9月22日，創(chuàng)業(yè)板三大“妖股”天山生物、豫金剛石、長方集團(tuán)在停牌核查了兩周后，聯(lián)袂復(fù)牌交易。
此前，在創(chuàng)業(yè)板試點注冊制改革落地，市場漲跌幅放寬至20%后，三只股票在短期內(nèi)出現(xiàn)巨大漲幅。其中，天山生物12天11板，8月19日至9月8日收盤價累計漲幅高達(dá)494.51%，累計換手率為283.71%;豫金剛石8月21日起啟動上漲，13個交易日漲187%;長方集團(tuán)自9月2日起，連續(xù)6日漲停，累計上漲163%。
三家公司的異常走勢引發(fā)監(jiān)管層高度關(guān)注。復(fù)牌前一晚，證監(jiān)會公告稱，近期，“天山生物”等股票價格短期異常波動，證監(jiān)會已對有關(guān)異常交易立案調(diào)查。
9月22日復(fù)牌后，天山生物、豫金剛石、長方集團(tuán)開盤封死跌停。但與市場預(yù)料不一致的是，早間交易不到一小時后，三只股票便相繼在資金撬動下打開跌停板，其中，豫金剛石收盤前二十分鐘多次觸及漲停板，最終報收于7.18元/股，收漲8.13%，全天振幅高達(dá)40.06%，成交額突破14.64億元，換手率高達(dá)35.47%。
天山生物和長方集團(tuán)雖然也早早打開了跌停板，但在經(jīng)歷巨幅震蕩后，尾盤卻雙雙再奔向跌停板，成交額分別為15.4億元、17.15億元，換手率分別達(dá)到29.19%、39.14%。
逾三成為小額買單
9月初時，伴隨著監(jiān)管重拳出擊與三大妖股停牌核查，創(chuàng)業(yè)板炒差情緒已現(xiàn)降溫，但隨著三大妖股“開板”，不難察覺部分炒作資金再度“抬頭”。
以天山生物早盤走勢為例，該股開盤即封死跌停板，但10點11分突現(xiàn)劇烈拉升，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者不完全統(tǒng)計，10時9分至11分，合計有25筆不足一千手的小買單。
而Wind數(shù)據(jù)也顯示，當(dāng)天天山生物主要買入資金中合計有38%的資金來自于“小單”(即單筆在4萬元以下的成交)，小單凈買入金額高達(dá)7.03億元，占當(dāng)日總成交金額的45.65%，而超大單(單筆在100萬元以上的下單成交)、大單(單筆在10萬元以上，100萬元以下的成交)則分別凈賣出5.27億元、1.05億元。
同樣的情況也出現(xiàn)在了豫金剛石、長方集團(tuán)的交易中，長方集團(tuán)主要流入資金中“小單”占33%，小單凈買入金額為4.31億元;豫金剛石主力買入資金中，有30%為小單，凈買入1.68億元。
這與此前深交所的監(jiān)控結(jié)果也相吻合。據(jù)分析，“天山生物”9月2日復(fù)牌后，股價大幅上漲，交易明顯放量，短線資金接力炒作特征突出。
一是買入以個人投資者為主，買入金額占比超過97%。二是參與交易賬戶眾多，戶均交易金額小。9月8日戶均交易4.1萬元，參與交易戶數(shù)5.52萬戶，是8月19日0.41萬戶的13.46倍。三是持股戶數(shù)大幅增加，持股集中度明顯下降。持股戶數(shù)由8月19日1.38萬戶增長至9月7日的4.89萬戶，戶均持股數(shù)量由2.32萬股降至0.64萬股，持股前100名流通股股東(剔除前兩大流通股股東)持股比例由9.86%降至6.64%。四是從買入居前賬戶交易習(xí)慣來看，平均持股時間短，多為1-3天，短線交易特征明顯。
值得一提的是，深交所還發(fā)現(xiàn)有些交易可能涉嫌新型股價操縱。深交所表示，將對相關(guān)投資者從嚴(yán)采取監(jiān)管措施，全面排查交易情況，第一時間將異常交易線索上報稽查部門。
三大“妖股”風(fēng)險提示鋪天蓋地
值得一提的是，在非理性資金炒作的另一面，三只“妖股”剛剛公開了核查結(jié)果，并多次提示風(fēng)險。
