嘉賓介紹：皮勁松，創(chuàng)金合信基金經(jīng)理，深耕醫(yī)療行業(yè)12年，2009年9月起曾任職于中藥固體制劑國家工程中心、上海藥明康德新藥開發(fā)，2012年4月加入東莞證券任研究員，2014年8月加入創(chuàng)金合信基金，現(xiàn)任基金經(jīng)理，擅于從實(shí)業(yè)前瞻角度看投資。
年初以來市場(chǎng)風(fēng)格持續(xù)輪動(dòng)，目前哪些板塊值得重點(diǎn)關(guān)注？當(dāng)下整體宏觀環(huán)境是怎樣的？消費(fèi)與醫(yī)藥板塊為何值得看好？選股方面有何建議？對(duì)此，創(chuàng)金合信基金基金經(jīng)理皮勁松跟大家分享精彩觀點(diǎn)。
皮勁松表示，看好醫(yī)藥板塊和消費(fèi)板塊，這兩個(gè)板塊都是穩(wěn)定且可持續(xù)增長(zhǎng)的板塊，雖然不是爆發(fā)性增長(zhǎng)，但是可持續(xù)性比較強(qiáng)。短期受國際形勢(shì)影響，大家對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)比較擔(dān)憂，會(huì)選擇一些避險(xiǎn)板塊，但是股票市場(chǎng)更重要的還是要關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。
以下為文字精華：
1、創(chuàng)金合信皮勁松：當(dāng)下主要看好醫(yī)藥與消費(fèi)板塊
主持人：近期滬深兩市震蕩調(diào)整格局，如何看待接下來的行情？
皮勁松：近期市場(chǎng)大幅度調(diào)整主要受國際形勢(shì)動(dòng)蕩的影響，市場(chǎng)擔(dān)心油價(jià)上漲導(dǎo)致通脹，我們判斷這個(gè)局勢(shì)擾動(dòng)是短期影響。今年從國內(nèi)來看政策已經(jīng)將穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加突出的位置，傳統(tǒng)基建、能源板塊保障，增長(zhǎng)都有保障。
而一些新興的行業(yè)，如新能源、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等持續(xù)保持高度關(guān)注，主要板塊和公司基本面都比較穩(wěn)健。
主持人：醫(yī)藥板塊2022年有機(jī)會(huì)嗎？如何看相關(guān)政策的影響？
皮勁松：我覺得還是有機(jī)會(huì)的，首先從基本面上來看2021年全國職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)收入支出的增速都大于15%，居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)收入和支出都保持較快增長(zhǎng)，醫(yī)藥行業(yè)市場(chǎng)保持一個(gè)快速擴(kuò)容趨勢(shì)，總盤子擴(kuò)大的背景下一定會(huì)有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
另外從估值看，目前板塊估值已經(jīng)到了近年來低位，很多龍頭公司估值已經(jīng)調(diào)整到30倍或者稍多一點(diǎn)的水平，但是基本面依然保持高增長(zhǎng)。
政策是醫(yī)藥投資一個(gè)重點(diǎn)，國家醫(yī)保局已經(jīng)明確了2022年工作重點(diǎn)是藥品集采和脊柱耗材的集采，藥品集采主要是仿制藥、生物藥、中成藥，整體看藥品降價(jià)已經(jīng)有了充分預(yù)期，可以降價(jià)的大品種也不多，政策對(duì)醫(yī)藥板塊的沖擊總體還是可控的。
主持人：在當(dāng)前A股熱點(diǎn)分散，板塊輪動(dòng)加劇背景下，您接下來看好哪些板塊？
皮勁松：我主要看好醫(yī)藥板塊和消費(fèi)板塊，這兩個(gè)板塊都是穩(wěn)定且可持續(xù)增長(zhǎng)的一個(gè)板塊，雖然不是爆發(fā)性增長(zhǎng)，但是現(xiàn)在可持續(xù)性比較強(qiáng)。首先醫(yī)藥它是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)板塊，而消費(fèi)是消費(fèi)升級(jí)驅(qū)動(dòng)板塊，老百姓對(duì)這個(gè)高質(zhì)量產(chǎn)品和服務(wù)，以及對(duì)高水平醫(yī)療需求都是非常大的，會(huì)帶動(dòng)這個(gè)板塊長(zhǎng)期成長(zhǎng)。
2、創(chuàng)金合信皮勁松：關(guān)注成長(zhǎng)性大的新興領(lǐng)域
主持人：在選股方面，能分享一些心得體會(huì)么？
皮勁松：選股方面我們主要還是關(guān)注一些高景氣領(lǐng)域的一些優(yōu)質(zhì)公司，首先選擇一些成長(zhǎng)性好，競(jìng)爭(zhēng)格局比較好的領(lǐng)域。第二是選擇有核心競(jìng)爭(zhēng)力，包括研發(fā)技術(shù)領(lǐng)先，管理水平高，財(cái)務(wù)質(zhì)量健康的一些公司，選擇優(yōu)質(zhì)的公司可以給我們留有足夠的安全邊際。其次要在公司快速發(fā)展的階段進(jìn)行投資，分享企業(yè)快速成長(zhǎng)的紅利。
主持人：隨著近期市場(chǎng)的避嫌情緒升溫，如何看待未來市場(chǎng)的展望？
皮勁松：短期受國際形勢(shì)影響，大家對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)比較擔(dān)憂，會(huì)選擇一些避險(xiǎn)板塊，但是股票市場(chǎng)更重要的還是要關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。
短期看，可能一些發(fā)展好的新興領(lǐng)域，受到影響波動(dòng)會(huì)比較大，但是我覺得這些領(lǐng)域長(zhǎng)期收益空間都會(huì)更大，我們還是眼光看長(zhǎng)一點(diǎn)。我們也會(huì)投資避險(xiǎn)領(lǐng)域，但是主要還是放在有長(zhǎng)期發(fā)展空間一些投資方向上。
關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 國際形勢(shì) 股票市場(chǎng)
