11月已經(jīng)過去三分之一，中國鋼材價(jià)格特別是建筑鋼材價(jià)格走勢不僅延續(xù)了“金九銀十”的市場表現(xiàn)，價(jià)格漲勢卻更甚。
期貨方面，自10月28日以來，螺紋鋼主力期貨合約已經(jīng)由3620元/噸連續(xù)上漲至目前的3826元/噸，漲幅超過5%，11月12日盤中一度觸及3868元/噸高位，創(chuàng)下近15個(gè)月新高。
現(xiàn)貨方面，依據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)，近日國內(nèi)19家建材鋼廠上調(diào)出廠價(jià)20-160元/噸。值得一提的是，中天鋼鐵集團(tuán)出臺2020年11月中旬建材出廠價(jià)，螺紋鋼價(jià)格大幅上調(diào)270元/噸，高線、盤螺價(jià)格上調(diào)350元/噸。
“進(jìn)入11月，鋼材去庫存的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場預(yù)期。”一位鋼企人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“整個(gè)市場需求情況都非常好，我們也是按照市場情況進(jìn)行了價(jià)格調(diào)整，預(yù)計(jì)這樣的行情或?qū)⒊掷m(xù)到今年年底。”
“金九銀十”的延續(xù)
記者多方了解后獲悉，11月初這一輪快速拉漲的鋼材行情，更像是“金九銀十”行情的“延遲實(shí)現(xiàn)”。
“今年的雨季持續(xù)時(shí)間長，9月份之后各地還在下雨，導(dǎo)致開工情況不太理想。”標(biāo)普全球普氏分析師王楊雯告訴記者，“9月份成為了一個(gè)相當(dāng)平淡的‘金九’，黑色系大宗商品甚至出現(xiàn)了一輪下跌。”
今年9月，螺紋鋼主力期貨合約從9月初的3800元/噸左右跌至9月中旬的3500元/噸左右，隨后價(jià)格快速恢復(fù)，一路漲至接近4000元/噸。
而對于鋼鐵企業(yè)來說，這一輪漲價(jià)不僅意味著庫存的快速下降，也意味著利潤快速增加。
“9月之前的行情并不好，部分華東地區(qū)的鋼鐵企業(yè)甚至出現(xiàn)了虧損的情況。”一位鋼企人士告訴記者，“9月之后，特別是10月份以來，利潤情況逐步好轉(zhuǎn)，現(xiàn)在每噸利潤差不多有300-400元。”
他認(rèn)為這一輪行情不僅是“金九銀十”的延續(xù)，還是今年全年基本面變化的體現(xiàn)。
終端消費(fèi)層面，今年第一季度由于受到疫情的影響，消費(fèi)非常疲軟。而到了二季度，出現(xiàn)了新開工和趕工的一系列操作，消費(fèi)進(jìn)入了一輪集中的爆發(fā)期;三季度以來，高溫疊加下雨天氣影響，終端消費(fèi)進(jìn)入了停滯期。
“除了天氣因素以外，下游用于開工建設(shè)的錢也在第三季度進(jìn)入了緊張狀態(tài)，許多客戶反映‘錢緊了’，導(dǎo)致出貨不是很順暢。”他說。也是因此，螺紋鋼在第三季度進(jìn)入了一個(gè)“累庫”期，不僅利潤受到影響，庫存也在持續(xù)攀升。
“進(jìn)入第四季度，因?yàn)樘鞖庥兴棉D(zhuǎn)，建設(shè)資金也比第三季度寬松很多，許多工程在第二、三季度完成了30%左右，到了第四季度就進(jìn)入了必須要趕工完成的階段。”他說，“同時(shí)，疊加明年一季度部分工程進(jìn)入籌備期，建筑鋼材的需求才快速攀升。”
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長屈秀麗在三季度信息發(fā)布會上表示，今年前三季度，國家重大投資項(xiàng)目啟動(dòng)，以及汽車、家電等下游行業(yè)快速復(fù)蘇，拉動(dòng)了鋼材需求。
愛建證券研報(bào)也表示，國內(nèi)大循環(huán)加速了制造業(yè)觸底反彈，供給端訂單不斷增加，鋼鐵行業(yè)作為制造業(yè)生產(chǎn)原料之一，受益于制造業(yè)景氣周期帶來的需求上升。
庫存消化方面，依據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)，本周全國五大主要鋼材品種總庫存共下降150.77萬噸至1650.46萬噸，降幅由上周的6%擴(kuò)至8.37%，社會庫存下降幅度相對更大一些，共降99.61萬噸至1131.76萬噸，鋼廠庫存降51.16萬噸。
螺紋鋼去庫存節(jié)奏繼續(xù)提速，總庫存大降101.19萬噸至792.66萬噸，社庫大降68.53萬噸，廠庫降32.66萬噸，線材總庫存減少22.19萬噸。板材庫存去化速度亦加快，熱軋板卷總庫存下降16.11萬噸至356.81萬噸，冷軋板卷以及中厚板總庫存同樣走低。
