2月21日，北京商報記者獨家獲悉，《關于開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知(征求意見稿)》(以下簡稱《意見稿》)正在業(yè)內征求意見，擬自3月1日起在北京市、浙江省開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。從具體內容來看，這一產(chǎn)品創(chuàng)新的落地，有望解決網(wǎng)約送餐員、網(wǎng)約車司機等新業(yè)態(tài)群體的養(yǎng)老保障難題。不過，產(chǎn)品還需要財稅政策、創(chuàng)新空間等多方政策支持;另外，對于兩地險企而言，在投資端如何發(fā)力以獲得穩(wěn)定的收益，也是待考慮的問題。
創(chuàng)新試點“花落”京、浙
所謂“專屬商業(yè)養(yǎng)老保險”，《意見稿》指出，是以養(yǎng)老保障為目的，領取年齡在60歲及以上的養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品，該類產(chǎn)品的設計分為積累期和領取期兩個階段。
《意見稿》做出了“積累期不得短于五年，領取期不得短于十年”的規(guī)定，而投保人年齡在60歲以上者，積累期不做期限限制。
中國社會科學院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任王向楠指出，此產(chǎn)品明確了投保人年滿60歲才能領取、積累期和領取期有最低年限、在領取期不能取回(除特殊情況外)等，這不同于現(xiàn)行絕大部分商業(yè)養(yǎng)老保險、年金險以及有養(yǎng)老字樣的其他金融產(chǎn)品，體現(xiàn)了該類產(chǎn)品專屬性強、服務養(yǎng)老的本源、促進產(chǎn)品“名實一致”的特點。
清華大學五道口金融學院中國保險和養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生也介紹稱，現(xiàn)行的商業(yè)養(yǎng)老保險一定程度上有領取期相對較短、積累期退保相對自由且無強制性規(guī)定的現(xiàn)象，存在制度設計相對短期化，與養(yǎng)老保障產(chǎn)品的長期屬性不相吻合的問題。
那么，為何專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點設在北京市和浙江省?王向楠分析稱，首先，兩地“一北一南”，經(jīng)濟和就業(yè)結構差異較大，前者機關事業(yè)單位眾多，后者民營經(jīng)濟活躍，所以在這兩地試點能較好地分析不同人群的情況;其次，這兩地人均收入和財富水平較高，金融意識較強，所以現(xiàn)實需求更大;最后，這兩地金融業(yè)較發(fā)達，保險創(chuàng)新也走在全國前列，更可能形成高質量供給。
王向楠還指出，在此之前，福建省、上海市和蘇州工業(yè)園區(qū)試點個人稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險，現(xiàn)在多些商業(yè)養(yǎng)老保險試點地區(qū)有利于打開新局面。
填補新業(yè)態(tài)群體養(yǎng)老短板
相較于現(xiàn)行的商業(yè)養(yǎng)老保險，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的特色或許在于可解決網(wǎng)約車司機、網(wǎng)約送餐員等的養(yǎng)老保障難題。
針對這些新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員，《意見稿》表示，允許相關企事業(yè)單位以適當方式，依法合規(guī)為上述從業(yè)人員投保專屬商業(yè)養(yǎng)老保險提供交費支持，單位交費在扣除初始費用后全部進入相關個人賬戶，權益全部歸屬個人。
對于《意見稿》中這一特別說明，朱俊生指出：“在數(shù)字經(jīng)濟背景之下，傳統(tǒng)的工廠式企業(yè)業(yè)態(tài)發(fā)生了巨大轉變，新業(yè)態(tài)群體與勞務公司、平臺有合同，但和實際的企業(yè)之間可能沒有正式的合同關系，或者說未據(jù)此建立社保體系，他們特別需要更靈活、更有彈性的商業(yè)性養(yǎng)老保險進行支持。”
