最高人民法院關于新民間借貸司法解釋適用范圍的最新批復，再次圈定了4倍LPR利率紅線監(jiān)管范圍。1月18日，北京商報記者致電多家小貸公司了解新規(guī)對業(yè)務的影響，另有一名小貸、典當行業(yè)從業(yè)者表示，在4倍LPR利率規(guī)定出臺之后，其所在公司業(yè)務量減少了很多，適用范圍重新確認是行業(yè)重大利好。業(yè)內(nèi)人士進一步分析認為，利率利好背后，小貸市場洗牌將加速，弱勢機構(gòu)仍將退出。同時，小貸行業(yè)整體面臨的“融資難”“獲客難”“風控難”三難局面，短期內(nèi)也難以得到解決。
新規(guī)明確不受限
小貸公司惜字如金
1月15日，小貸公司等不受4倍LPR限制的消息在業(yè)界流傳開來。同日，北京商報記者自知情人士處獲悉，最高法院近日在回復廣東高院關于新民間借貸司法解釋適用范圍問題時明確，由地方金融監(jiān)管部門監(jiān)管的小額貸款公司、融資擔保公司、典當行等7類組織，不適用新民間借貸司法解釋。
盡管當前這一司法解釋尚未在最高法院官網(wǎng)等公開渠道披露，但也引起了業(yè)內(nèi)的廣泛探討。小貸公司如何看待這一新規(guī)?1月18日，北京商報記者以借款人身份致電了北京地區(qū)十余家小貸公司了解情況，其中多家電話未能撥通。記者注意到，從實際通話情況來看，各小貸公司對于來訪電話顯得格外謹慎，在6家接聽電話的公司中，在反復確認記者身份之后，還有3家表明自己不是小貸公司并直接掛斷了電話。
在問及具體利率時，其中一家只接受房抵貸的公司業(yè)務人員介紹稱，“貸款利率是十幾個點，具體要根據(jù)房產(chǎn)價值、借款數(shù)額以及周期來決定”。在北京商報記者進一步追問是否有高于4倍LPR的情況出現(xiàn)時，對方僅表示，關于民間借貸新的司法解釋已經(jīng)明確，小貸公司不受4倍LPR利率限制。
另外一家只接受房抵貸的公司業(yè)務人員則表明，此前4倍LPR的規(guī)定出爐后，公司調(diào)整了借貸利率，當前為15.4%。“我們現(xiàn)在還沒有收到利率不受限的新通知，即便是不受限，目前利率也還是15.4%。”剩余一家接受其他自有資產(chǎn)的公司業(yè)務人員則表明，公司當前借貸利率為11.6%，不會提高也不會降低。
不過，對于小貸公司不受4倍LPR限制這一新變動，上述3家小貸公司諱莫如深，不愿多談并再次詢問北京商報記者是否真實借款。
蘇寧金融研究院高級研究員黃大智認為，這或與該項司法解釋是最高法院回復廣東高院有所關聯(lián)，其他地區(qū)是否適用當前可能并未有更明確的說法。此外，黃大智指出，對于開展借貸業(yè)務的機構(gòu)來說，調(diào)整利率并不是一件能倉促決定的事情，尤其對于此前在新規(guī)出臺時下降利率的公司來說，不可能立刻再將利率調(diào)高。“這樣容易對品牌口碑造成負面影響，導致客戶流失。”
行業(yè)洗牌加劇
弱勢機構(gòu)仍將退出
此前，最高人民法院提出了以一年期貸款市場報價利率的4倍作為民間借貸利率司法保護的最高上限，當前即為15.4%，引發(fā)了業(yè)內(nèi)對于小貸公司等利潤空間的探討。新的司法解釋出爐后，小貸公司還在謹慎“觀望”，下游公司業(yè)務員則已經(jīng)認為這是一項重大利好。
“小貸公司、典當行等不受4倍LPR利率限制的消息傳出來之后，行業(yè)內(nèi)業(yè)務員的關注程度也很高，大家開展業(yè)務的利潤空間更高了。”江蘇一名業(yè)務員對北京商報記者表示，其所在公司主要圍繞汽車金融，為小貸公司、典當行等提供助貸和管理服務。
前述業(yè)務人員告訴北京商報記者，就其所了解的情況來看，其所在地區(qū)部分小貸公司利率當前高于4倍LPR利率，“此前對于小貸公司到底受不受限制，也沒有明確說法，有些公司也沒有調(diào)整利率”。不過，該業(yè)務人員表示，在4倍LPR利率規(guī)定出臺之后，其所在公司業(yè)務量明顯減少了很多。
“在4倍LPR利率出臺之前，小貸公司的運營就已經(jīng)很艱難了，”前述業(yè)務員表示，“小貸公司的客戶群大多屬于銀行過濾之后的次級客戶，近年來中小銀行業(yè)務下沉，小貸公司和銀行重疊的業(yè)務基本沒有優(yōu)勢，在貸后管理方面差距較大。受疫情影響，客戶群體質(zhì)量整體下滑，公司股東投資回報率低。在15.4%的規(guī)定出臺之后，我們公司很多合作伙伴都已經(jīng)退出市場了。”
