【10:49 藥明康德(603259)：業(yè)績強(qiáng)勁增長 2022年預(yù)計將實現(xiàn)超高增速】
3月25日給予藥明康德(603259)強(qiáng)烈推薦-A評級。
盈利預(yù)測與投資建議：公司獨特的一體化CRDMO（合同研究、開發(fā)與生產(chǎn)）和CTDMO（合同檢測、研發(fā)和生產(chǎn)）業(yè)務(wù)模式持續(xù)發(fā)力，各業(yè)務(wù)板塊均行業(yè)領(lǐng)先。此外，公司近期公布2022 年1 至2 月經(jīng)營情況，在手訂單和銷售收入同比增速均超過65%，創(chuàng)下歷史新高。公司預(yù)計2022 年第一季度收入同比增長將達(dá)到65-68%。展望全年，公司收入同比增長有望達(dá)到65-70%。該機(jī)構(gòu)預(yù)計2022-2024 年歸母凈利潤為81.4/97.7/118.6 億元，對應(yīng)PE 分別為43/35/29X，維持“強(qiáng)烈推薦-A”評級。
風(fēng)險提示：產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期、政策變化、匯率波動、生產(chǎn)等風(fēng)險。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)48次買入評級、4次買入-A的投評級、4次推薦評級、3次增持評級、3次買入評評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次強(qiáng)烈推薦-A評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次增持評評級、1次優(yōu)于大市評級。
