【11:20 江蘇金租(600901)：資產(chǎn)投放穩(wěn)中有序 成本驅(qū)動(dòng)利差走闊】
8月20日給予江蘇金租(600901)增持評(píng)級(jí)。
雙領(lǐng)先戰(zhàn)略，風(fēng)險(xiǎn)管理能力可靠。該機(jī)構(gòu)看好公司憑借穩(wěn)健的資產(chǎn)質(zhì)量增速和凈利差所帶來(lái)的盈利增長(zhǎng)空間，高股息率催化下有望實(shí)現(xiàn)估值修復(fù)。該機(jī)構(gòu)調(diào)整了盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2023-2024 年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)28.62、32.52 億元，同比分別+18.7%、+13.6%，對(duì)應(yīng)8 月18 日收盤(pán)價(jià)的PB 估值分別為1.01、0.86 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。
【資料圖】
風(fēng)險(xiǎn)提示：資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、市占率提升不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)端收益率大幅下行風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次增持評(píng)級(jí)、5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。
【11:20 南華期貨(603093)：境外業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)超預(yù)期】
8月20日給予南華期貨(603093)增持評(píng)級(jí)。
總體來(lái)看，南華期貨境外業(yè)務(wù)進(jìn)入加速上行周期，在貿(mào)易商套期保值頭寸切換至內(nèi)資的背景下規(guī)模增長(zhǎng)具備確定性，高利率環(huán)境進(jìn)一步創(chuàng)造彈性，境內(nèi)業(yè)務(wù)在市場(chǎng)活躍度恢復(fù)和品類創(chuàng)新背景下有望迎來(lái)改善，進(jìn)一步增厚公司業(yè)績(jī)。該機(jī)構(gòu)調(diào)整了盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2023-2024 年歸母凈利潤(rùn)分別為4.16、5.84 億元，同比分別+69.2%、+40.4%，對(duì)應(yīng)8 月18 日收盤(pán)價(jià)的PE 估值分別為20.1、14.3 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、市占率提升不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-B評(píng)級(jí)。
【11:20 迎駕貢酒(603198)：利潤(rùn)超預(yù)期 省內(nèi)延續(xù)強(qiáng)勁表現(xiàn)】
8月20日給予迎駕貢酒(603198)增持評(píng)級(jí)。
盈利預(yù)測(cè)：二季度省內(nèi)宴席亮眼、商務(wù)逐步恢復(fù)，同時(shí)公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)向上，銷(xiāo)售延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，后續(xù)中秋旺季勢(shì)能仍強(qiáng)，全年業(yè)績(jī)確定性高。中長(zhǎng)期徽酒次高端加速擴(kuò)容，洞16、洞20 有望依托“生態(tài)洞藏”理念實(shí)現(xiàn)差異化突破。根據(jù)最新公告調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2023-2025 年公司營(yíng)收分別為66.56/80.16/95.28 億元，同比+20.9%/+20.4%/+18.9%，歸母凈利潤(rùn)分別為21.44/26.41/31.90 億元，同比+25.8%/+23.1%/+20.8%，對(duì)應(yīng)2023年8 月18 日收盤(pán)價(jià)，PE 分別為25.4/20.7/17.1X，維持“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期；食品安全風(fēng)險(xiǎn)；省外拓展不達(dá)預(yù)期。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。
【11:15 晶品特裝(688084)：研發(fā)投入成果顯著 特種機(jī)器人爆發(fā)式增長(zhǎng)】
8月20日給予晶品特裝(688084)增持評(píng)級(jí)。
該機(jī)構(gòu)維持盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2023-2025 年歸母凈利潤(rùn)分別為0.95/1.30/3.04 億元，EPS 分別為1.3/1.7/4.0 元/股，對(duì)應(yīng)8 月18 日收盤(pán)價(jià)PE 為57.8/42.2/18.1 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：軍品訂單波動(dòng)；招采標(biāo)進(jìn)度不及預(yù)期；重點(diǎn)項(xiàng)目中標(biāo)低于預(yù)期。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)。
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