日前，中誠信國際將廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱“廣州農(nóng)商行”)評級展望下調(diào)至負面，原因是該行盈利及資本等指標弱化趨勢明顯，對該行償債能力產(chǎn)生不利影響，且未來發(fā)展仍具不確定性。
廣州農(nóng)商行此前在港交所披露2020年度業(yè)績公告顯示，公司去年實現(xiàn)營業(yè)收入212.18億元，同比減少10.31%;實現(xiàn)凈利潤52.77億元，同比減少33.30%，降幅較大。
此前穆迪也將廣州農(nóng)商行列入下調(diào)的觀察名單，反映了該行的盈利能力下降，其資產(chǎn)質(zhì)量和資本比率可能趨弱。
廣州農(nóng)商行成立于2009年12月，前身為始建于1952年的廣州市農(nóng)村信用合作社。2017年6月，廣州農(nóng)商行成功在港上市，成為廣州首家上市銀行。去年9月末，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)總額突破萬億元，成為全國第三家資產(chǎn)規(guī)模突破萬億的農(nóng)商行。截至2020年末，廣州農(nóng)商行擁有分支機構(gòu)642家，其中廣州地區(qū)624家。
今年4月16日，廣州農(nóng)商行公告稱，為補充核心一級資本，公司通過董事會議案，擬發(fā)行不超過13.4億股內(nèi)資股及不超過3.05億股H股，此次定增融資總額約100億元。
獨立經(jīng)濟學(xué)家王赤坤對時間財經(jīng)表示，廣州農(nóng)商行被下調(diào)評級展望，對公司定增計劃或有實質(zhì)性負面影響。定增類似于新發(fā)行股票，股票新發(fā)行有幾點必須具備：公司經(jīng)營和業(yè)績沒有負面;監(jiān)管部門和交易所核準;資本市場認可;沒有其他影響定增的負面信息、法律糾紛等。
時間財經(jīng)就此聯(lián)系廣州農(nóng)商行方面，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。
凈利跌三成
財報顯示，廣州農(nóng)商行去年營收212.18億元，由利息凈收入、手續(xù)費及傭金凈收入、交易凈收益、金融投資凈損益等構(gòu)成。
其中利息凈收入占比最大，去年廣州農(nóng)商行實現(xiàn)利息凈收入176.47億元，同比減少12.36億元，降幅6.54%，利息凈收入占營業(yè)收入總額的83.17%。
公司解釋稱，去年利息凈收入減少的主要原因是付息負債量價齊升，使得利息支出增長快于利息收入增長，導(dǎo)致利息凈收入同比減少。
2020年，廣州農(nóng)商行手續(xù)費及傭金凈收入13.27億元，降幅2.61%，占總營收6.25%。交易凈收益同比減少27.73%至19.77億元，金融投資凈收益3.61億元，其他營業(yè)凈收入為-0.94億元。
盈利方面，廣州農(nóng)商行去年凈利潤52.77億元，同比下降33.30%。業(yè)績報告稱，稅前利潤和凈利潤同比下降，一是營收同比下降，主要由于受新冠疫情影響，公司積極落實一系列暖企政策引導(dǎo)利率下降，導(dǎo)致利差收窄，利息凈收入同比下降;公司積極響應(yīng)國家減費讓利政策，導(dǎo)致手續(xù)費及傭金凈收入同比下降。
二是減值損失增加，廣州農(nóng)商行根據(jù)監(jiān)管關(guān)于銀行理財存量資產(chǎn)處置要求，對表外理財存量業(yè)務(wù)歷史包袱計提預(yù)計損失，導(dǎo)致減值損失同比增加。
數(shù)據(jù)顯示，2020年廣州農(nóng)商行資產(chǎn)減值損失78.93億元。其中，計提信用減值損失78.52億元。
穆迪認為，廣州農(nóng)商行2020年凈利潤下降幅度較大，降幅高于多家國內(nèi)受評同業(yè)。這反映了該行與國內(nèi)受評同業(yè)相比，受貸款和投資組合風(fēng)險影響較大。“廣州農(nóng)商行的貸款增速高于行業(yè)平均水平，使其貸款組合面臨未經(jīng)景氣周期檢驗的風(fēng)險。由于該行的小微企業(yè)敞口較大，并且對批發(fā)與零售業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的敞口較高，因此其資產(chǎn)質(zhì)量對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整較為敏感。”穆迪稱。
截至2020年12月31日，廣州農(nóng)商行的不良貸款總額為103.10億元，同比增長23.92%;不良貸款率1.81%，較上年末上升0.08個百分點;關(guān)注類貸款占比4.42%，較上年末上升1.31個百分點。
