股票私募整體倉位有所下降，百億私募也小幅減倉。
私募排排網(wǎng)11月21日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，11月7日到11月13日當(dāng)周，股票私募整體倉位指數(shù)為79.47%，相比此前一周小幅下降0.23%。百億股票私募倉位指數(shù)為82.08%，相比此前一周小幅下降0.28%。
百億股票私募倉位小幅下降
【資料圖】
私募排排網(wǎng)11月21日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，11月7日到11月13日當(dāng)周，A股迎來震蕩休整期，股票私募倉位借機小幅減倉。截至11月13日，股票私募整體倉位指數(shù)為79.47%，相比此前一周小幅下降0.23%。
具體來看，倉位大于80%的私募占比為60.87%，中等倉位私募(50%≤倉位≤80%)占比為28.26%，低倉私募(20%≤倉位<50%)占比為9.78%，空倉私募(倉位≤20%)占比為1.09%。
不同規(guī)模股票私募倉位現(xiàn)分歧，大規(guī)模股票私募倉位小幅下降，中等規(guī)模股票私募倉位大幅下降，小規(guī)模股票私募則小幅加倉。截至11月13日，百億股票私募倉位指數(shù)為82.08%，相比此前一周小幅下降0.28%。滿倉百億股票私募占比為60%，中等倉位百億股票私募占比為36.67%，空倉百億股票私募占比為3.33%。
此前私募排排網(wǎng)的一份調(diào)查結(jié)果顯示，65%的私募認(rèn)為A股已經(jīng)迎來重要轉(zhuǎn)折點，市場擔(dān)憂的主要關(guān)鍵因素，已經(jīng)迎來實質(zhì)性好轉(zhuǎn)；22%的私募認(rèn)為還需進(jìn)一步觀察；13%的私募認(rèn)為還沒有迎來重要轉(zhuǎn)折點，經(jīng)濟基本面、美國貨幣緊縮等內(nèi)外部壓力還在持續(xù)。
底部區(qū)域已經(jīng)基本探明
展望后市，主觀多頭私募管理人對市場整體保持中性偏樂觀態(tài)度，認(rèn)為當(dāng)前市場已處于底部反轉(zhuǎn)區(qū)間，負(fù)面因素已經(jīng)被充分計價，各項因素將趨于邊際改善。
星石投資首席策略投資官方磊認(rèn)為，7月份以來，影響市場回調(diào)和壓制市場情緒的因素在于國內(nèi)疫情和地產(chǎn)銷售低迷導(dǎo)致國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期較弱，以及海外加息步伐較快使資金面承壓。
而11月以來，這兩方面因素都出現(xiàn)了較為明顯的改善，方磊認(rèn)為市場情緒有望出現(xiàn)持續(xù)回暖。目前流動性環(huán)境仍是合理充裕的，前期股市的低迷更多的是海內(nèi)外不確定因素帶來的情緒壓制導(dǎo)致，疫情、地產(chǎn)融資和美聯(lián)儲等方面的積極信號大概率會帶動近期股市情緒回暖和股票市場的反彈。
此外，方磊還表示，此輪熊市的底部區(qū)域已經(jīng)基本探明，但在積極因素帶動下的情緒回暖后，市場還需要看到國內(nèi)經(jīng)濟實質(zhì)性轉(zhuǎn)好才可能出現(xiàn)股市反轉(zhuǎn)，而政策落地到經(jīng)濟出現(xiàn)實質(zhì)性明顯變化是需要一定時間的。
“目前股市整體估值處于歷史中低水平，股票的風(fēng)險溢價也處于較高的位置，我們保持對股市中長期的信心，也站在中長期的角度選擇合適的標(biāo)的?！?方磊說。
對于未來的市場，丹羿投資將其分為上下兩個半場。而這個分界線，就是經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期?；诮?jīng)濟緩慢復(fù)蘇的預(yù)期，預(yù)計未來上半場的持續(xù)時間較長。
具體來看，丹羿投資認(rèn)為上半場，估值牛，流動性推升，提估值為主。丹羿投資看好各領(lǐng)域的自主可控，即大安全，包括信創(chuàng)、科學(xué)儀器設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、高端機床等；醫(yī)藥方面，8月以來，股票得到一個估值的快速修復(fù)。第一階段估值修復(fù)后，未來還是以公司利潤業(yè)績?yōu)橹鲗?dǎo)方向。
“下半場，業(yè)績牛，基本面推升。”丹羿投資認(rèn)為，經(jīng)濟起來以后，市場主要是看業(yè)績。經(jīng)濟活躍起來，投資機會也將增多，像受傷較重的港股機遇，疫后復(fù)蘇的服務(wù)業(yè)和消費品(例如旅游航空、餐飲等)，以及順周期的制造業(yè)等。
汐泰投資指出，上周市場繼續(xù)結(jié)構(gòu)性分化，底部行業(yè)輪番超跌反彈，但是反彈中期持續(xù)性暫時都不強?！拔覀冋J(rèn)為，這是市場底部特征。目前情況下，行業(yè)更多出現(xiàn)輪動和超跌反彈的特征，中長期主線還需要等待經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，我們認(rèn)為新能源、軍工、醫(yī)藥、消費中的子行業(yè)都會在中長期有結(jié)構(gòu)性機會，大家可以耐心等待?！?/p>
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