近日，國投瑞銀基金旗下的國投瑞銀行業(yè)先鋒混合與國投瑞銀歲增利債券雙雙清盤，而清盤原因系連續(xù)60個工作日資產(chǎn)凈值低于5000萬元。據(jù)悉，目前國投瑞銀旗下仍有多只“迷你”基金存在清盤壓力，截至2019年末，國投瑞銀歲贏利債券、國投瑞銀中證創(chuàng)業(yè)指數(shù)分級、國投瑞銀中證消費服務(wù)指數(shù)等基金的規(guī)模均低于清盤紅線5000萬元。
“迷你”基金盛行的背后，基金業(yè)績不佳或許是主要原因之一。數(shù)據(jù)顯示，剔除今年內(nèi)新成立基金后，國投瑞銀旗下近期能夠取得可比業(yè)績的主動權(quán)益類基金共有39只，截至3月23日收盤，有27只基金今年內(nèi)業(yè)績虧損，占比約七成。其中，湯海波管理的國投瑞銀信息消費混合、國投瑞銀中國價值發(fā)現(xiàn)股票年內(nèi)跌幅更是超過10%。
2只基金觸發(fā)清盤國投瑞銀成立18年規(guī)模仍不足千億
3月5日，國投瑞銀基金旗下的國投瑞銀行業(yè)先鋒混合與國投瑞銀歲增利債券同時發(fā)布清算報告，這兩只基金均由于連續(xù)60個工作日資產(chǎn)凈值低于5000萬元，觸發(fā)清盤條件。
根據(jù)清算報告顯示，國投瑞銀行業(yè)先鋒混合于2018年6月20日成立并正式運作，基金合同生效日的基金份額總數(shù)為2.78億份。截至2020年2月6日日終，該基金資產(chǎn)總計為1507.26萬元，其基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)60個工作日低于5000萬元，觸發(fā)了基金合同終止的情形，基金合同自動終止，國投瑞銀行業(yè)先鋒混合從2020年2月7日起進(jìn)入清算期。
國投瑞銀歲增利債券系由國投瑞銀歲增利一年期定期開放債券于2018年11月13日轉(zhuǎn)型而來，該基金于2014年9月26日正式生效，基金合同生效日的基金份額總數(shù)為8.73億份。截至2020年1月14日日終，該基金資產(chǎn)總計為1680.12萬元。經(jīng)該基金份額持有人大會于2020年1月13日表決通過，決定終止基金合同，并對該基金進(jìn)行變現(xiàn)及清算程序。國投瑞銀歲增利債券基金從2020年1月15日起進(jìn)入清算期，清算終止日為2020年2月28日。
通常情況下，基金清盤是基金公司處置“迷你”基金的主要方法之一。而根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計，除上述2只清盤基金外，國投瑞銀旗下仍有多只“迷你”基金面臨清盤壓力。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，國投瑞銀歲贏利債券、國投瑞銀中證創(chuàng)業(yè)指數(shù)分級、國投瑞銀中證消費服務(wù)指數(shù)等基金的規(guī)模均低于清盤紅線5000萬元。
業(yè)內(nèi)人士表示，“迷你基金”增多將直接提高公募基金公司的管理成本，甚至?xí)?dǎo)致有些基金虧錢運作;另一方面，基金產(chǎn)品越發(fā)越多，而且同質(zhì)化嚴(yán)重，很多基金“長不大”。未來“迷你基金”清盤退市肯定會成為常態(tài)?；鸸拘枰又?jǐn)慎地設(shè)計上報產(chǎn)品，提升產(chǎn)品線布局的有效性。
國投瑞銀基金管理有限公司成立于2002年6月13日，至今已走過了近18個年頭，然而，截至2019年12月31日，該公司的管理規(guī)模僅有816.88億元。并且，國投瑞銀旗下固收產(chǎn)品比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于權(quán)益資產(chǎn)，產(chǎn)品配置極不均衡，其中，僅貨基規(guī)模占比就接近一半，非貨基規(guī)模僅為416.14億元，在143家公募基金公司中排名第45位。
而在國投瑞銀非貨基規(guī)模中，債券型基金規(guī)模為253.47億元，股混型基金規(guī)模合計僅有146.52億元，也就是說，截至2019年12月31日，國投瑞銀旗下權(quán)益資產(chǎn)占總規(guī)模比例僅
