來源：金融虎網(wǎng)作者：凱文

Meta platform Inc.是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)(S&P 500)中少數(shù)幾家沒有債務(wù)的公司之一，隨著現(xiàn)金流和股價(jià)下跌，該公司首次發(fā)行了100億美元的公司債券。

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據(jù)知情人士透露，這家社交媒體巨頭的債券交易分四部分出售。在最初討論了1.75至1.8個百分點(diǎn)后，這位不愿透露細(xì)節(jié)的知情人士表示，此次發(fā)行的最長部分是40年期證券，收益率比美國國債高出1.65個百分點(diǎn)。據(jù)一位熟悉需求的人士說，紐約午盤早些時候，訂單金額達(dá)到了300多億美元的峰值。

該公司在借貸問題上的立場可能隨著其業(yè)務(wù)狀況的變化而改變。Meta剛剛公布了第一個季度收入同比下降的數(shù)據(jù)，原因是數(shù)字廣告市場的不確定性，而數(shù)字廣告市場多年來一直推動著該公司的增長。

Facebook和Instagram的母公司擔(dān)心年輕人正在放棄其平臺，轉(zhuǎn)而使用字節(jié)跳動公司的TikTok。它有著巨大而昂貴的雄心壯志，要在Metaverse建立一個全新的互聯(lián)網(wǎng)，一個沉浸式的虛擬現(xiàn)實(shí)世界，首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格想象我們未來將在這里交流、工作和購物。

股票回購

債券銷售所得可用于資本支出、股票回購、收購或投資等目的。彭博情報(bào)分析師曼迪普?辛格和阿什利?金表示，該公司更有可能將這筆資金用于大幅增加股票回購，并聘用和留住有才華的員工，而不是增加在Metaverse的投資支出。

Meta一直在用現(xiàn)金回購股票，包括今年第二季度的51億美元，根據(jù)上周發(fā)布的財(cái)報(bào)，截至6月30日，該公司有243億美元可供回購。截至周三收盤，該公司股價(jià)已從9月份的高點(diǎn)腰斬逾一半，至168.80美元，這使得回購成本更低。BI分析師羅伯特?希夫曼(Robert Schiffman)在一份報(bào)告中寫道，基于2022年的息稅折舊攤銷前利潤共識，即使是發(fā)行大規(guī)模交易，杠桿率也將保持在1倍以下。

彭博社匯編的數(shù)據(jù)顯示，該公司的現(xiàn)金儲備較去年同期減少了236億美元。這是同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)(S&P 500)非金融類公司最大的現(xiàn)金損失之一。

盡管擁有大量現(xiàn)金儲備，但Meta在科技行業(yè)的許多大型同行都以低利率大舉借貸。彭博社(Bloomberg)匯編的數(shù)據(jù)顯示，包括Meta在內(nèi)，截至最近一個季度，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成份股中只有18家公司沒有未償還的短期或長期債務(wù)(不包括租賃債務(wù))。

過去一個月，包括蘋果(Apple Inc.)和英特爾(Intel Corp.)在內(nèi)的其他科技公司都借信貸市場上漲之機(jī)發(fā)行債券。這兩家公司正在利用收益率在全年飆升后逐漸走低的機(jī)會，為市場提供了一個相對穩(wěn)定的時刻。

標(biāo)普全球評級(S&P Global Ratings)給Meta的評級為AA-投資級，而穆迪投資者服務(wù)公司(Moody "s Investors Service)給Meta的評級為A1，相當(dāng)于下調(diào)了一級。

穆迪在一份報(bào)告中表示:“Meta獲得A1發(fā)行人評級是基于其強(qiáng)大的信用檔案，這反映了其平臺品牌在社交網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的全球領(lǐng)先地位，并擁有廣泛的用戶基礎(chǔ)。”

摩根斯坦利、摩根大通、美國銀行和巴克萊銀行周四進(jìn)行了債券發(fā)行。周三，Meta和幾家銀行給固定收益投資者打了一系列電話，向他們推銷這筆交易。

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