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【07:41 宇通客車(600066)：公司產(chǎn)銷持續(xù)高增 出口為公司打造新成長(zhǎng)空間】
10月10日給予宇通客車(600066)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)與投資建議。此次宇通客車的經(jīng)營(yíng)上行，包括了海外市場(chǎng)拓展帶來(lái)的增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)客車市場(chǎng)的恢復(fù)上行以及電池成本下降等因素共振。海外市場(chǎng)拓展的成長(zhǎng)性將遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)修復(fù)性增長(zhǎng)。在電池成本下降和規(guī)模效應(yīng)的雙輪驅(qū)動(dòng)下，公司業(yè)績(jī)有望快速提升；同時(shí)海外出口業(yè)務(wù)有望打開(kāi)新空間，為公司提供更高的利潤(rùn)彈性。預(yù)計(jì)23 年~25 年公司的歸母凈利潤(rùn)為13.8 億、19.6 億和25 億元，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)恢復(fù)不及預(yù)期；海外銷量不及預(yù)期。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買入評(píng)級(jí)、7次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次"買入"評(píng)級(jí)。
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