去年12月初，當(dāng)業(yè)內(nèi)還在為是否存在25萬元/噸的“便宜”多晶硅而爭論時，市場并未想到，僅在一個多月后，30萬元/噸已成為難以回首的高光。據(jù)硅業(yè)分會消息，本周單晶復(fù)投料成交均價為16.16萬元/噸，致密料為15.92萬元/噸，成交區(qū)間最低價僅12萬元/噸。
財聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，在上游硅料和硅片連續(xù)大跌之后，已有廠家作出挺價行動。據(jù)悉，硅料價格跌幅較前期已有收窄，而硅片在一線企業(yè)率先上調(diào)報價帶動后，目前已有多家企業(yè)伴隨調(diào)整報價，本周M10和G12報價均出現(xiàn)小幅回暖。
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此次挺價是上下游博弈后的短期妥協(xié)，還是見底后發(fā)出的回彈信號，目前尚難預(yù)測。SMM光伏分析師史真?zhèn)ω斅?lián)社記者表示，近期硅片漲價邏輯有三點：一是前期超跌后導(dǎo)致成本壓力大，二是硅片降價后去庫存良好，三是市場對年后短期行情的看好。硅料方面，如果未來行業(yè)掀起價格戰(zhàn)，那么價格可能到逼近成本線時才會企穩(wěn)。
上游行情在節(jié)前小幅反彈
自去年12月至今，多晶硅從30萬元/噸高點急轉(zhuǎn)而下，價格已近“腰斬”。據(jù)硅業(yè)分會消息，本周國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在12.5萬-18.0萬元/噸，成交均價為16.16萬元/噸，周環(huán)比跌幅為9.32%；單晶致密料價格區(qū)間在12.3萬-17.8萬元/噸，成交均價為15.92萬元/噸，周環(huán)比跌幅為9.65%。
硅片方面，在一線頭部廠商的挺價下，本周出現(xiàn)小幅回暖，止跌回升。據(jù)硅業(yè)分會消息，M10單晶硅片成交均價提升至3.77元/片，周環(huán)比漲幅為0.8%；G12單晶硅片成交均價提升至4.94元/片，周環(huán)比漲幅為0.82%。
硅片環(huán)節(jié)小幅回暖，與下游開工率提升有關(guān)。財聯(lián)社記者從一家頭部組件企業(yè)獲悉，目前公司組件生產(chǎn)開工率總體是九成左右，較前期有一定提升。另據(jù)SMM消息，部分硅料企業(yè)開始出現(xiàn)挺價欲望，個別甚至拒絕低價出貨，疊加臨近春節(jié)市場活躍度降低，價格開始持穩(wěn)。
對于上游價格何時企穩(wěn)，目前業(yè)內(nèi)觀點并不一致，但春節(jié)后預(yù)計成為一道分水嶺。有分析認(rèn)為，由于春節(jié)假期，光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，但國內(nèi)電站招標(biāo)預(yù)計在2月陸續(xù)啟動，屆時低迷許久的終端市場有望進(jìn)入活躍期。
據(jù)悉，硅片環(huán)節(jié)在經(jīng)歷前期的超跌后，目前去庫存良好。隆基綠能1月13日在互動平臺表示，公司目前硅片庫存不到一周，處于較低的水平。
有企業(yè)采購人士對財聯(lián)社記者稱，目前產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)價格波動大，廠商根據(jù)成本和庫存動態(tài)調(diào)整開工情況。由于對節(jié)后需求預(yù)期的看好，上游廠家傾向于在庫存合理的范圍內(nèi)控制出貨，待年后重新議價。
不過，將時間線拉長至全年看，短期行情波動或難改變上游長期降價的趨勢。SMM光伏分析師史真?zhèn)ω斅?lián)社記者表示，供過于求是產(chǎn)業(yè)鏈降價的主因，從2023年硅料產(chǎn)能與終端裝機(jī)量預(yù)期對比情況看，硅料在2023年將處于過剩狀態(tài)。因此，保守的預(yù)測下，如果硅料行業(yè)掀起價格戰(zhàn)，那么跌幅就會到逼近成本線時才能企穩(wěn)。
傳統(tǒng)淡季需求有限
在成本壓力緩解后，組件價格更是在日前走出新低，在本周中電建26GW組件開標(biāo)結(jié)果中，最低報價僅1.48元/W。盡管多方機(jī)構(gòu)指出目前組件主流價格在1.7元左右，但總體價格下行的趨勢已經(jīng)確定。
目前，產(chǎn)業(yè)鏈價格仍然處于博弈狀態(tài)。集邦新能源最新指出，春節(jié)臨近，硅片企業(yè)對硅料備貨的需求顯現(xiàn)，詢單量明顯增加，預(yù)計下周硅料成交體量會有所提升。由于硅料企業(yè)基本維持滿產(chǎn)運行，部分?jǐn)U建產(chǎn)能仍有增量釋放，硅料庫存持續(xù)增加，而硅片采購需求尚在僵持階段，硅料仍保持著供過于求的態(tài)勢，博弈日趨白熱化，需求起量或?qū)庸枇蠋齑嬷鸩较?，跌幅有望逐漸放緩后企穩(wěn)。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，在終端需求回暖后，產(chǎn)業(yè)鏈價格有望企穩(wěn)，或者至少波動幅度趨于平緩，以此實現(xiàn)帶動更多電站項目開工。
一位長期觀察光伏行業(yè)的人士對財聯(lián)社記者表示，上游成本價格急漲急跌對下游的采購需求都是非常大的打擊。成本急漲，組件和電站如果又不能重新議價，組件廠交付困難有毀約的風(fēng)險；而如果成本驟降，下游客戶面對前期簽訂的高于市場行情的組件訂單，也有毀約壓力。
值得注意的是，在終端需求方面，一季度作為傳統(tǒng)淡季，實際增量或許有限。有業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者表示，國內(nèi)2023年新增裝機(jī)指標(biāo)穩(wěn)定，風(fēng)光大基地項目保證電站規(guī)模保持較好增長。不過，一季度受招標(biāo)進(jìn)度、氣候條件等因素影響，預(yù)計在二季度市場會更加活躍。
根據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)研報告，2022年遺留存量項目主要取決于收益率要求。今年上半年主要完成2022年存量項目，預(yù)計今年的實際增量將于3月后開始招標(biāo)，下半年有組件排產(chǎn)需求，因此四季度主要是增量項目投產(chǎn)。
