從申請(qǐng)到獲批再到發(fā)售，科創(chuàng)板50ETF備受關(guān)注。如今，萬(wàn)眾矚目的首批4只科創(chuàng)板50ETF均在9月22日正式發(fā)售，募集時(shí)間僅為一天，且上限都為50億元。據(jù)渠道消息透露，部分產(chǎn)品在當(dāng)日上午就已達(dá)募集上限，其余產(chǎn)品也不甘落后，均先后完成募集并啟動(dòng)比例配售。有業(yè)內(nèi)人士表示，由于產(chǎn)品的稀缺性，科創(chuàng)板50ETF發(fā)行火爆已在預(yù)料之中。不過(guò)，雖然指數(shù)化投資有利于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散和收益平滑，但投資者也要避免一次性買入或追漲殺跌的行為。
不負(fù)眾望一日售罄
北京商報(bào)記者獲悉，截至9月22日18時(shí)的最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金旗下科創(chuàng)板50ETF的當(dāng)日“戰(zhàn)績(jī)”分別為超400億元、276億元、近200億元。此外，工銀瑞信旗下產(chǎn)品也已順利結(jié)募，實(shí)際募集規(guī)模尚待統(tǒng)計(jì)。記者從渠道人士處獲悉的數(shù)據(jù)顯示，工銀瑞信旗下產(chǎn)品募集規(guī)模達(dá)到90億元左右。據(jù)此推算，4只產(chǎn)品首募規(guī)模接近千億。
據(jù)悉，首批4只科創(chuàng)板50ETF，均于9月22日發(fā)售，募集時(shí)間僅一天，且募集上限均為50億元。除募集時(shí)間和上限相同外，4只基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)率也均分別為0.5%、0.1%。在諸多相同的條件下，首批4只科創(chuàng)板50ETF的首日發(fā)售情況成為業(yè)界關(guān)注的重點(diǎn)。
滬上某公募研究人士評(píng)價(jià)，由于首批4家基金公司都屬行業(yè)頭部，品牌效應(yīng)及渠道認(rèn)可程度強(qiáng)，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)板也擁有較高的心理預(yù)期和參與熱情，所以發(fā)行火爆在預(yù)料之中。
值得注意的是，北京商報(bào)記者從渠道人士處了解到，發(fā)售僅1小時(shí)左右，華夏科創(chuàng)板50ETF已達(dá)募集上限，至募集結(jié)束，華夏科創(chuàng)板50ETF募集金額已超400億元。按照50億元募集上限可推算，具體配售比例約在12.5%左右。該渠道人士還透露，“確實(shí)有機(jī)構(gòu)客戶感興趣。但是具體有多少還不清楚”。
在比例確認(rèn)方面，據(jù)份額發(fā)售公告顯示，此次首批4只科創(chuàng)板50ETF均采用“全程比例確認(rèn)”模式，即在募集期內(nèi)，通過(guò)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)方式認(rèn)購(gòu)的申請(qǐng)份額超過(guò)50億份時(shí)，基金管理人將采取全程比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模有效控制。當(dāng)網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)份額達(dá)募集上限時(shí)，也會(huì)采取全程比例確認(rèn)。
華夏科創(chuàng)板50ETF擬任基金經(jīng)理榮膺進(jìn)一步解釋，如發(fā)售當(dāng)天認(rèn)購(gòu)額超募集上限，則會(huì)啟動(dòng)配售，現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)部分則會(huì)啟動(dòng)比例配售?，F(xiàn)金認(rèn)購(gòu)部分，在啟動(dòng)比例配售后但沒(méi)有確認(rèn)的部分，會(huì)在募集期結(jié)束后退還給投資者，一般基金公司會(huì)在“T+3”日把沒(méi)有確認(rèn)的資金退給券商，券商當(dāng)日退還給投資者，但是具體退還到賬時(shí)間需以券商通知為準(zhǔn)。
賣力宣傳引銷售火爆
據(jù)悉，首批科創(chuàng)板50ETF均通過(guò)跟蹤上證科創(chuàng)板50成分指數(shù)(以下簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)50指數(shù)”)實(shí)現(xiàn)投資科創(chuàng)板。而科創(chuàng)50指數(shù)是科創(chuàng)板首只指數(shù)，從科創(chuàng)板已上市的企業(yè)中精選50只市值最大、流動(dòng)性最好的股票組成，無(wú)論是從市值、成交額還是盈利能力看，都具有較強(qiáng)的代表性，體現(xiàn)出明顯的科技創(chuàng)新特征。