在中國小微信貸機構(gòu)業(yè)務合作集群發(fā)起人、小微信貸專家嵇少峰看來，傳統(tǒng)小額貸款公司、典當行等迎來政策利好，利率的彈性恢復能讓一部分堅持傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品的機構(gòu)生存下來。但在利率利好背后，銀行小微信貸市場的下沉、市場風險、經(jīng)營風險均在持續(xù)加大，弱勢機構(gòu)仍將繼續(xù)退出。
小貸公司數(shù)量連續(xù)減少
三難局面待解決
事實上，最高人民法院在修訂民間借貸司法解釋適用范圍時就曾提到，經(jīng)金融監(jiān)管部門批準設立的從事貸款業(yè)務的金融機構(gòu)及其分支機構(gòu)，因發(fā)放貸款等相關金融業(yè)務引發(fā)的糾紛，不適用本規(guī)定。但小貸公司等機構(gòu)的尷尬之處即在于其身份的認定，而今，最高人民法院在批復中明確，小貸公司等七類地方金融組織屬于經(jīng)金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構(gòu)。
北京商報記者根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)披露的判決結(jié)果梳理發(fā)現(xiàn)，15.4%的標準被提出至今，對于小貸公司與個人借款用戶的糾紛，已有多地法院開始采用4倍LPR計算利率，或是在判決中按照最高人民法院要求，厘清借貸關系是否符合4倍LPR限制要求。
這也意味著，部分地區(qū)此前對于小貸公司“金融機構(gòu)”的身份并不認可。嵇少峰認為，對小貸公司、典當行等地方金融組織而言，身份的認定遠比利率水平的調(diào)整更有長遠價值，原來只有銀行等金融機構(gòu)才能享有的政策待遇可能會作用于小貸公司等，其社會地位與公眾認知度也會進一步提高，有利于長期的經(jīng)營。
業(yè)內(nèi)人士告訴北京商報記者，當前，各地小貸公司存在監(jiān)管標準不一的情況，經(jīng)營不規(guī)范、管理不完善等問題時有發(fā)生。這些問題在小貸公司數(shù)量上也得以體現(xiàn)。央行披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月末，全國共有小額貸款公司7227家。截至2018年9月末，全國小貸公司數(shù)量為8332家，兩年內(nèi)減少1105家。而據(jù)北京商報記者統(tǒng)計，截至2020年9月末，全國小貸公司數(shù)量已經(jīng)連續(xù)20個季度減少。
“機構(gòu)數(shù)量銳減，與行業(yè)整體發(fā)展情況也密切相關。”黃大智指出，當前，小貸行業(yè)整體面臨“融資難”“獲客難”“風控難”的三難局面，其中，“融資難”隨著《關于加強小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》的出爐有所緩解，但即使是放寬了融資渠道和杠桿，普通民營小貸也很難獲得來自銀行的融資。
黃大智表示，在獲客和風控方面，全國小貸公司業(yè)務同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，銀行全面滲透普惠金融領域后，小貸機構(gòu)很難與銀行進行競爭。同時，小貸行業(yè)整體缺乏健全的信用體系，在貸后管理方面缺乏約束力，容易造成壞賬。“在4倍LPR規(guī)定出來前，小貸行業(yè)就已經(jīng)面臨這些問題了，現(xiàn)在明確不受限，也很難在短期內(nèi)解決這些問題。”
嵇少峰認為，新司法解釋對七類組織的金融機構(gòu)身份的認定，將全面提升地方金融監(jiān)督管理部門的權威，同時為規(guī)范地方金融市場提供了有力的依據(jù)，隨之而來的可能是民間借貸市場供給的全面萎縮，地方金融監(jiān)管部門可通過大力發(fā)展小貸公司等持牌地方金融機構(gòu)來彌補民間借貸市場的空白。
黃大智則指出，對于最高人民法院針對廣東省高院的這一回復，具體也要看其他省是否參照執(zhí)行，而小貸公司等“金融機構(gòu)”身份，還涉及到不良貸款認定以及處置、稅收政策等多方面，可能還需要監(jiān)管進一步進行認定。“即便是被認定為金融機構(gòu)，也意味著小貸行業(yè)的監(jiān)管紅線將進一步收緊，過去可能存在的灰色地帶將受到監(jiān)管。在此背景下，本就兩極分化的小貸行業(yè)分化趨勢將進一步擴大，小型機構(gòu)的退出進程將逐步加快。”
