截至昨日，A股5家上市保險公司皆已公布2020年的年度原保險保費收入(注：文中保費收入皆為原保險保費收入)?！蹲C券日報》記者根據(jù)公開信息統(tǒng)計，5家上市險企去年合計取得保費收入24868億元，約2.49萬億元，同比增長3.6%。
從上市保險公司的不同業(yè)務來看，去年財險業(yè)務整體保費全面取得正增長，但行業(yè)盈利情況不甚理想，增收不增利;壽險業(yè)務保費增長則出現(xiàn)分化，業(yè)內人士認為今年壽險公司的“開門紅”業(yè)績值得期待。
壽險公司收入三降兩增
2020年，5家A股上市險企整體都實現(xiàn)了保費正增長，5家上市險企共取得保費收入約2.49萬億元，同比增長3.6%。
不過，從不同業(yè)務來看，情況則有所分化。3家上市系壽險公司保費收入同比下降，兩家保費收入同比上漲。具體來看，去年，中國平安旗下的平安壽險取得保費4760.9億元，同比下降3.6%;中國太保旗下的太保壽險取得保費2084.6億元，同比下降1.8%;中國人保旗下的人保壽險取得保費961.84億元，同比下降2%。
同時，2020年，兩家上市系壽險公司保費收入同比增長。其中，新華保險取得保費收入1595.1億元，同比增長15.5%;中國人壽取得保費6129億元，同比增長7.8%。對這兩家壽險公司全年業(yè)績較好的原因，一家銀行系險企相關負責人對《證券日報》記者表示，一是兩家公司都高度重視“開門紅”工作，且行動較早，因此一季度保費收入受新冠疫情影響較小，也奠定了其全年穩(wěn)定增長的基礎;二是兩家公司都重新審視銀保渠道的價值，十分重視該渠道的發(fā)展，也促進了保費增長。事實上，2020年，銀行系險企的整體保費增速明顯高于行業(yè)整體增速，與其渠道優(yōu)勢也不無關系。
記者在與業(yè)內人士交流時了解到，壽險公司普遍更加重視2021年的“開門紅”工作，啟動時間大多提前。雖然目前沒有“開門紅”的公開數(shù)據(jù)，但業(yè)內分析人士普遍認為，今年的“開門紅”業(yè)績預計將超預期。一是險企重視，產(chǎn)品升級持續(xù)發(fā)力;二是在銀行理財收益率下降，各類理財產(chǎn)品打破剛兌的情況下，保險年金類產(chǎn)品吸引力提升。再考慮到新老定義的重疾險產(chǎn)品切換、2020年同期較低的基數(shù)等因素，壽險公司“開門紅”的高增長值得期待。
車險綜改持續(xù)挑戰(zhàn)財險經(jīng)營
從財產(chǎn)保險業(yè)務來看，3家上市系財產(chǎn)險公司去年保費收入皆同比上漲，但受車險綜改和信保業(yè)務收縮等因素影響，財險行業(yè)全年經(jīng)營情況不太理想，增收不增利，且預計經(jīng)營的挑戰(zhàn)還將持續(xù)到2021年。
具體來看，去年，人保財險取得保費4320.19億元，同比增長0.1%;平安產(chǎn)險取得保費2858.5億元，同比增長5.5%;太保產(chǎn)險取得保費1480.95億元，同比增長10.8%。“財險業(yè)務中的車險等基本屬于剛需，真正影響財險經(jīng)營的是車險綜合改革，自10月份以來，財險公司保費當月保費收入較2019年同期大多有不同程度的下降，但全年保費保證了正增長。”某頭部券商非銀分析師對《證券日報》記者分析道。
單從12月份來看，上述3家財險公司保費合計同比下降11.5%，降幅較11月份繼續(xù)擴大0.8個百分點。海通證券分析師孫婷在研報中指出，平安產(chǎn)險12月份的非車險業(yè)務同比下降了13%，非車險單月增速持續(xù)下滑，預計是該公司持續(xù)主動壓降保證保險業(yè)務規(guī)模所致。該研報同時指出，車險綜改進一步降低車均保費，也拖累了財險公司保費增長。“車險綜合改革對費用率的限制加強，促進市場優(yōu)勝劣汰，預計中長期行業(yè)集中度將進一步提升。”該研報指出。
值得一提的是，人保財險去年的保費增速在上述3家公司中墊底。對此，人保財險相關負責人表示，針對信用風險增加的情況，該公司從2019年四季度開始主動壓縮融資類信用保證險業(yè)務。“2020年，如果剔除主動管理的信用保證險業(yè)務，人保財險業(yè)務增速達到4.4%，與市場保持基本同步。”人保財險表示。該公司披露的數(shù)據(jù)顯示，去年，其取得保費收入52.83億元，同比大降76.8%。
同時，從財險行業(yè)整體經(jīng)營利潤來看，2020年不甚樂觀。《證券日報》記者從相關渠道獲得的行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至去年11月份，產(chǎn)險公司承保利潤為-76.08億元，同比下降331.13%，承保利潤率為-0.69%。保證保險和信用保險是“虧損王”，行業(yè)合計承保虧損超131億元。分析人士認為，2021年，隨著財險巨頭對信保業(yè)務的主動壓降，該業(yè)務虧損壓力將明顯減小，但隨著車險綜改的深入推進，車險經(jīng)營則必然面臨較大壓力，預計車險承保利潤情況將比2020年明顯轉差。
