前三季度，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中長期貸款達(dá)到11.85萬億元，占各項(xiàng)貸款增量的72.9%;小微企業(yè)融資新增3萬億元，同比多增1.2萬億元;企業(yè)債券凈融資4.1萬億元，比上年同期多1.65萬億元;企業(yè)境內(nèi)股票融資6099億元，比上年同期多3756億元。這些數(shù)據(jù)表明，企業(yè)中長期貸款增速加快，企業(yè)直接融資明顯改善，這對于制造業(yè)恢復(fù)和中小企業(yè)發(fā)展十分關(guān)鍵。同時(shí)，直接融資改善，也有利于穩(wěn)定企業(yè)杠桿水平。
中國人民銀行公布的最新數(shù)據(jù)顯示，前三季度社會融資規(guī)模量增質(zhì)優(yōu)，在結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)了明顯的積極變化。
初步統(tǒng)計(jì)，今年前三季度社會融資規(guī)模的累計(jì)增量是29.62萬億元，比上年同期多9.01萬億元。這些新增資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)尤其是小微企業(yè)傾斜的力度明顯加大，比如普惠小微貸款余額近7個月連創(chuàng)新高。與此同時(shí)，債市和A股市場直接融資持續(xù)發(fā)力，也為企業(yè)引來更多源頭活水。
中長期貸款占比和增速提高
南通保業(yè)機(jī)械科技有限公司是南通精密機(jī)械產(chǎn)業(yè)園中的一家民營小微制造業(yè)企業(yè)，其產(chǎn)品中有一部分是口罩機(jī)相關(guān)的精密配件。新冠肺炎疫情發(fā)生后，公司獲得了大量口罩機(jī)精密配件的生產(chǎn)訂單。
“訂單涌進(jìn)來，但資金成了問題。”公司負(fù)責(zé)人告訴記者，疫情前公司就在農(nóng)業(yè)銀行江蘇分行有800萬元的貸款，因發(fā)展勢頭不錯，原本就打算在今年進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，但沒想到訂單一下子這么多。在得知企業(yè)訂單增多但資金短缺后，農(nóng)行追加了2000萬元貸款。在資金支持下，公司一躍成為所在產(chǎn)業(yè)園區(qū)的頭部企業(yè)，順利完成了擴(kuò)大產(chǎn)能和轉(zhuǎn)型升級計(jì)劃。
前三季度，金融機(jī)構(gòu)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度明顯加大。央行數(shù)據(jù)顯示，前三季度金融機(jī)構(gòu)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加16.69萬億元，接近上年全年16.88萬億元的水平，比上年同期多增了2.79萬億元。
“前三季度，企業(yè)獲得的長期資金較多，能較好地穩(wěn)定企業(yè)的信心。”中國人民銀行調(diào)統(tǒng)司司長阮健弘表示，前三季度對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中長期貸款達(dá)到11.85萬億元，占各項(xiàng)貸款新增量的72.9%。對于企業(yè)來說，中長期貸款十分有利于其恢復(fù)和進(jìn)一步增長。
從企業(yè)貸款來看，9月末企(事)業(yè)單位本外幣貸款同比增長12.3%，這一增速比上年末和上年同期分別提高1.8個和1.9個百分點(diǎn)。更值得關(guān)注的是，從今年3月份開始企業(yè)中長期貸款余額增速明顯加快，9月末增速達(dá)到14.8%，創(chuàng)下2018年以來的高點(diǎn)。
中長期貸款重點(diǎn)流向了制造業(yè)，尤其是高技術(shù)制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施，以及受疫情影響比較大的行業(yè)，如批發(fā)和零售業(yè)、交通運(yùn)輸、倉儲、郵政、文化體育和娛樂行業(yè)等。制造業(yè)中長期貸款余額增速已經(jīng)連續(xù)11個月上升，9月末制造業(yè)中長期貸款的余額增長30.5%，比上年末提高了15.7個百分點(diǎn)。前三季度，制造業(yè)新增中長期貸款為9675億元，同比多增6362億元，其中高技術(shù)制造業(yè)的中長期貸款余額增長45.8%，比上年末高了4.9個百分點(diǎn)。前三季度，高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款累計(jì)新增2633億元，同比多增1000億元。
小微企業(yè)融資創(chuàng)下新高
9月30日，一家員工僅有45人、今年剛實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的小微企業(yè)獲得了工商銀行杭州分行120萬元的授信支持。
工行杭州分行工作人員介紹，獲得貸款的浙江索奧環(huán)境技術(shù)有限公司是一家專門從事廢氣治理的高科技企業(yè)，主要從事設(shè)備研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和運(yùn)行維護(hù)等。公司雖不大，但目前已有30多項(xiàng)專利。因此，在給這家公司120萬元授信之前，上半年工行已經(jīng)向其放貸440萬元。
“去年，我們在其他金融機(jī)構(gòu)貸款的利率超過7%;現(xiàn)在，工行貸款利率不到4%，大大緩解了我們的運(yùn)營成本壓力。”企業(yè)創(chuàng)始人邵建新告訴記者，今年上半年公司的銷售額達(dá)到1500萬元，實(shí)現(xiàn)了盈虧平衡。截至目前，公司銷售額已達(dá)3000萬元，遠(yuǎn)超此前預(yù)計(jì)的2000萬元。
