在美國華爾街，個(gè)人投資者的資金通常被稱為“傻錢”。機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為，散戶注定輸給專業(yè)機(jī)構(gòu)。不過，美國紅迪(Reddit)網(wǎng)站有個(gè)名為“華爾街賭注”的群組，帶領(lǐng)散戶抱團(tuán)上演逼空行情，令至少兩家做空游戲股票“游戲驛站”(GameStop)的對(duì)沖基金“繳械投降”。
散戶等小投資者的瘋狂購買使“游戲驛站”市值幾天內(nèi)從20億美元增加至240多億美元，其股價(jià)自去年12月以來上漲超過1700%。除了“游戲驛站”，幾只曾經(jīng)風(fēng)靡一時(shí)的知名股票同樣獲散戶追捧。黑莓股價(jià)今年上漲近280%，AMC影院股價(jià)上漲近840%。
《紐約時(shí)報(bào)》27日?qǐng)?bào)道，參與逼空行情的散戶情緒復(fù)雜，包含“貪婪、厭煩、對(duì)能夠教訓(xùn)華爾街感到幸災(zāi)樂禍”，也受到社交媒體上有關(guān)快速暴富的言論煽動(dòng)。
以期權(quán)作為“武器”
《紐約時(shí)報(bào)》一篇報(bào)道說，相較于上世紀(jì)90年代美股上漲，這一次股票期權(quán)起到推波助瀾的作用。
自新冠疫情暴發(fā)以來，數(shù)以百萬計(jì)美國人失去工作或居家辦公。這些人紛紛開通股票賬戶，交易活躍，助推美股行情。券商向散戶大肆營銷期權(quán)交易，賣點(diǎn)是這種交易投入少、收益大。
散戶投資者不僅買賣股票，同樣購買看漲期權(quán)。交易預(yù)警數(shù)據(jù)公司的數(shù)據(jù)顯示，在2020年創(chuàng)紀(jì)錄后，期權(quán)交易量今年加速增加?！度A爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，自1973年以來，5個(gè)看漲期權(quán)交易量最大的交易日中，4個(gè)發(fā)生在今年前幾周。1月27日，超過3900萬份看漲期權(quán)換手，為美股史上看漲期權(quán)最活躍交易日。
散戶狂歡如何收?qǐng)?/p>
《紐約時(shí)報(bào)》援引一些分析師觀點(diǎn)報(bào)道，看漲期權(quán)集中活躍，可能迫使相關(guān)交易中虧錢的對(duì)沖基金為籌措現(xiàn)金賣出其他投資組合，最終導(dǎo)致市場(chǎng)更大范圍拋售。
盈透證券集團(tuán)首席策略師史蒂夫·索斯尼克說：“人們會(huì)在壓力下被迫籌措現(xiàn)金，這通常意味賣掉盈利的投資標(biāo)的。”“如何收?qǐng)?”索斯尼克說，“最終，泡沫越大，爆裂的聲音越大。”
歐洲散戶蠢蠢欲動(dòng)
美國散戶爆買“游戲驛站”的成功，令大西洋兩岸的散戶群情振奮。27日盤中，美國萬能衛(wèi)浴寢具公司、芬蘭諾基亞公司、德國藥店Evotec公司、波蘭游戲開發(fā)者CD Projekt公司股價(jià)大幅上漲。索斯尼克說：“就像狼群尋找羊群中最弱的那只羊。”
英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，相比美國股市對(duì)空倉披露資料有限，歐洲聯(lián)盟和英國要求，對(duì)沖基金等領(lǐng)域投資者的空倉超過一家企業(yè)股票的0.5%以上，就必須公示。這將使得狙擊基金空倉更加容易。