“目前看，消費(fèi)量回升到每周440萬噸左右，庫存的下降幅度則在每周80萬噸左右。”上海鋼聯(lián)建筑鋼材分析師甘勇告訴記者，“連續(xù)三周的庫存數(shù)據(jù)下降說明消費(fèi)的情況比預(yù)期要好不少，這樣的消費(fèi)強(qiáng)度到12月份中期可能會使庫存與去年相對持平，在之后還會有去庫存的情況。”
后續(xù)價(jià)格仍有支撐
進(jìn)入冬季，不少北方鋼廠接到了環(huán)保限產(chǎn)通知。11月3日，唐山市人民政府辦公室印發(fā)《唐山市2020-2021年度秋冬季空氣質(zhì)量強(qiáng)化保障方案》(以下簡稱《方案》)。按照該《方案》，2020年11月1日0時(shí)至2021年3月31日24時(shí)，除了績效評級為A級的首鋼遷鋼、首鋼京唐公司采取自主減排外，其他唐山鋼企均要不同程度實(shí)施停限產(chǎn)。
不過，多位市場人士均向記者表示，整個(gè)冬季限產(chǎn)并不會像往年那樣，對產(chǎn)量影響那么大。
“首先是鋼企在利潤擴(kuò)張的情況下，自主減產(chǎn)意愿偏弱。”甘勇告訴記者，“其次，在多年對環(huán)保設(shè)施加大投入后，不符合要求必須停止的產(chǎn)能已是少數(shù)，目前的限產(chǎn)措施是常態(tài)化的限產(chǎn)，隨著企業(yè)環(huán)保設(shè)施升級改造這樣的限制會逐步寬松，最終讓這部分符合要求的企業(yè)獲利，以繼續(xù)對環(huán)保進(jìn)行投入。”
據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)，本周鋼材總產(chǎn)量共回落1.09萬噸至1068.62萬噸。其中螺紋鋼止降轉(zhuǎn)增4.34萬噸至363.69萬噸，線材產(chǎn)量則下降2.36萬噸，板材中，熱軋板卷大降5.64萬噸至321.18萬噸，冷軋卷板及中厚板產(chǎn)量仍有不同程度的增加。
從原料側(cè)來看，鐵礦石與焦炭的價(jià)格也在近一段時(shí)間持續(xù)上升，鋼廠的成本逐漸升高，也會推高后續(xù)鋼材價(jià)格。
11月12日，焦炭期貨價(jià)格報(bào)2391.5元/噸，已經(jīng)是連續(xù)一個(gè)月上漲，相比今年9月初低位已經(jīng)漲近三成，接近近兩年高位;鐵礦石期貨價(jià)格報(bào)835元/噸，依然維持在近兩年較高位置運(yùn)行。同時(shí)，普氏62%品位鐵礦石最新報(bào)價(jià)為124.9美元/噸，同比漲超六成。
“進(jìn)入11月之后，中國鋼廠的生產(chǎn)是緩慢調(diào)降的，對于鐵礦石的需求也在逐漸放緩。”王楊雯說，“供應(yīng)來看，目前鐵礦石在第四季度不會出現(xiàn)供應(yīng)缺口，來自巴西的海運(yùn)鐵礦石相對前三季度排船明顯增多，港口現(xiàn)貨也比較充足，價(jià)格有了明顯回落。”
以目前的發(fā)貨量水平看，巴西淡水河谷基本可以完成年初的發(fā)貨指導(dǎo)量，即3.1億至3.3億噸，其余幾家礦山?jīng)]有修改今年的指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，也可以完成之前的發(fā)貨指導(dǎo)量。
“即便供給相對充足，11月鐵礦石價(jià)格仍居高不下。”她說，“究其原因，全球范圍內(nèi)的需求恢復(fù)都非常不錯(cuò)，亞太地區(qū)的日本、韓國、印度市場以及歐洲地區(qū)，鐵礦石需求都在快速恢復(fù)中。因此，緊平衡的態(tài)勢或?qū)⒀永m(xù)，鐵礦石價(jià)格很難因?yàn)檫M(jìn)入傳統(tǒng)意義上的淡季而有快速下降。”
需求側(cè)方面，目前下游需求保持旺盛，很有可能會繼續(xù)保持。
“從下游需求方面看，目前即便是加價(jià)，鋼材依然可以賣得很好。”上述鋼廠人士告訴記者，“因?yàn)檎麄€(gè)螺紋鋼在建設(shè)項(xiàng)目中的成本占比并不高，為了完成項(xiàng)目，即便是價(jià)格繼續(xù)上行下游也可以接受。”
同時(shí)，12月末1月初，整個(gè)鋼材市場可能會面臨冬儲的問題，屆時(shí)如果價(jià)格進(jìn)入3900至4000元/噸的狀況，市場或許會有恐高情緒，冬儲的意愿也會相應(yīng)下降。
“后續(xù)來看，需求側(cè)方面，華南和西南的消費(fèi)是需要觀察的重點(diǎn)。”甘勇告訴記者，“去年四季度華南、西南地區(qū)集中發(fā)了一批地方債，因此冬季華南、西南消費(fèi)在全國占比較高，如果這個(gè)市場保持去年水平甚至更高一些，后續(xù)需求還會旺盛。”