業(yè)績報告解釋稱，公司批發(fā)和零售業(yè)不良公司貸款較上年末增加，主要是經(jīng)濟下行及疫情等影響下，個別客戶的銷售收入明顯下降，資金鏈緊張形成不良;房地產(chǎn)業(yè)不良公司貸款較上年末增加，主要是個別房地產(chǎn)客戶對外投資項目較多，或商業(yè)項目租金收入未達預(yù)期，導(dǎo)致資金鏈斷裂;租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)不良公司貸款較上年末增加，主要是個別客戶投資失敗，資金鏈斷裂形成不良。
截至2020年12月31日，廣州農(nóng)商行資本充足率為12.56%，同比下降1.67個百分點，主要因為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)較上年末增速超過資本凈額較年初增速。風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)6565.72億元，較年初增加585.92億元，增幅9.80%，主要是表內(nèi)外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)較上年末大幅增加，且操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)較上年末有所增加。
中誠信國際認為，業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展和盈利弱化，導(dǎo)致該行資本充足水平持續(xù)下滑。截至年末，該行不良率較年初上升0.08個百分點至1.81%，撥備覆蓋率較年初下降53.24個百分點至154.85%。
高管變動頻繁
赴港上市一年多后，廣州農(nóng)商行啟動“回A計劃”，并在2019年3月發(fā)布招股書。但2020年12月29日，證監(jiān)會公告稱，廣州農(nóng)商行已申請撤回申報材料。
當日下午，廣州農(nóng)商行發(fā)布公告解釋稱，“基于戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，本行經(jīng)審慎考慮，并經(jīng)與A股發(fā)行申請相關(guān)中介機構(gòu)的審慎研究，本行決定撤回A股發(fā)行申請;撤回A股發(fā)行申請不會對本行造成重大不利影響。本行將根據(jù)實際情況，擇機重啟A股發(fā)行申請。”
部分觀點認為，廣州農(nóng)商行撤回申請或與近兩年多位高管被查相關(guān)。廣州市紀委監(jiān)委網(wǎng)站2019年8月23日消息顯示，廣州農(nóng)商行原黨委書記、董事長王繼康涉嫌嚴重違紀違法，正接受廣州市紀委監(jiān)委紀律審查和監(jiān)察調(diào)查。
2020年4月，廣州市人民檢察院網(wǎng)站發(fā)布公告，依法對王繼康以涉嫌受賄罪向廣州市中級人民法院提起公訴。
同月，12309中國檢察網(wǎng)披露，廣州市人民檢察院依法對廣州農(nóng)商行原黨委委員、行長助理吳海峰涉嫌受賄罪、行賄罪一案提起公訴。
2020年7月14日，廣州市人民檢察院官網(wǎng)發(fā)布公告稱，已依法對廣州農(nóng)商行原黨委委員、副行長、首席風(fēng)險官彭志軍以涉嫌受賄罪予以逮捕。
廣州農(nóng)商行董事長職位空缺近1年半后，由廣州銀行黨委副書記、副董事長、行長蔡建出任。今年4月2日，廣東銀保監(jiān)局發(fā)布行政許可信息，3月30日核準蔡建出任廣州農(nóng)商行董事長。
中誠信國際稱，2020年以來該行高管變動較為頻繁，且目前組織架構(gòu)仍在持續(xù)調(diào)整過程，未來的戰(zhàn)略實施和業(yè)務(wù)發(fā)展面臨一定不確定性。
王赤坤對時間財經(jīng)表示，“農(nóng)商行作為市場化后的跟進者，錯過了行業(yè)高速發(fā)展的紅利。在現(xiàn)有的存量市場里，只能挖空心思拼廝殺，銀行的拼廝殺就是搞創(chuàng)新，但很容易游走在違規(guī)違法邊緣。”
關(guān)于未來發(fā)展，廣州農(nóng)商行新任董事長蔡建在年報致辭中稱，將用3年時間，實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模及特色業(yè)務(wù)指標穩(wěn)居全國農(nóng)商行前列，成為全國農(nóng)商行排頭兵;再用2年時間，實現(xiàn)人均效益等發(fā)展質(zhì)量目標位居全國商業(yè)銀行前列，成為國內(nèi)一流商業(yè)銀行。(記者 陳世愛)
