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【09:17 健之佳(605266)：完成收購河北唐人醫(yī)藥 門店數(shù)量跨越式增長】

7月3日給予健之佳(605266)買入評級。

投資建議：暫不考慮此次并購影響，該機(jī)構(gòu)預(yù)計公司2022-2024 年歸母凈利潤分別為3.54/4.25/5.31 億元，對應(yīng)PE 分別為13/11/9 倍。

風(fēng)險提示：競爭加劇風(fēng)險；整合不及預(yù)期風(fēng)險；政策風(fēng)險。

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評級、3次推薦評級、1次“增持”的投評級、1次買入-A的投評級。

【09:12 微光股份(002801)重大事項點評：ECM電機(jī)產(chǎn)能擴(kuò)張 隱形冠軍地位強(qiáng)化】

7月3日給予微光股份(002801)買入評級。

風(fēng)險因素：項目建設(shè)周期較長；項目用地尚未取得；國際貿(mào)易爭端超預(yù)期；投資設(shè)立泰國子公司取得主管部門批準(zhǔn)存在不確定性；海外子公司的運營風(fēng)險。

盈利預(yù)測、估值與評級：我國冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將持續(xù)，帶動公司營收穩(wěn)步增長；高效節(jié)能政策加碼，ECM 電機(jī)替代落后低效電機(jī)是長期趨勢，公司ECM電機(jī)營收有望保持高增；ECM 電機(jī)營收占比的提高將帶動公司整體毛利率水平提升。在工業(yè)自動化+國產(chǎn)替代趨勢下，伺服電機(jī)業(yè)務(wù)有望打造公司第二增長曲線。預(yù)計本次產(chǎn)能擴(kuò)張后，公司產(chǎn)能結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化，進(jìn)一步提升全球市占率，強(qiáng)化公司的制造業(yè)單項冠軍地位。該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司2022-2024 年EPS 預(yù)測分別至1.52/1.95/2.54 元（+1.33%/+0.52%/+1.60%，原預(yù)測值為1.50/1.94/2.50 元）。

該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評級、4次強(qiáng)烈推薦-A評級、1次強(qiáng)烈推薦評級。

關(guān)鍵詞： 微光股份 風(fēng)險因素 穩(wěn)步增長