜設(shè)備龍頭，具有較強(qiáng)的自主開發(fā)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2022-2024 年將實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.46/20.02/29.43 億元，對(duì)應(yīng)現(xiàn)價(jià)2022-2024 年P(guān)S 為9/6/4 倍，該機(jī)構(gòu)看好公司業(yè)務(wù)的長(zhǎng)線成長(zhǎng)，首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品驗(yàn)證不及預(yù)期；行業(yè)周期性波動(dòng)；募投項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

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