同時，有業(yè)內人士表示，這一設計與國外的“401K”計劃或許有異曲同工之妙。按該計劃，企業(yè)為員工設立專門的“401K”賬戶，員工每月從其工資中拿出一定比例的資金存入養(yǎng)老金賬戶，而企業(yè)一般也按一定比例往這一賬戶存入相應資金。與此同時，企業(yè)向員工提供數(shù)種不同的證券組合投資計劃，員工可任選一種進行投資。員工退休時，可以選擇一次性領取、分期領取和轉為存款等方式使用。
“比如企業(yè)為從業(yè)者交企業(yè)年金，而當從業(yè)者離開企業(yè)后，要將企業(yè)年金帶走有幾種方式，一種是將其放置不動，另一種則是將其轉入個人養(yǎng)老金賬戶。”朱俊生解釋稱，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的問世，將有利于未來第二、第三支柱之間建立有效的銜接機制，建立養(yǎng)老金體系三支柱之間的對接機制。
而南開大學衛(wèi)生經(jīng)濟與醫(yī)療保障研究中心主任朱銘來則認為，與“401K”計劃中雇主、雇員之間存在正式勞動雇傭關系合同不同，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險面向的新業(yè)態(tài)群體，因平臺基于成本的考量，很多時候享受不到所謂的“五險一金”，因此該產(chǎn)品的推出是對于目前正式的基本養(yǎng)老保險的配合，也能促進新業(yè)態(tài)群體掛靠的平臺、單位承擔更多社會責任。
“保證+浮動”收益模式可轉換
在收益方面，《意見稿》除了要求專屬商業(yè)養(yǎng)老保險積累期采取“保證+浮動”的收益模式，明確險企應為投保人提供風險偏好不同的一個以上的投資組合外，還要求險企應向投保人提供投資組合可轉換功能。
具體而言，在積累期，保險公司應向投保人提供投資組合轉換功能，并在合同中明確約定一定期限內可轉換次數(shù)、轉換時點，以及轉換費用收取標準等。而在養(yǎng)老金的領取上，保險公司需要提供定期領取、終身領取等多種方式供投保人選擇。
《意見稿》表示，險企應制定專屬商業(yè)養(yǎng)老保險下養(yǎng)老年金領取轉換表(以下簡稱“轉換表”)，可根據(jù)利率、死亡率變化對轉換表適時調整。在簽訂合同時，投保人可選定當期轉換表，也可選擇在積累期內其他時點確定轉換表，轉換表一經(jīng)確定，不得調整。投保人開始領取養(yǎng)老金后，不得調整已選定的養(yǎng)老年金領取轉換標準。
“不同的投資組合可以滿足不同投保人不同的投資偏好，以及同一個投保人在不同的年齡段、不同的生命周期內的不同投資偏好，更好滿足消費者需求。”對此，朱俊生如是評價，并表示轉換表這一設計，是能為消費者提供更多選擇的產(chǎn)品創(chuàng)新。
朱俊生解釋稱：“在較長的生命周期內，投保人的風險偏好可能會發(fā)生變化，如投保人年輕的時候購買養(yǎng)老金，可能希望有更多的浮動收益，因為其收益會更高;而接近退休年齡時，則可能更希望保證利率。”
朱銘來則認為，國內專屬商業(yè)養(yǎng)老保險提供的投資組合可轉換功能類似于基金產(chǎn)品，會產(chǎn)生一定的費用開支。他認為，目前市面上缺乏這種產(chǎn)品的設計，可能是因為該產(chǎn)品在設計上一定程度上會增加險企的管理成本。如何對管理成本進行測算并進行有效費用分攤，將是專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點落地過程中需要面臨的挑戰(zhàn)。
另外，王向楠指出，此產(chǎn)品的養(yǎng)老保障屬性很強，是養(yǎng)老保險第三支柱的重要內容，所以從過往慣例和中國現(xiàn)實情況看，應當早日獲得稅收遞延、直接補貼等財稅政策支持;此產(chǎn)品要給投保人更多財務選擇上的靈活性，更多提供終身領取方式，提供多元化投資組合以及有一定競爭力的投資管理，才能夠維護產(chǎn)品的市場吸引力。
與此同時，也有業(yè)內人士指出，將受惠于該產(chǎn)品的新業(yè)態(tài)從業(yè)者與其所掛靠的平臺能否談妥，如何采用更便捷的形式進行繳費，也是未來需要考慮的問題。
而朱俊生也表示，對于監(jiān)管部門而言，各個養(yǎng)老金試點之間的稅收優(yōu)惠政策應進行打通、更好聯(lián)動，同時可以制定引導性規(guī)定，給予市場主體更多創(chuàng)新空間。
而在投資端，朱俊生則提出，提供專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的險企，要注意如何對長期資金進行有效長期投資，來跨越經(jīng)濟周期進行配置，獲取相對穩(wěn)定且較高的收益，因為這是新型養(yǎng)老保險產(chǎn)品維持吸引力的關鍵。
關鍵詞： 創(chuàng)新試點 收益模式
