國慶假日期間，據(jù)日經(jīng)新聞報(bào)道，蘋果已經(jīng)告知供應(yīng)商提高新款iPhone 11系列手機(jī)的產(chǎn)量多達(dá)10%。新款低價(jià)手機(jī)的全球需求好于預(yù)期。這一訂單將增加700-800萬部手機(jī)，相當(dāng)于谷歌今年全年的手機(jī)總出貨量。一位消息人士稱，“今年的秋季比我們預(yù)期的要繁忙得多。此次增產(chǎn)后，預(yù)計(jì)iPhone 11系列的預(yù)產(chǎn)量將高于去年。”
受相關(guān)消息影響，蘋果公司股價(jià)4日高開高走，收漲2.8%。
此外，蘋果聲學(xué)器件供應(yīng)商——港股公司瑞聲科技4日盤中一度大漲逾6%，收盤漲幅為3.2%。
新機(jī)需求好于預(yù)期 蘋果新策略宣告成功
在全球經(jīng)濟(jì)疲軟之際，蘋果選擇用低價(jià)機(jī)型吸引精打細(xì)算的消費(fèi)者，目前來看這一策略取得了成功。訂單增加主要來自最便宜的iPhone 11和iPhone 11 Pro機(jī)型;蘋果對Pro Max的訂單預(yù)期做了小幅下調(diào)。
iPhone 11系列手機(jī)上市后的表現(xiàn)，也讓各大投行紛紛調(diào)整了蘋果的目標(biāo)股價(jià)。摩根大通在報(bào)告中寫道，蘋果2019的產(chǎn)品周期“強(qiáng)于溫和的預(yù)期”，該公司明年發(fā)布5G版iPhone時(shí)，料可獲得進(jìn)一步的提振。預(yù)計(jì)隨著2019年銷量預(yù)期的上調(diào)，投資者信心將“明顯改善”。
摩根大通分析師在研報(bào)中把蘋果公司股價(jià)從243美元上調(diào)至265美元，維持“增持”的評級。預(yù)計(jì)蘋果第三季度的iPhone出貨量將比先前的預(yù)期高出100萬部，且今年第四季度的出貨量將比先前預(yù)期高出300萬部。
中金電子與通信分析稱，經(jīng)過過去2年的下滑，預(yù)計(jì)2019-2020手機(jī)市場將迎來逐步回暖，出貨同比數(shù)據(jù)大概率將逐季上行。iPhone 11系列預(yù)售情況不錯(cuò)，蘋果聯(lián)合渠道促銷，出貨優(yōu)于預(yù)期;明年將是蘋果5G創(chuàng)新大年，整體發(fā)布節(jié)奏也值得關(guān)注。今年新款iPhone玻璃機(jī)殼除色彩、工藝升級外，Pro版后蓋一體化的創(chuàng)新力度較大，推薦關(guān)注外觀件核心供應(yīng)商藍(lán)思科技(10.65 -0.47%,診股)。
iPhone SE2或明年一季度發(fā)售 將低價(jià)進(jìn)行到底？
根據(jù)知名蘋果產(chǎn)業(yè)鏈分析師郭明錤報(bào)告預(yù)測，蘋果將在1Q20發(fā)售較低售價(jià)的iPhone SE2，其大部分外觀設(shè)計(jì)與硬件規(guī)格與iPhone 8相似，最明顯規(guī)格升級為配備A13處理器與3GB LPDDR4X。iPhone SE2可望提升iPhone市占率以及有利蘋果推廣內(nèi)容與服務(wù)。預(yù)估2020年iPhone SE2出貨量為3000萬–4000萬部。
報(bào)告認(rèn)為，iPhone SE2為蘋果2020年重要的成長驅(qū)動，因目前約1億的iPhone 6系列用戶或有較急迫的換機(jī)需求?？紤]到iPhone 6系列用戶具有下列3個(gè)特征:習(xí)慣iOS生態(tài)、預(yù)算有限、對新功能 (如Face ID、多攝像頭) 需求不強(qiáng)，故換機(jī)時(shí)會以iPhone SE2為首選。
產(chǎn)業(yè)鏈投資策略方面，應(yīng)聚焦高單價(jià)零組件供貨商或供貨比重高的供貨商，機(jī)殼行業(yè)為目前的首選，工業(yè)富聯(lián)(14.23 -2.53%,診股)、藍(lán)思科技有望受益iPhone SE2機(jī)殼訂單，自4Q19–1Q20開始貢獻(xiàn)營收與盈利。
蘋果供貨商有望受關(guān)注 部分公司三季報(bào)已預(yù)增
隨著iPhone出貨量的提高，蘋果供應(yīng)商們也有望迎來業(yè)績增長契機(jī)。此外，隨著上市公司三季報(bào)披露期臨近，其中的業(yè)績預(yù)增標(biāo)的將更加受到市場的關(guān)注。
立訊精密(25.95 -0.95%,診股):預(yù)告前三季度業(yè)績增長50%-60%。機(jī)構(gòu)指出，在全球智能手機(jī)換機(jī)周期拉長，總出貨量下降的背景下，公司深挖北美大客戶需求，實(shí)現(xiàn)無線耳機(jī)、聲學(xué)器件、LCP天線模組、無線充電模組、線性馬達(dá)等產(chǎn)品的份額擴(kuò)張和盈利提升，逆勢實(shí)現(xiàn)高增長。
東山精密(19.35 +0.31%,診股):預(yù)告前三季度業(yè)績增長30%至50%。公司是iPhone等消費(fèi)電子產(chǎn)品的FPC核心供應(yīng)商。iPad傳感及交互方式演進(jìn)向智能手機(jī)看齊，APPle Watch功能模塊加載，均將增加FPC價(jià)值量和設(shè)計(jì)難度，這都將有利于高端FPC供應(yīng)商市場拓展。
歌爾股份(17.01 +0.77%,診股):預(yù)告前三季度業(yè)績增長5%至25%。盡管預(yù)期增速的絕對值不高，但天風(fēng)證券(8.56 +1.06%,診股)認(rèn)為，下半年公司聲學(xué)零組件價(jià)格維穩(wěn)利潤率達(dá)到拐點(diǎn)，疊加消費(fèi)電子旺季來臨，預(yù)計(jì)TWS多客戶多產(chǎn)品出貨量增加，從而增厚業(yè)績，此外AirPods放量持續(xù)貢獻(xiàn)正收益。(上海，研究員 季晟)