截至今年9月末，工行杭州分行已服務(wù)小微企業(yè)7170余戶，普惠貸款余額169.35億元，增幅超85%。
從全國來看，央行公布的數(shù)據(jù)顯示，9月末普惠小微貸款余額14.6萬億元，同比增長29.6%，增速比上年末高了6.5個百分點(diǎn)，近7個月連創(chuàng)新高。
“小微企業(yè)融資呈現(xiàn)了量增、面擴(kuò)、價(jià)降的良好趨勢，支持小微企業(yè)發(fā)展也帶動了更多的就業(yè)。”央行金融市場司副司長彭立峰介紹，前三季度小微企業(yè)融資新增3萬億元，同比多增1.2萬億元，這些資金共支持小微經(jīng)營主體3128萬戶，同比增長21.8%。9月份新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款平均利率為4.92%，較2019年12月份下降了0.96個百分點(diǎn)。
今年以來，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)注重增強(qiáng)直達(dá)性、精準(zhǔn)性。6月1日，央行創(chuàng)設(shè)了兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，推動銀行積極辦理企業(yè)貸款延期還本付息和普惠小微企業(yè)信用貸款。
截至今年8月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)已對3.7萬億元貸款本息實(shí)施了延期。今年6月份到8月份銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共對72.9萬戶、6176億元普惠小微貸款實(shí)施延期，其中，地方法人銀行對46.4萬戶、3751億元普惠小微貸款實(shí)施延期。今年3月份到8月份，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放普惠小微信用貸款1.89萬億元，比上年同期多發(fā)放了6279億元。
股票債券直接融資發(fā)力
桐昆集團(tuán)股份有限公司近期發(fā)行的2020年第三期超短期融資券發(fā)行價(jià)格創(chuàng)下新低，2.25%的票面利率創(chuàng)下2A+級民營企業(yè)債券發(fā)行價(jià)格的歷史新低。
超短期融資券是非金融企業(yè)的一種債務(wù)融資工具，可由發(fā)行企業(yè)根據(jù)其短期融資需求、資金使用安排等情況，自主選擇不超過270天(含270天)的發(fā)行期限，具有信息披露簡潔、注冊效率高、發(fā)行便利、資金使用靈活等特點(diǎn)。
據(jù)債券主承銷商——工行嘉興分行工作人員介紹，為助力企業(yè)做好復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作，該行主動對接企業(yè)金融需求，加強(qiáng)市場信息收集和分析，對發(fā)行利率進(jìn)行預(yù)判和估測，提前尋找市場投資者，多方溝通發(fā)行方案等，最終以2.25%的歷史最低價(jià)成功發(fā)行。
今年以來，實(shí)體經(jīng)濟(jì)從債券市場獲得的直接融資大幅度增加，這也是社會融資結(jié)構(gòu)的積極變化之一。數(shù)據(jù)顯示，前三季度企業(yè)的債券凈融資為4.1萬億元，比上年同期多1.65萬億元。
“今年以來，企業(yè)上市融資需求相對旺盛，9月份股票融資1140億元，連續(xù)3個月位于1000億元之上。”中國民生銀行首席研究員溫彬表示。
受到科創(chuàng)板發(fā)展迅速、創(chuàng)業(yè)板注冊制落地實(shí)施等一系列因素的影響，今年以來，A股市場擴(kuò)容速度顯著加快，資本市場對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度也在不斷上升。央行數(shù)據(jù)顯示，前三季度企業(yè)的境內(nèi)股票融資為6099億元，比上年同期多3756億元。
證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制改革落地以來，上市資源充足，流動性明顯超過其他板塊。截至9月15日，科創(chuàng)板上市公司已達(dá)173家，IPO合計(jì)融資2607億元，占同期A股IPO融資金額的51%，總市值達(dá)到2.8萬億元;創(chuàng)業(yè)板通過注冊制發(fā)行上市公司已有24家，IPO合計(jì)融資224億元。
溫彬認(rèn)為，金融對新冠肺炎疫情防控和社會經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展的支持力度持續(xù)增強(qiáng)。下階段，貨幣政策應(yīng)繼續(xù)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，不搞“大水漫灌”。應(yīng)密切關(guān)注國際經(jīng)濟(jì)和疫情態(tài)勢，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。同時(shí)，提升結(jié)構(gòu)性政策力度與效果，對制造業(yè)、中小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展中的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行精準(zhǔn)扶持。(陳果靜)
關(guān)鍵詞： 中長期貸款 小微企業(yè)融資
