2月26日，上海證券交易所(下稱(chēng)“上交所”)發(fā)布《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市辦法(試行)》(下稱(chēng)《轉(zhuǎn)板上市辦法》)。這是繼2020年11月27日發(fā)布征求意見(jiàn)稿后，《轉(zhuǎn)板上市辦法》的正式推出并實(shí)施。
上交所表示，暢通轉(zhuǎn)板機(jī)制，形成錯(cuò)位發(fā)展、功能互補(bǔ)、有機(jī)聯(lián)系的多層次市場(chǎng)體系，是貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于“十四五”時(shí)期資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展重要部署的具體舉措之一，對(duì)提高直接融資比重，支持優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)成長(zhǎng)具有重要意義。
“在前期公開(kāi)征求意見(jiàn)的過(guò)程中，市場(chǎng)總體認(rèn)可《轉(zhuǎn)板上市辦法》的思路和制度安排，并提出了完善建議。”上交所表示，該所經(jīng)認(rèn)真研究論證，充分吸收合理可行建議，如將轉(zhuǎn)板公司回復(fù)審核問(wèn)詢(xún)的時(shí)間由2個(gè)月延長(zhǎng)至3個(gè)月，提升制度包容性。
根據(jù)《轉(zhuǎn)板上市辦法》，轉(zhuǎn)板公司范圍為全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司精選層連續(xù)掛牌一年以上且不存在應(yīng)當(dāng)調(diào)出精選層情形的公司。
基于轉(zhuǎn)板公司已經(jīng)過(guò)公開(kāi)發(fā)行、交易等實(shí)際情況，《轉(zhuǎn)板上市辦法》明確轉(zhuǎn)板公司向科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板的，應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位，并滿足科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行上市條件，包括合規(guī)性、股東人數(shù)、累計(jì)成交量、公眾股東持股比例、市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)等。
具體來(lái)看，有七大轉(zhuǎn)板條件：
1、《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》第十條至第十三條規(guī)定的發(fā)行條件;
2、轉(zhuǎn)板公司及其控股股東、實(shí)際控制人不存在最近3年受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，因涉嫌違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)，或者最近12個(gè)月受到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公開(kāi)譴責(zé)等情形;
3、股本總額不低于人民幣3000萬(wàn)元;
4、股東人數(shù)不少于1000人;
5、公眾股東持股比例達(dá)到轉(zhuǎn)板公司股份總數(shù)的25%以上;轉(zhuǎn)板公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公眾股東持股的比例為10%以上;
6、董事會(huì)審議通過(guò)轉(zhuǎn)板上市相關(guān)事宜決議公告日前連續(xù)60個(gè)交易日(不包括股票停牌日)通過(guò)精選層競(jìng)價(jià)交易方式實(shí)現(xiàn)的股票累計(jì)成交量不低于1000萬(wàn)股;
7、市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)符合本辦法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。
同時(shí)，《轉(zhuǎn)板上市辦法》優(yōu)化了審核程序。鑒于轉(zhuǎn)板上市屬于股票交易場(chǎng)所變更，不涉及股票公開(kāi)發(fā)行，且轉(zhuǎn)板公司已接受持續(xù)監(jiān)管，具有規(guī)范運(yùn)行基礎(chǔ)，故轉(zhuǎn)板上市審核時(shí)限由首次公開(kāi)發(fā)行的3個(gè)月壓縮為2個(gè)月，提高審核效率。
《轉(zhuǎn)板上市辦法》明確規(guī)定申請(qǐng)受理、審核問(wèn)詢(xún)、審議決定等轉(zhuǎn)板上市審核的主要環(huán)節(jié)，以及申請(qǐng)文件和轉(zhuǎn)板上市保薦安排，明確市場(chǎng)預(yù)期。結(jié)合注冊(cè)制發(fā)行上市審核規(guī)則及實(shí)踐做好審核制度銜接，強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)板公司、保薦人等主體的信息披露義務(wù)，提高信息披露質(zhì)量。
在做好制度銜接方面，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
1、轉(zhuǎn)板上市程序銜接。上交所同意轉(zhuǎn)板上市的決定自作出之日起6個(gè)月有效，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)在決定有效期內(nèi)完成轉(zhuǎn)板上市準(zhǔn)備工作并申請(qǐng)股票在科創(chuàng)板上市交易。上市相關(guān)程序及持續(xù)監(jiān)管適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的規(guī)定。
2、股份限售銜接。根據(jù)《轉(zhuǎn)板上市指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，明確轉(zhuǎn)板公司控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高所持股份限售期為12個(gè)月;控股股東、實(shí)際控制人限售期滿后6個(gè)月內(nèi)減持的，不得導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更;核心技術(shù)人員、未盈利企業(yè)的限售及減持安排與首發(fā)上市公司保持一致。
3、交易制度銜接。明確轉(zhuǎn)板公司上市首日的開(kāi)盤(pán)參考價(jià)格原則上為其股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)最后一個(gè)有成交交易日的收盤(pán)價(jià)，其他交易安排適用上交所關(guān)于科創(chuàng)板上市公司的規(guī)定。
對(duì)于下一步，上交所表示，其將進(jìn)一步細(xì)化轉(zhuǎn)板上市各項(xiàng)配套制度，推進(jìn)轉(zhuǎn)板上市平穩(wěn)實(shí)施，提高直接融資包容度和覆蓋面，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，形成多層次資本市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展合力。
關(guān)鍵詞： 新三板精選層轉(zhuǎn)科創(chuàng)板規(guī)則
