“爆款”，這一貫穿了2020年公募基金行業(yè)近乎全年的關(guān)鍵詞，在2021年初仍然適用。從近期發(fā)行成立的權(quán)益類產(chǎn)品來看，頭部機構(gòu)、明星基金經(jīng)理、熱門主題等因素，但凡有其一，就已具備成為爆款的“DNA”，若三者兼?zhèn)?，更是爆款無疑。
易方達(dá)基金在近期開啟募集的一只主動權(quán)益類產(chǎn)品則再為公募發(fā)行添了一把火。1月18日，易方達(dá)基金旗下易方達(dá)競爭優(yōu)勢企業(yè)混合正式發(fā)行。根據(jù)此前披露的招募說明書，該基金原計劃于1月18日-29日期間募集，首募上限為150億元。但就在發(fā)行前一個交易日，即1月15日，易方達(dá)基金再度發(fā)布公告稱，決定將募集時間縮短至1月18日一天。
事實上，若對比已有的市場消息來看，上述舉措也確實符合最終結(jié)果。北京商報記者獲悉，在1月18日下午收盤后，易方達(dá)競爭優(yōu)勢企業(yè)混合實際募集金額已超過1000億元。對于這一消息的真實性，北京商報記者致電易方達(dá)基金，但截至發(fā)稿未收到相關(guān)回復(fù)。若這一募集規(guī)模屬實，則將超過一周前由南方阿爾法混合創(chuàng)下的超700億元的實際募集規(guī)模，且根據(jù)計算，最終該基金的確認(rèn)比例或在10%左右。
這僅是近期公募基金火爆發(fā)行的“冰山一角”。據(jù)渠道人士透露，同在1月18日開啟發(fā)行的博時成長領(lǐng)航混合當(dāng)天實際募集規(guī)模已近百億元。此外，某大型公募旗下在同日募集的權(quán)益類產(chǎn)品也已超過120億元的募集上限。
而將統(tǒng)計時間拉長至2021年以來，Wind數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日為準(zhǔn)，截至1月18日，開年已有50只基金(份額合并計算，下同)先后成立，累計發(fā)行規(guī)模高達(dá)2535.42億元。而2020年12月在成立了148只產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，累計發(fā)行規(guī)模才達(dá)到2958億元。這意味著2021年首月有望迎來公募基金募集規(guī)模大增，且平均單只基金的成立規(guī)模已達(dá)50億元以上。
就具體產(chǎn)品來看，在近期多數(shù)基金設(shè)置了100億元左右募集上限的基礎(chǔ)上，若以1日售罄、成立規(guī)模超過50億元來定義“爆款”，那么，在開年至今的11個交易日內(nèi)，已誕生了15只爆款基金，據(jù)此計算，平均每一個交易日就有1只以上的爆款基金成立。
在業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前爆款基金頻現(xiàn)，離不開過往權(quán)益市場的整體向好以及居民儲蓄轉(zhuǎn)移的大背景。
南方某大型公募市場部人士指出，如果僅關(guān)注2021年初至今權(quán)益市場的表現(xiàn)，雖有震蕩，但也有上漲，呈現(xiàn)較為突出的結(jié)構(gòu)性行情。而公募基金已經(jīng)用2019-2020年的優(yōu)秀業(yè)績，證明了自身通過發(fā)揮主動管理優(yōu)勢把握結(jié)構(gòu)性行情的能力，這也是后續(xù)爆款基金誕生的主要因素。
從投資者的需求看，前述公募市場部人士補充道，“一方面，眾多投資者逐步關(guān)注到公募基金投資的價值所在，也感受到了隨之而來的賺錢效應(yīng)，因此愿意更多地參與;另一方面，在‘房住不炒’和‘炒股不如買基金’的大背景下，越來越多的投資者希望通過參與基金投資來實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，促進(jìn)了公募市場增量資金的出現(xiàn)”。
前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍分析稱，新年以來，已有多只爆款公募基金出現(xiàn)，這充分說明居民儲蓄向資本市場大轉(zhuǎn)移的趨勢已經(jīng)形成。而就過去的五年、十年市場表現(xiàn)而言，爆款基金頻繁出現(xiàn)大多是由權(quán)益市場行情火爆導(dǎo)致，而非如今的居民資金轉(zhuǎn)移需求。因此，過往爆款基金頻現(xiàn)被視為“市場見頂”的信號，當(dāng)下則并非如此。
當(dāng)然，市場行情以及投資者需求也并非構(gòu)成“爆款基金潮”的全部因素，渠道的助力、基金公司自身的宣傳等也至關(guān)重要。上述公募市場部人士指出，當(dāng)前市場行情、新品擬任“掌舵者”是否是明星基金經(jīng)理、代銷渠道的推動力度等三方面相對比較重要。此外，基金公司對產(chǎn)品的包裝宣傳力度、產(chǎn)品投向與市場風(fēng)口是否吻合等也都是影響因素。總而言之，爆款基金是一個綜合作用的結(jié)果。
前述市場分析人士也表達(dá)了類似觀點，他認(rèn)為，近期基金發(fā)行的火爆來源于三大因素的“共振”。首先是A股上證綜指在短期內(nèi)的突破帶給投資者入市的信心。其次，新年伊始，銀行、券商以及其他代銷機構(gòu)的“開門紅”布局，配合基金公司營銷活動。此外，經(jīng)歷了2020年下半年市場波動回調(diào)影響后，過去半年部分投資者積攢的入市熱情集中釋放。據(jù)該分析人士預(yù)計，公募行業(yè)較為突出的增量資金或會持續(xù)到一季度末。