不足兩成。
七成主動權(quán)益基金年內(nèi)業(yè)績虧損2只基金跌超10%
國投瑞銀成立近18年規(guī)模僅800億元左右，同時旗下多只“迷你”基金面臨清盤壓力，究其原因，規(guī)模不振的背后，基金業(yè)績不佳或許是主要原因之一。
根據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，除今年內(nèi)新成立基金以外，國投瑞銀旗下近期能夠取得可比業(yè)績的主動權(quán)益類基金共有39只，截至3月23日收盤，有27只基金今年內(nèi)業(yè)績虧損，占比約七成。其中，有2只基金跌幅超過10%，分別是國投瑞銀信息消費混合、國投瑞銀中國價值發(fā)現(xiàn)股票。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，上述2只年內(nèi)虧損超過10%的基金出自同一位基金經(jīng)理湯海波之手，不過，從去年四季報來看，2只基金的資產(chǎn)配置卻略有差異。具體來看，國投瑞銀信息消費混合在去年四季度減持了電子信息類股票，增持了金融、消費行業(yè)股票。該基金的前十大重倉股分別為建設(shè)銀行、招商銀行、中國平安、保利地產(chǎn)、中信證券、國電南瑞、深高速、春秋航空、海螺水泥、環(huán)旭電子。
而國投瑞銀中國價值發(fā)現(xiàn)股票雖也在去年四季度增持了消費、金融和地產(chǎn)相關(guān)的個股，減持了工業(yè)、信息科技以及醫(yī)藥行業(yè)的個股，但不同于國投瑞銀信息消費混合，該基金的前兩大重倉股分別為互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴、騰訊控股。
這2只基金均在四季報中表示，對未來股市的表現(xiàn)保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，并相信目前組合中的個股具有良好的性價比，在中長期中可望獲得較好的回報。也就是說，近期2只基金調(diào)倉換股的可能性不大。然而，今年初，上述基金減持的電子行業(yè)仍保持著強(qiáng)勁漲勢，其增持的金融、消費行業(yè)則走勢相對較弱。而這2只基金今年內(nèi)的業(yè)績均虧損超過10%，也反映出其大概率仍重倉持有金融、消費行業(yè)個股。
值得關(guān)注的是，雖然國投瑞銀中國價值發(fā)現(xiàn)股票的權(quán)重股阿里巴巴在去年四季度表現(xiàn)不錯，但近期受公共衛(wèi)生事件影響，全球股市下行，美股頻頻熔斷，阿里巴巴股價持續(xù)下挫。且自2月中旬以來，騰訊控股股價也遭遇回調(diào)，若國投瑞銀中國價值發(fā)現(xiàn)股票仍以阿里巴巴、騰訊控股作為前兩大重倉股，那么該基金業(yè)績勢必受這兩只個股大跌拖累。
湯海波曾任華安基金管理有限公司全球投資部高級研究員，摩根大通證券分析師，美林證券分析師，中信資本投資研究有限公司分析師。2010年7月加入國投瑞銀基金管理有限公司國際業(yè)務(wù)部，任高級研究員。現(xiàn)任基金投資部海外投資副總監(jiān)。
從累計收益來看，截至3月23日收盤，國投瑞銀旗下共有4只主動權(quán)益基金累計單位凈值跌破1元，分別是國投瑞銀國家安全混合、國投瑞銀精選收益混合、國投瑞盛、國投瑞銀銳意改革混合，其累計單位凈值分別為0.6450元、0.7510元、0.7910元、0.9120元。
國投瑞銀國家安全混合是國投瑞銀旗下累計收益率最差的主動權(quán)益產(chǎn)品，該基金成立于2015年12月，據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，這只基金除2019年取得正收益以外，其余年度均為虧損，2016年至2018年，該基金分別虧損8.05%、14.99%、26.13%，2019年雖然該基金上漲20.21%，但同期滬深300漲幅為33.59%，該基金漲幅仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸滬深300漲幅。(李榮康博)
