隔夜市場上,LME銅大漲2.68%,今早繼續(xù)小幅上漲,最高觸及9573.50美元每噸,為近10年來新高。
周四早盤,有色金屬板塊強勢反彈。截至發(fā)稿,宏創(chuàng)控股、神火股份等多股漲停,中國鋁業(yè)、洛陽鉬業(yè)、銅陵有色、江西銅業(yè)等紛紛跟漲。
隔夜市場上,LME銅大漲2.68%,今早繼續(xù)小幅上漲,最高觸及9573.50美元每噸,為近10年來新高。
中金公司認為,美國已開啟補庫周期,“順周期”修復邏輯大方向依然確立,性價比依然較高。短期視角而言,有色金屬板塊呈現(xiàn)多點開花,行業(yè)維持超配。工業(yè)金屬方面,短期需要關注的潛在風險,就是美元指數(shù)和美債利率的上行風險,上半年來看,發(fā)達國家疫苗接種順利的推進將是市場關注的核心脈絡,投資邏輯聚焦公司業(yè)績修復邏輯兌現(xiàn)+“春季躁動”機會,建議關注盈利對價格彈性較大的礦山企業(yè)。能源金屬方面,行業(yè)目前處于量價齊升的黃金窗口期,新能源車終端銷量迎來加速增長,產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)維持高景氣度,從而拉動上游金屬價格的上漲。
安信證券認為,總體來看,2021年全年將貫穿“經(jīng)濟復蘇vs貨幣緊縮”的矛盾,但在經(jīng)濟從復蘇走向過熱的階段,經(jīng)濟復蘇一定是凌駕于貨幣緊縮之上的更為主要的力量。這意味著需求復蘇、新周期孕育和貨幣寬松作用于經(jīng)歷了過去十年資本開支去化的廣譜有色供應,會不同程度地出現(xiàn)供不應求和價格上漲。而在供應去化或壓制背景下,仍然能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)增長的企業(yè)將不斷向行業(yè)龍頭邁進,并獲得不斷地快速消化估值的能力,配置價值凸顯。建議重點關注工業(yè)金屬銅、鋁、錫,新能源金屬鋰、鈷鎳正極材料一體化、稀土、汽車輕量化(鋁鎂加工)等品種。




