3月22日，國新辦就“應(yīng)對國際疫情影響、維護(hù)金融市場穩(wěn)定”舉行發(fā)布會。中國銀保監(jiān)會副主席周亮介紹，保險公司現(xiàn)在已經(jīng)成為中國資本市場的第二大長期機(jī)構(gòu)投資者，目前保險資金的運(yùn)用余額已經(jīng)達(dá)到了18.8萬億元，投資股票和基金的規(guī)模達(dá)到2萬億元左右，占到保險資金運(yùn)用余額的10.8%。
周亮表示，下一步，銀保監(jiān)會將積極支持保險公司遵循市場化的原則依法合規(guī)地開展投資運(yùn)作，開展長期穩(wěn)健的價值投資，同時還會深化保險資金運(yùn)用的市場化改革，在審慎監(jiān)管的原則下，賦予保險公司更多的自主權(quán)。對償付能力充足率比較高、資產(chǎn)匹配狀況比較好的保險公司，允許其在現(xiàn)有權(quán)益投資30%上限的基礎(chǔ)上，適度提高權(quán)益類資產(chǎn)的投資比重。當(dāng)然，這是要以良好的風(fēng)控為基礎(chǔ)的。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對《證券日報》記者表示，“這給市場帶來了一個重大利好，目前險資投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例不到11%，距離30%的上限還有比較大的提升空間。險資有逾18萬億元的余額，投資比例如果能再提高，帶來的可能是幾千億元的增量資金。而且，險資是一直堅持價值投資、長期投資的資金，起到穩(wěn)定市場的作用。當(dāng)前A股市場受到外圍市場大跌的拖累，此時提高險資入市比例是非常好的一個時機(jī)。”
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新3月22日接受《證券日報》記者采訪時表示，資本市場整體而言不差錢，但缺少長錢，尤其是機(jī)構(gòu)投資者的長期資金。很顯然，險資在運(yùn)用方面，基本上都是以長期投資為主。董登新進(jìn)一步表示，保險資金參與資本市場主要是兩個途徑：一個是險資在股權(quán)投資方面可以為資本市場提供長期資金;另外一個是保險公司可以設(shè)計理財產(chǎn)品，帶有養(yǎng)老目標(biāo)的理財產(chǎn)品可以把大量的家庭財富轉(zhuǎn)化為長期資金引入到資本市場，這是險資對資本市場最大的貢獻(xiàn)。
事實(shí)上，A股的增量資金并不限于險資。在昨日的發(fā)布會上，周亮透露，銀保監(jiān)會還將適當(dāng)?shù)脑鲈O(shè)理財子公司，建立完善養(yǎng)老保障第三支柱，積極支持直接融資，為促進(jìn)中國的資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展而努力。
新網(wǎng)銀行首席研究員、國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼對《證券日報》記者表示，監(jiān)管部門支持保險公司遵循市場化的原則依法合規(guī)地開展投資運(yùn)作，增設(shè)銀行理財子公司鼓勵其加大權(quán)益類資產(chǎn)投資，從短期看有助于安撫市場情緒，減少疫情和海外市場對我國資本市場的影響;從長期看，有助于改善我國資本市場投資者結(jié)構(gòu)和投資風(fēng)格，進(jìn)而推動資本市場長期健康可持續(xù)發(fā)展。
董希淼認(rèn)為，“我國資本市場特別是股市，從投資者結(jié)構(gòu)看，散戶比例過高，缺乏長期穩(wěn)定的資金和機(jī)構(gòu)投資者，監(jiān)管部門上述表態(tài)，有助于為資本市場引入長期穩(wěn)定的資金、增加機(jī)構(gòu)投資者，從而改善投資者的結(jié)構(gòu)。機(jī)構(gòu)投資者帶來長期穩(wěn)定的資金，更注重價值投資，而不像一些游資注重‘快進(jìn)快出’。隨著長期穩(wěn)定資金的進(jìn)入，我國資本市場投資風(fēng)格也有望改變”。
楊德龍也表示，銀行理財子公司將來投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例會提升，包括直接入市以及委托基金公司進(jìn)行投資等方式，銀行理財子公司也是資本市場重要的機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者的占比不斷擴(kuò)大，將是A股市場長期健康發(fā)展的一個重要推動力。
不過，董希淼提醒，正如監(jiān)管強(qiáng)調(diào)的“以良好的風(fēng)控為基礎(chǔ)”，今后應(yīng)進(jìn)一步完善相應(yīng)的法律法規(guī)和管理辦法。對于監(jiān)管來說，要有制度的設(shè)計和安排;對保險公司和理財子公司而言，要做好風(fēng)險防控，進(jìn)一步完善風(fēng)險隔離措施。
另據(jù)周亮介紹，目前銀行機(jī)構(gòu)為抗擊新冠肺炎疫情提供的信貸支持已經(jīng)超過了1.8萬億元;自1月25日以來，20%左右的中小微企業(yè)到期貸款本息已經(jīng)享受到了延期還款的安排。1月份-2月份，新增制造業(yè)貸款2500億元，明顯高于上年同期增幅。同時，銀行保險機(jī)構(gòu)還積極履行社會責(zé)任，向國內(nèi)抗“疫”一線捐資捐物達(dá)27億元。( 張歆)
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