天山生物指出，最近一年及一期收入主要來源于牛貿(mào)易業(yè)務(wù)，毛利率較低，2019年公司實現(xiàn)營業(yè)收入22900.57萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤-6079.10萬元。當(dāng)年收入結(jié)構(gòu)中，種畜業(yè)務(wù)收入16271.90萬元，收入占比為71.05%，該業(yè)務(wù)毛利為4.66%。2020年1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入11016.36萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤-764.79萬元，收入也主要來源于毛利較低的牛貿(mào)易業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)毛利率為1.41%。2015年、2016年，公司曾嘗試全產(chǎn)業(yè)鏈模式實施肉牛相關(guān)業(yè)務(wù)，但遭遇失敗。
目前，天山生物還面臨訴訟糾紛、證監(jiān)會立案調(diào)查、資金鏈緊張等風(fēng)險。截至2020年6月30日，天山生物貨幣資金余額僅為1,734.84萬元，但短期借款、長期借款余額卻高達(dá)18988.83萬元，公司資產(chǎn)負(fù)債率為85.14%，流動比率為0.0897。
此外，因公司被合同詐騙事項尚未結(jié)案，天山生物2019年年報審計會計師尚無法就公司對大象廣告有限責(zé)任公司控制權(quán)及相關(guān)列報處理獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)，無法確定是否有必要對這些金額進(jìn)行調(diào)整，因此對公司2019年年度審計報告形成保留意見，目前該保留意見事項還未消除。
豫金剛石的困境與天山生物如出一轍，公司也面臨經(jīng)營業(yè)績虧損、訴訟纏身、保留意見事項未消除、持續(xù)經(jīng)營能力重大不確定、被中國證監(jiān)會立案調(diào)查、可能被實施其他風(fēng)險警示等風(fēng)險。
2020年半年度，豫金剛石歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損3.57億元，較上年下降853.67%;2019年公司更是虧損51.97億元，較上年同期下降5493.97%。截至目前，豫金剛石共涉及62項訴訟/仲裁案件，案件金額合計約46.94億元，案件中已判決生效案件31項，訴訟金額為17.66億元。因訴訟事項，法院已執(zhí)行劃扣公司資產(chǎn)形成訴訟損失3.39億元。
豫金剛石還指出，“近日公司關(guān)注市場傳聞公司涉及第三代半導(dǎo)體概念。公司暫無第三代半導(dǎo)體相關(guān)業(yè)務(wù)，也未因第三代半導(dǎo)體材料貢獻(xiàn)收入和利潤。”
長方集團(tuán)的經(jīng)營風(fēng)險亦不容小覷，受疫情影響公司2020年度上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入5.56億元，較上年同期下降31.94%，歸屬于上市公司股東凈利潤為-3375.30萬元，較上年同期下降182.44%。
淳石資本執(zhí)行董事兼證券投資事業(yè)部負(fù)責(zé)人楊如意指出：“題材+低價的股票吸引了市場所有的活躍資金都來參與創(chuàng)業(yè)板的炒作行情，但盛極必衰。隨著注冊制的深化，股票的供給增加，企業(yè)最終股價的上漲仍需業(yè)績的支撐。從科創(chuàng)板經(jīng)驗來看，科創(chuàng)板在初期試行后一個月內(nèi)逐漸回歸平穩(wěn)，未來創(chuàng)業(yè)板也將趨于平穩(wěn)。”(楊坪)
關(guān)鍵詞： 長方集團(tuán) 豫金剛石 天山生物
