雖然A股還在3000點(diǎn)附近震蕩，但不論是公募基金還是私募基金，又涌現(xiàn)出今年以來產(chǎn)品賣“爆”的現(xiàn)象，資金大量涌入績優(yōu)頭部機(jī)構(gòu)。
一位基金業(yè)內(nèi)人士表示，雖然近期股市整體不溫不火，但資金流動(dòng)性還是很寬裕，老百姓手上有大量資金需要投資，樓市“房住不炒”、債市震蕩、無風(fēng)險(xiǎn)收益率下降、非標(biāo)“剛兌”產(chǎn)品不再，加上最近幾年基金賺錢效應(yīng)明顯，使得資金大量通過購買公私募基金尤其是績優(yōu)頭部機(jī)構(gòu)產(chǎn)品，進(jìn)入股票市場。
公私募基金
爆款產(chǎn)品頻出
近日，南方基金旗下一只權(quán)益類基金南方成長先鋒火爆發(fā)行，募集期原定為6月8日到6月19日共計(jì)有12天，但在6月8日賣了一天就火速結(jié)束募集，6月9日就不再接受認(rèn)購，“手慢”的投資者未能買到，據(jù)悉該基金規(guī)模預(yù)計(jì)在百億元甚至更多。而就在5月底，易方達(dá)均衡成長募資規(guī)模270億元、匯添富優(yōu)質(zhì)成長募資115億元。
不只是公募基金，私募基金近期也出現(xiàn)“一基難搶”現(xiàn)象。如一家頭部私募近日發(fā)行產(chǎn)品也出現(xiàn)了投資者未能買到的情況，有的渠道早已賣完，投資者直呼太火爆，也有大型量化私募開放100個(gè)認(rèn)購名額很快被一搶而空。協(xié)會(huì)備案數(shù)據(jù)顯示，知名私募高毅資產(chǎn)6月5日一天24只產(chǎn)品完成備案，景林資產(chǎn)6月3日一天備案3只產(chǎn)品。
實(shí)際上，這只是今年以來產(chǎn)品熱銷的一個(gè)縮影。今年前5個(gè)月，公募基金的發(fā)行規(guī)模超過8000億元，是2019年同期的2倍，其中權(quán)益類基金達(dá)到5507億元;不論是總規(guī)模還是權(quán)益基金規(guī)模，都超過了2015年牛市時(shí)前5個(gè)月的水平。
當(dāng)然，有資深基金銷售人士表示，當(dāng)前基金的爆款情形是行業(yè)分化的一個(gè)表現(xiàn)，大量資金涌入頭部機(jī)構(gòu)和績優(yōu)機(jī)構(gòu)，同時(shí)對于一些中小基金，日子可能并沒那么好過，基金銷售也并不容易。
機(jī)構(gòu)高倉位
看好A股后市
資金大量涌入基金，5月份以來權(quán)益基金總募集金額已超過1400億元，預(yù)計(jì)將逐步進(jìn)入A股市場。從目前這類頭部機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)和持倉來看，對于市場仍然樂觀，股票倉位保持在高位水平。
好買基金研究中心測算顯示，截至6月5日，偏股基金的當(dāng)前倉位69.09%。其中，股票型基金、標(biāo)準(zhǔn)混合型基金的當(dāng)前倉位分別為88.98%和66.44%;雖然較上一周有所回落，但都處于歷史高位水平。
私募倉位也維持在高位。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，逾七成百億私募接近滿倉。截至5月29日，百億私募倉位指數(shù)達(dá)到83.82%，其中72.09%的百億私募倉位超過八成，今年以來百億私募倉位上升了15.02個(gè)百分點(diǎn)。
南方成長先鋒的擬任基金經(jīng)理表示，從市場的估值來看，當(dāng)前的股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)處于歷史上的極端值附近，權(quán)益資產(chǎn)在大類資產(chǎn)配置中仍是具有性價(jià)比的選擇，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)可以更加從容地尋找和布局市場機(jī)會(huì)。
投資者認(rèn)可增強(qiáng)
國內(nèi)基金業(yè)潛力巨大
基金的賺錢效應(yīng)，被認(rèn)為是“爆款”頻出的重要原因，最近幾年偏股基金的賺錢能力明顯強(qiáng)于散戶。以2019年的情況來看，股票型基金、混合型基金的平均收益為39.61%、32.04%，遠(yuǎn)超過上證指數(shù)22.3%的漲幅。
有銀行渠道人士也表示，績優(yōu)基金的賺錢效應(yīng)，帶動(dòng)越來越多普通投資者集中涌入績優(yōu)頭部機(jī)構(gòu)。從爆款基金的認(rèn)購戶數(shù)來看，也可以看出普通投資者的踴躍。今年以來已經(jīng)成立的偏股基金中，易方達(dá)均衡成長規(guī)模最大為269.67億元，投資者認(rèn)購戶數(shù)高達(dá)31.12萬戶，平均每戶投資者認(rèn)購金額8.67萬元。而今年年初成立的廣發(fā)科技先鋒與睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年的認(rèn)購戶數(shù)更是多達(dá)72.61萬戶和37.68萬戶。
深圳的投資者黃先生也是金融行業(yè)人士，今年也參與認(rèn)購了多只爆款基金，包括最新的南方成長先鋒，他買這只基金反而是受到他在成都的朋友帶動(dòng)，他成都的朋友以前做生意賺了些錢，現(xiàn)在不再做生意，資金多認(rèn)購各類公私募基金。近日火熱宣傳的新三板主題基金，他這位朋友也每只各買了5萬。
一位曾在青海工作的80后白領(lǐng)表示，他前幾年在青海工作，對當(dāng)?shù)匾患夜颈容^熟悉，自己和多位同事投資于這只股票，但最終虧損慘重，反倒購買基金的同事收益不錯(cuò)，逐漸地大家都轉(zhuǎn)向購買基金。
今年3月份深交所發(fā)布的2019年個(gè)人投資者狀況調(diào)查也顯示，投資者通過公募基金間接入市成為市場新趨勢。2019年參與過公募基金交易的受訪者較上年大幅增加17.2個(gè)百分點(diǎn)，占比達(dá)到45.8%，為近四年最高水平。
從目前的趨勢來看，國內(nèi)公私募基金尤其頭部機(jī)構(gòu)正得到明顯增長，不過相比美國等成熟市場，國內(nèi)的公私募基金仍有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
根據(jù)國際投資基金協(xié)會(huì)(IIFA)的數(shù)據(jù)，截至2019年底，美國開放式基金規(guī)模達(dá)到25.69萬億美元，在全球開放式基金總規(guī)模占比46.81%;盧森堡以5.3萬億美元規(guī)模位居第二，在全球占比9.66%;愛爾蘭位居第三，規(guī)模為3.42萬億美元。中國以1.89萬億美元暫居第八位，在新興經(jīng)濟(jì)體中位居前列，在全球開放式基金中占比3.45%。
根據(jù)券商研報(bào)，截至2018年底，共同基金(國內(nèi)稱公募基金)持有整體公司股權(quán)市值的占比為23%;而即使到今年一季度末，國內(nèi)公募基金規(guī)模及市場占比已經(jīng)明顯提升后，公募基金持有A股市值也只有2.5萬億元，在A股總市值中占比仍不到5%。(劉明)
