A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈正陷入“多事之秋”。蘋果將砍單、供應(yīng)鏈有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、圈內(nèi)公司將賣掉核心資產(chǎn)等傳聞一股腦襲來，近期多只龍頭股價(jià)遭遇重創(chuàng)，難道“果鏈”不香了么?
難兄難弟
業(yè)績(jī)大增預(yù)告仍然不能拯救蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司、光學(xué)及識(shí)別觸控龍頭歐菲光(002456)的股價(jià)。1月22日晚間，歐菲光發(fā)布2020年度業(yè)績(jī)預(yù)告，歸屬于上市公司股東的凈利潤為8.1億元-9.1億元，同比增長59%-78%; 扣非凈利潤為7.2億元-8.6億元，同比增長123%-168%。
昨日開盤，歐菲光仍然是掉頭向下，尾盤再度暴跌6.4%，加上21日下跌7.26%、22日下跌7.98%，短短三個(gè)交易日跌幅近兩成。如果拉長視線，自去年8月初至現(xiàn)在，歐菲光股價(jià)近腰斬。
就在1月21日，歐菲光被傳將出售歐菲光華南廠予立訊精密(002475)或藍(lán)思科技(300433)。類似的戲碼在去年9月已經(jīng)上演過一次，當(dāng)時(shí)歐菲光觸控業(yè)務(wù)曾被傳將被踢出“蘋果產(chǎn)業(yè)鏈”，藍(lán)思科技將接單，不過之后雙方否認(rèn)了事。
據(jù)了解，歐菲光華南廠即歐菲影像技術(shù)(廣州)有限公司(下稱廣州歐菲)，隸屬于歐菲光手機(jī)攝像頭模組事業(yè)部(CCM事業(yè)部)。而廣州歐菲的前身實(shí)則是索尼電子華南有限公司，歐菲光在2016年將其收購后，才得以進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈。
半年報(bào)顯示，2020年上半年歐菲光營業(yè)收入234.65億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤5.02億元，凈利潤暴漲2290.28%。其中廣州歐菲營業(yè)收入21.20億元，凈利潤1.85億元，在四家子公司中僅次于南昌歐菲光電技術(shù)有限公司，貢獻(xiàn)可謂不小。
值得一提的是，近期蘋果產(chǎn)業(yè)鏈板塊其他股票也是傳聞纏身、持續(xù)回調(diào)。1月22日藍(lán)思科技盤中一度跌逾13%，收盤跌9.3%，起因?yàn)樘O果砍單傳言。昨日，該股盤中最高跌幅近5%，尾盤有所回升，下跌2.26%。
剛剛過去的周末，另一巨頭立訊精密傳出被美調(diào)查消息，盡管公司及時(shí)回應(yīng)“不會(huì)造成實(shí)質(zhì)性影響”，25日開盤仍然近乎跌停，最終跌幅定格于3.97%。
傳聞未明
記者了解到，1月22日，在券商組織的一場(chǎng)電話會(huì)議上，藍(lán)思科技內(nèi)部人士首先澄清“參與友商華南廠出售”為假消息，同時(shí)不客氣指出，“業(yè)內(nèi)某些公司應(yīng)該專注于自己的主營業(yè)務(wù)和自己的產(chǎn)品，不要老放出各種信息。建議大家還是多關(guān)注業(yè)務(wù)本身，下游客戶也是根據(jù)底層能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來給訂單，不是別的東西。”
該傳聞發(fā)酵后，立訊精密當(dāng)即回應(yīng)稱“情況不屬實(shí)”，歐菲光方面則表示“不清楚消息源頭，目前沒有這方面的信息”，記者接觸的圈內(nèi)人士揣測(cè)“藍(lán)思所指的某些公司，或許就是歐菲光。”
對(duì)于流傳坊間的砍單傳言，藍(lán)思科技內(nèi)部人士也透露“不用擔(dān)心，一切如常”，總體蘋果12機(jī)型的量是增加的，市場(chǎng)傳言部分機(jī)型有砍單，但實(shí)際上只是局部機(jī)型產(chǎn)能的調(diào)整，和砍單無關(guān)。公司主要的份額是Iphone12和12pro，mini這個(gè)機(jī)型本來比例就不高，可能別的公司有點(diǎn)影響。此外Iphone11現(xiàn)在需求比較強(qiáng)，公司訂單也不錯(cuò)，上半年都會(huì)持續(xù)，總體景氣度沒問題。
不過，對(duì)于歐菲光賣廠傳聞，目前仍然迷霧一片。有投資人士分析，業(yè)界傳出的蘋果2021年新機(jī)iPhone 12S的情報(bào)顯示，歐菲光的攝像模組地位赫然在目，不存在被剔除。但歐菲光華南工廠是供應(yīng)蘋果的前置單攝，除此之外歐菲光還有蘋果的后置雙攝、人臉識(shí)別，后兩者的毛利率更高，所以出讓華南工廠并非完全沒有可能。畢竟蘋果的前攝業(yè)務(wù)目前競(jìng)爭(zhēng)激烈且前景黯淡，對(duì)歐菲光來說是個(gè)雞肋，去留皆可。
蘋果制衡術(shù)
記者注意到，在上述電話會(huì)議中，藍(lán)思科技內(nèi)部人士指出，以前產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)巧舷掳肽瓴▌?dòng)大，現(xiàn)在拉平了，給空頭的機(jī)會(huì)可能就是一季度前后，會(huì)有一些謠言出來，以希望拿到更低的籌碼，但不會(huì)影響產(chǎn)業(yè)長期的趨勢(shì)。
中金公司最近發(fā)布的一份研報(bào)似乎對(duì)該觀點(diǎn)也遙相呼應(yīng)。該券商表示，經(jīng)歷了去年10月份的iPhone 發(fā)布之后，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入了缺少催化劑的空窗期階段。展望2021年，消費(fèi)電子新品類創(chuàng)新不多，主力的AR最快要到2022年才有機(jī)會(huì)商用，全球品牌再洗牌是2021年消費(fèi)電子行業(yè)主要變化之一。
據(jù)悉，本周蘋果將發(fā)布財(cái)報(bào)，主流機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)蘋果公司去年四季度業(yè)績(jī)將創(chuàng)歷史紀(jì)錄，銷售額增速達(dá)兩位數(shù)。國內(nèi)有行業(yè)分析師同樣判斷，受傳言影響，今年整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都有調(diào)整，蘋果今年一季度至少20%以上增長，看長一點(diǎn)的話，電子行業(yè)將迎來新的成長周期，后面產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)預(yù)告出來，短期看是介入機(jī)會(huì)。
而在圈內(nèi)人士看來，近些年蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的A股公司時(shí)常被傳聞襲倒，究其原因大家都身處蘋果的制衡中。在國內(nèi)公司聚集的兩大賽道——模組與精密件上，蘋果不會(huì)讓一家獨(dú)大，也視情況調(diào)整各家的市場(chǎng)份額，甚至一旦蘋果技術(shù)升級(jí)，個(gè)別公司整個(gè)技術(shù)路線都有被踢出局的危險(xiǎn)。正所謂，“成也蘋果，敗也蘋果”。
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