華泰柏瑞科創(chuàng)板50ETF擬任基金經(jīng)理柳軍表示，科創(chuàng)50指數(shù)在指數(shù)編制方面也做了與傳統(tǒng)寬基指數(shù)不同的設(shè)計(jì)安排，成分股的調(diào)整頻率由通常的半年調(diào)整一次改為季度調(diào)整一次，這也是為了適應(yīng)科技創(chuàng)新企業(yè)的特點(diǎn)和科創(chuàng)板初期市場(chǎng)特征，在指數(shù)層面能夠針對(duì)市場(chǎng)變化及時(shí)作出調(diào)整，增強(qiáng)指數(shù)對(duì)科創(chuàng)板的代表性。
而首批4只科創(chuàng)板50ETF的銷售火爆也與前期的賣力宣傳不無(wú)關(guān)系。此前，上述4家基金公司自獲批以來(lái)就在官方微信及各大平臺(tái)為科創(chuàng)板50ETF的發(fā)售宣傳造勢(shì)。除明確旗下科創(chuàng)板50ETF的特點(diǎn)外，為讓投資者對(duì)該類產(chǎn)品進(jìn)一步了解，基金公司也通過(guò)直播、小視頻等方式在投資者教育方面下功夫。
此外，作為代銷渠道之一的券商也在發(fā)售前期做足了宣傳工作。有業(yè)內(nèi)人士表示，在科創(chuàng)板50ETF發(fā)行前期，券商就已通過(guò)電話、短信等方式向投資者大力宣傳該類產(chǎn)品，為新品發(fā)行做足準(zhǔn)備工作。
雖然此次發(fā)售的科創(chuàng)板50ETF可以通過(guò)直銷及代銷兩種渠道購(gòu)買，但由于直銷渠道現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)點(diǎn)較高，為5萬(wàn)元，而手續(xù)和流程也較代銷渠道而言相對(duì)復(fù)雜，所以大部分投資者會(huì)選擇通過(guò)券商渠道認(rèn)購(gòu)科創(chuàng)板50ETF。值得一提的是，投資者認(rèn)購(gòu)新品的火熱情緒也“引爆”了部分券商App，使其一度出現(xiàn)卡頓。
波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法完全規(guī)避
那么，對(duì)于科創(chuàng)板50ETF的未來(lái)發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士又是如何評(píng)價(jià)的呢?上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心分析師姚慧指出，目前來(lái)看，科創(chuàng)50指數(shù)中的公司資質(zhì)較優(yōu)，其中電子、計(jì)算機(jī)、生物醫(yī)藥和機(jī)械設(shè)備4個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的總權(quán)重高達(dá)88%，這4個(gè)行業(yè)都是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的核心技術(shù)行業(yè)，將受到最大的政策利好，具備較高的成長(zhǎng)性，發(fā)展前景廣闊。未來(lái)指數(shù)增長(zhǎng)潛力巨大。未來(lái)隨著科創(chuàng)板上市公司不斷增加，科創(chuàng)50指數(shù)也會(huì)逐漸納入更多優(yōu)質(zhì)樣本，指數(shù)的投資價(jià)值將得到進(jìn)一步提升。
上海證券交易所副總經(jīng)理闕波在參加9月22日召開(kāi)的第二屆中國(guó)“科”公司峰會(huì)時(shí)也公開(kāi)表示，科創(chuàng)板已經(jīng)進(jìn)入了指數(shù)投資時(shí)代，科創(chuàng)板企業(yè)“盈利前景廣闊，但波動(dòng)性較大”的特點(diǎn)給習(xí)慣于傳統(tǒng)估值辦法的投資者造成一定的投資壁壘，科創(chuàng)板50ETF的推出在為科創(chuàng)板輸入大量穩(wěn)定新增資金的同時(shí)，也可以通過(guò)指數(shù)化投資來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分散和收益的平滑。
榮膺也提到，科創(chuàng)50ETF備受關(guān)注的重要原因，正是因?yàn)樗o那些不滿足科創(chuàng)板直接投資門檻但是有希望分享科創(chuàng)板投資機(jī)遇的投資者提供了低門檻的參與工具。
“但需要注意的是，雖然降低了參與門檻，但是板塊本身的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法完全規(guī)避，科創(chuàng)50ETF只是通過(guò)分散指數(shù)化投資的方式降低個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。如果希望降低指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，比較常見(jiàn)的方式還是通過(guò)做定期投資的方式，避免一次性買入或者避免追漲殺跌的行為。建議把科創(chuàng)50ETF看作是長(zhǎng)短皆宜的工具產(chǎn)品，長(zhǎng)期用定投的方式能降低科創(chuàng)板本身的高波動(dòng)特點(diǎn)，也可以實(shí)現(xiàn)持倉(cāng)成本的平滑化。”榮膺提醒道。(孟凡霞李海媛)
關(guān)鍵詞： 科創(chuàng)板50ETF 風(fēng)險(xiǎn)分散
